券商淘金"十二五" 圍獵重點:大消費、新興產(chǎn)業(yè)

   備受各方矚目的中共十七屆五中全會，將于今日在北京拉開帷幕，會上將討論并審議《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》(下文簡稱“十二五”。)昨日市場上，一則“低空空域管理改革指導意見”已經(jīng)獲批的消息催熱了低空概念股也成為“十二五”行情的預熱。在幾日前，南方都市報聯(lián)合壹私募網(wǎng)研究中心所做的調(diào)查中，數(shù)十家陽光私募表示，“十二五”是本月除通脹概念之外的重大題材，并已經(jīng)開始著手布局。多家券商機構(gòu)則分析說，圍繞調(diào)結(jié)構(gòu)的區(qū)域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級是重要主題，信息設(shè)備、新能源、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等投資機會值得關(guān)注。

　　券商：圍繞調(diào)結(jié)構(gòu)、區(qū)域與產(chǎn)業(yè)升級

　　對于“十二五”，研究機構(gòu)給予了高度關(guān)注。高盛高華認為，值得關(guān)注的重點并不在于規(guī)劃本身，而是其所揭示的中國政策制定者預期的變化，新的五年規(guī)劃可能會強調(diào)促進內(nèi)需和投資需求的政策以及高“質(zhì)量”增長。此外，政策制定者可能會將城市化、提高居民收入、住房改革、收入再分配等作為政策重點，以體現(xiàn)其對未來五年社會和經(jīng)濟變化的預期。

　　高盛高華認為，服務(wù)業(yè)和內(nèi)需推動型行業(yè)(得益于城市化進程中內(nèi)需的擴大)可能將受益于以上政策建議，并且這些行業(yè)中期內(nèi)的表現(xiàn)應會好于其他行業(yè)。我們認為日常消費品、零售、醫(yī)療保健、IT/互聯(lián)網(wǎng)和新能源行業(yè)可能將很大程度上受益于下一個五年規(guī)劃。此外，汽車、工業(yè)/機械行業(yè)受益于大部分主題，而周期型行業(yè)、房地產(chǎn)和能源行業(yè)則有喜有憂。

　　“中期來說，相對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)而言，科技、消費和服務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將從中國的結(jié)構(gòu)調(diào)整中獲得更大的好處。然而，在未來一兩年，我們認為區(qū)域發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級兩大主題將最為重要。在開始階段，它們將表現(xiàn)為內(nèi)陸基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)園區(qū)的更多投資，以及機械設(shè)備方面投資的增加�！比疸y經(jīng)濟學家汪濤、徐高在上月底的一份報告中分析說。

　　大同證券分析師劉云峰分析說，“十二五”不僅開啟新的五年，還有一種說法是開啟新的30年的序幕，是更長期的一個規(guī)劃，那么體制改革釋放出來的生產(chǎn)力也值得關(guān)注，民營企業(yè)包括產(chǎn)學研結(jié)合的企業(yè)都值得關(guān)注。從短期來看，一些超預期的東西，或者沾概念的都會漲，中長期則要看相關(guān)規(guī)劃的實施所帶來的計劃，基本上集中在新興產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、航空類等有自主創(chuàng)業(yè)的行業(yè)。大同證券行業(yè)配置的總體邏輯：重點配置新興產(chǎn)業(yè)，適度減少消費品行業(yè)的配置，增加投資品行業(yè)的配置。

　　陽光私募：本月持續(xù)跟蹤布局

　　日前南方都市報聯(lián)合壹私募網(wǎng)研究中心所做的調(diào)查中，多家業(yè)績排名在前的陽光私募都認為“十二五”是本月的重要主題，并表示會持續(xù)跟蹤布局。

　　廣東瑞天投資管理有限公司認為，整個“十二五”的規(guī)劃大方向緊緊圍繞經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式兩個重心改革。股市的投資主線也將變得更加鮮明，大消費、節(jié)能減排、新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級等概念，將越來越受到股市投資者的認同�！暗�同時新經(jīng)濟戰(zhàn)略已經(jīng)在市場中得到較大程度青睞，隨十二五規(guī)劃的漸次明確，新經(jīng)濟的全局性機會將演化為結(jié)構(gòu)性機會，個中風險和機會將有所分化，投資者應予密切關(guān)注�！�

　　“在布局關(guān)聯(lián)個股上，我們也會主要考慮一些與低碳、環(huán)保、節(jié)能概念相關(guān)的股票。”北京京富融源投資顧問有限公司在接受調(diào)查時稱。

　　“十二五規(guī)劃的直接受益行業(yè)應該會有超額收益的機會。其中新能源板塊中，核電未來5-10年將會迎來爆發(fā)性發(fā)展，行業(yè)的自主技術(shù)將是未來競爭和盈利的核心。而稀有金屬具有國家戰(zhàn)略地位，行業(yè)淘汰整合發(fā)展龍頭有競爭力的企業(yè)是未來趨勢。這些行業(yè)將是我們重點關(guān)注的行業(yè)。”北京龍贏富澤投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)童第軼說。

　　菁英時代投資管理集團則認為，政策重點已經(jīng)轉(zhuǎn)為管理通脹預期、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。政府將進一步鞏固房地產(chǎn)市場調(diào)控成果，推進收入分配機制改革，新能源、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和受益于收入分配機制改革的內(nèi)需消費等行業(yè)將會陸續(xù)有實質(zhì)性的扶持政策出臺。

　　鏈接

　　低空概念股短期仍有爆發(fā)力

　　昨日，有消息說“低空空域管理改革指導意見”已經(jīng)獲批，并于國慶節(jié)前下發(fā)到有關(guān)部門。而在“十二五”將重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，干支線和通用飛機等航空裝備制造是高端裝備制造產(chǎn)業(yè)的重要分支。有分析指出，一旦空域改革啟動，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)跟上，通用航空業(yè)將迎來真正爆發(fā)。

　　昨日市場上通用航空維修和運營方面的海特高新、中信海直、機場設(shè)備行業(yè)的威海廣泰勢頭迅猛。大同證券分析師劉云峰分析，“一般一個新概念的炒作要經(jīng)歷提出、推廣、認可三個階段，而目前仍處于第一階段，短期此概念仍有爆發(fā)力。”劉云峰說。（王亞寧）