安信證券:維持“買入-A”評級

　　成長性和穩(wěn)定性顯著提高。公司2008年以前利潤低,波動大,2009年起業(yè)績成長性和穩(wěn)定性正在發(fā)生顯著改善。2009年三季度預(yù)增70倍以上,預(yù)計每股收益約0.50元。假設(shè)2009年內(nèi)定向增發(fā)6000萬股,攤薄后的盈利預(yù)測為2009年EPS為0.60元,2010年EPS為1.03元,給予2010年25倍市盈率,對應(yīng)目標(biāo)價25.8元。公司每股RNAV為12.2元,給予60%的溢價,對應(yīng)目標(biāo)價19.50元;綜合兩種估值方法,小幅調(diào)升公司股票六個月目標(biāo)價至22.60元。維持買入-A評級。

　　申銀萬國:給予“強(qiáng)烈推薦”

　　可望成為區(qū)域市場中的長跑贏家。公司擬增發(fā)7000萬股,預(yù)計增發(fā)后2009-2011年的EPS分別為0.62元、1.03元和1.54元。根據(jù)公司現(xiàn)有開發(fā)項目及資源,公司的重估值為72億元,增發(fā)前RNAV為17.35元/股。而當(dāng)前公司市值僅為66.57億元,價值明顯被低估。未來6-12月合理股價為25元,給予強(qiáng)烈推薦。

　　中投證券:維持“強(qiáng)烈推薦”

　　隨著下半年公司對尚余均價較高的3億元裕龍花園三區(qū)預(yù)售款以及裕龍花園3區(qū)剩余后盤的銷售結(jié)算,預(yù)計全年公司房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)毛利仍有提升的空間。

　　公司擬增發(fā)7000萬股,預(yù)計增發(fā)后公司2009-2011 年的EPS分別為0.6元、1.01元和1.53元。根據(jù)公司現(xiàn)有開發(fā)項目及資源,公司的重估值為72 億元,而當(dāng)前公司市值僅為61億元左右,價值仍被低估,維持“強(qiáng)烈推薦”。

　　時代新材 (600458)

　　2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤環(huán)比增長率分別為70.68%、89.26%、49.49%;預(yù)計今年前三季凈利潤增長100%以上。

　　汽車 類概念、新材料概念、中盤概念、中價概念、預(yù)盈預(yù)增概念、新能源概念、鐵路基建概念、大訂單概念、定向增發(fā)概念。

　　國內(nèi)鐵路減振細(xì)分行業(yè)龍頭:公司是我國最大的專門從事軌道交通線路和車輛減震抗噪彈性元件研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè),主營產(chǎn)品減振降噪彈性元件產(chǎn)品市場占有率超過50%,其中機(jī)車市場、客車市場、貨車市場占有率分別為80%-90%、40%-50%、10%-20%。

　　風(fēng)電葉片新主業(yè):截止2009年中期,公司年產(chǎn)300套葉片的時代風(fēng)電工業(yè)園已經(jīng)初步建成,1.5MW風(fēng)電葉片開始批量生產(chǎn),預(yù)計年內(nèi)可實現(xiàn)銷售60-70套,明年實現(xiàn)銷售200套以上。

　　涉足橋梁支座:橋梁支座是公司在客運專線市場的龍頭項目。2009年6月,公司中標(biāo)廈深鐵路廣東段站前工程部管物資采購招標(biāo)第C02包件(橋梁支座),中標(biāo)金額為1.18億元。

　　核心技術(shù)優(yōu)勢:公司第一大股東株洲電力機(jī)車研究所是我國唯一的鐵路電力機(jī)車車輛行業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)型研究所,擁有國內(nèi)目前最大的橡塑彈性元件企業(yè)技術(shù)中心的優(yōu)勢。2008年公司國家項目申報資金總計超過4000萬元,其中國家863計劃“動車組用減振降噪彈性元件”和國家科技支撐計劃“軌道交通高速列車用高分子材料和減振制品的關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)”等項目年內(nèi)獲批國撥資金1000余萬元。