中新網(wǎng)3月20日電 據(jù)香港商報報道,華府為挽救經(jīng)濟,在宣布不減息后,聯(lián)儲局再出新招,表示將會在半年內(nèi)買入最多3000億美元長期國債,并會增加購買房利美與房貸美證券和債券,消息刺激美國國庫債券價格回升,其中30年長債急升超過5個大點。
香港金管局總裁任志剛警告,美國大手買入長期國債,債息波動前所未見,市場應(yīng)留意其后債市的大波動。
美國為挽救疲弱的經(jīng)濟,已將聯(lián)邦基金目標利息一減再減,至貼近零水平。聯(lián)儲局議息后宣布,維持在0至0.25厘息不變,并表示將利用一切可能的工具,促使經(jīng)濟復(fù)蘇。
其后,聯(lián)儲局再表示,計劃在未來半年內(nèi),購買最多3000億美元的長期債券,協(xié)助改善私人信貸市場情況。并會增加購買房利美與房貸美證券和債券,令其所擔保的按揭證券規(guī)模進一步提高7500億美元,旨在降低抵押貸款利率,新增的按揭證券收購額將使得抵押貸款相關(guān)政策工具規(guī)模擴大至1.25萬億美元。
時隔近40年,美聯(lián)儲再次宣布大舉收購美國國債,由此也正式宣告美國進入量化寬松貨幣政策時代。消息導(dǎo)致美國兩年期票據(jù)孳息率跌21.9點,為0.81厘;5年期票據(jù)孳息率跌40.6點,為1.569厘;10年期票據(jù)孳息率跌47.4點,為2.533厘;30年長債孳息率跌29.3點,為3.532厘。
任志剛表示,聯(lián)儲局未來半年增持3000億美元的長期國庫債券,預(yù)期將為債市帶來很大波動。其中10年期國庫券孳息率一天內(nèi)大跌約50點,是二十多年來從未見過,投資者需要小心管理風(fēng)險。對于聯(lián)儲局同時擴大購入按揭抵押證券,任志剛表示此為量化寬松貨幣政策的一部分,實在有此需要。
任志剛稱,聯(lián)儲局將會實施量化寬松政策一段時間,直至經(jīng)濟有所好轉(zhuǎn)。他認為,聯(lián)儲局以量化寬松政策刺激經(jīng)濟,短期是有需要,如以“印鈔機”方式刺激經(jīng)濟也有其風(fēng)險,但長期就不可持續(xù),而當退出這項政策時,各個市場都會受到影響,投資者須要留意屆時的境況,以及做好風(fēng)險管理。
恒生銀行副董事長兼行政總裁柯清輝也同意,聯(lián)儲局表示會大舉買入國債會令債券孳息出現(xiàn)大幅波動,但他認為,有關(guān)舉動卻有助穩(wěn)定美國現(xiàn)時的金融體系,提高資金流動性。
另外,對于美國當局或修改對銀行的資本要求,柯清輝認為,是否要求銀行增加資本水平需要仔細考慮,因在經(jīng)濟低迷期間,若提高對銀行的資本水平,會將影響銀行貸款能力,令銀行難以向企業(yè)放貸?虑遢x認為,在目前經(jīng)濟低迷情況下,巴塞爾資本協(xié)議二應(yīng)作因應(yīng)市場情況作適當放松。
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