通用汽車“王者歸來(lái) IPO獲六倍超額認(rèn)購(gòu)

　　闊別華爾街一年后，通用汽車公司正式宣告回歸。11月18日，通用汽車將同時(shí)登陸紐約證券交易所和加拿大多倫多證券交易所，預(yù)計(jì)首次公開(kāi)募股(IPO)籌資規(guī)模為100億美元，但有消息稱，到目前為止通用IPO接獲的認(rèn)購(gòu)單總額已經(jīng)超過(guò)600億美元，顯示投資者對(duì)昔日的汽車界王者依然充滿信心。

　　上汽或購(gòu)1%股份

　　通用汽車提交的上市文件顯示，該公司本次共計(jì)發(fā)售3.65億股股票，占發(fā)行后總股本的24%，價(jià)格區(qū)間在每股26至29美元，總?cè)谫Y規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到100億美元，有望成為年內(nèi)美國(guó)市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO。此外通用汽車還將發(fā)售30億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

　　消息人士稱，通用汽車IPO已獲得600億美元認(rèn)購(gòu)單，為其擬籌資規(guī)模的六倍，顯示投資者對(duì)這家一年前還深陷困境的汽車制造業(yè)巨頭興致高昂。分析人士普遍認(rèn)為，通用汽車最終IPO定價(jià)將位于價(jià)格區(qū)間的上端或者超過(guò)該價(jià)格區(qū)間。若以每股29美元的價(jià)格發(fā)行，通用汽車市值將達(dá)到435億美元，有望與福特汽車抗衡。

　　另悉，上海汽車已就入股一事與通用汽車進(jìn)行最后一輪談判，可能將斥資5億美元認(rèn)購(gòu)后者1%左右的股份。來(lái)自中東和亞洲國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金也已承諾購(gòu)入總值20億美元的通用汽車股權(quán)，這些主權(quán)財(cái)富基金可能包括新加坡政府投資公司(GIC)、淡馬錫控股、科威特投資局、卡塔爾投資局和阿布扎比投資局等。而在此次IPO中，散戶投資者吸納的股份約占總量的兩成左右。

　　五三資產(chǎn)管理公司固定收益投資經(jīng)理麥克里克表示，“通用汽車已改頭換面，所以投資者興致相當(dāng)高�！倍�更多分析人士認(rèn)為，此次通用汽車IPO認(rèn)購(gòu)火爆，預(yù)示包括克萊斯勒等在內(nèi)的其他破產(chǎn)重組汽車業(yè)公司IPO前景也將十分美好。

　　“國(guó)有”帽子難摘

　　2009年6月，負(fù)債累累的通用汽車申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，股票摘牌退市。此前的2005至2008年間，通用汽車?yán)塾?jì)創(chuàng)下820億美元的虧損，幾乎是2000至2004年這五年內(nèi)盈利總和的10倍。為救助這家曾經(jīng)的汽車界王者，美國(guó)財(cái)政部前后投入495億美元救助金，并獲得通用汽車61%的股權(quán)。

　　而對(duì)于通用汽車來(lái)說(shuō)，“國(guó)有”的帽子從來(lái)都不好戴。在闊別資本市場(chǎng)17個(gè)月后即宣布回歸，從某種程度上來(lái)說(shuō)也是為了盡快擺脫“國(guó)企”名號(hào)。據(jù)悉，通用汽車IPO后，美國(guó)財(cái)政部在該公司的持股比例將降至約40%，但完全撤出仍十分困難。有分析稱，財(cái)政部需要以平均每股43.67美元的價(jià)格出售全部通用股票，才能令這筆巨額投資不出現(xiàn)虧損，而這一價(jià)格較通用汽車發(fā)行價(jià)高出近50%。也就是說(shuō)，美國(guó)納稅人要想達(dá)到收支平衡，通用汽車市值至少要達(dá)到700億美元左右。

　　除美國(guó)財(cái)政部外，聯(lián)合汽車公會(huì)退休醫(yī)療保健信托基金和加拿大政府也將在此次IPO中分別出售20億美元和10億美元不等的通用汽車股票。但無(wú)論如何，IPO完成后，美國(guó)財(cái)政部都仍將是通用汽車的最大股東，何時(shí)能夠擺脫“政府汽車”的名號(hào)仍是未知數(shù)。本報(bào)記者 楊博