券商齊捧“新消費(fèi)”概念 稱(chēng)階段反彈或近尾聲

　　進(jìn)入8月以來(lái)，A股呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的格局，上證綜指僅上漲了0.57%，而深證成指漲幅已達(dá)4.80%。市場(chǎng)一直期待，目前一直萎靡不振的大盤(pán)藍(lán)籌股能夠補(bǔ)漲，帶動(dòng)股指迎接“金九”行情。不過(guò)，隨著去年IPO重啟以來(lái)高價(jià)發(fā)行的中小盤(pán)股的首發(fā)原股東限售股份上市，產(chǎn)業(yè)資本減持壓力或逐漸臨近，中小板和創(chuàng)業(yè)板相關(guān)股票二級(jí)市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地快速上升。從目前券商發(fā)布的9月投資策略報(bào)告來(lái)看，對(duì)9月行情的預(yù)測(cè)大多變得相對(duì)謹(jǐn)慎。

　　階段反彈或近尾聲

　　國(guó)海證券表示，目前市場(chǎng)上的上行動(dòng)力要么來(lái)自小盤(pán)股的繼續(xù)上行，結(jié)構(gòu)性估值差距創(chuàng)歷史新高；要么來(lái)自大盤(pán)股的估值修復(fù)，風(fēng)格轉(zhuǎn)換。但這些都不足以形成市場(chǎng)反轉(zhuǎn)條件，而企業(yè)盈利仍處于歷史較高水平，未來(lái)趨勢(shì)性向下的可能性更大。

　　國(guó)元證券和日信證券均表示，通脹預(yù)期升溫對(duì)資本市場(chǎng)是把雙刃劍，可能會(huì)導(dǎo)致9月結(jié)構(gòu)性行情的出現(xiàn)。

　　國(guó)元證券、江海證券、國(guó)海證券給出了2400～2700點(diǎn)左右的指數(shù)預(yù)測(cè)。不過(guò)，日信證券和廣發(fā)證券認(rèn)為，下半年信貸環(huán)境改善預(yù)期得到強(qiáng)化，經(jīng)濟(jì)、政策、物價(jià)配比好于上半年的預(yù)期沒(méi)有改變，股市探底回升的預(yù)期將逐步顯現(xiàn)，指數(shù)有望反彈突破2700點(diǎn)。

　　齊捧“新消費(fèi)”概念

　　宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的不確定性、2600點(diǎn)兩上兩下顯示出多空的分歧，在這樣的焦慮之下，各家券商卻對(duì)兩大投資主線(xiàn)保持了高度一致，這就是通脹預(yù)期漸濃下的大消費(fèi)概念，以及被稱(chēng)為下一個(gè)“4萬(wàn)億”投資計(jì)劃的新興產(chǎn)業(yè)，所組成的“新消費(fèi)”組合。因此，新能源、電動(dòng)汽車(chē)、稀土等上游原材料組成的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以及食品飲料、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、家電、零售等大消費(fèi)板塊，幾乎成為所有券商都看好的主題。

　　中信建投策略報(bào)告則指出，國(guó)民休閑綱要和國(guó)民收入分配改革政策的出臺(tái)成為大概率事件，預(yù)計(jì)能推動(dòng)相關(guān)概念持續(xù)活躍；醫(yī)藥股在消化價(jià)格壓制利空后，部分具有強(qiáng)大定價(jià)能力的特色品牌公司仍有較好機(jī)會(huì)。

　　此外，廣發(fā)證券、日信證券提醒，推薦關(guān)注醫(yī)藥、白酒、新能源、節(jié)能減排、智能電網(wǎng)、北斗定位等熱點(diǎn)。主題投資可繼續(xù)關(guān)注新疆、央企重組整合、廣州亞運(yùn)會(huì)等題材的波段機(jī)會(huì)。

　　券商預(yù)測(cè)9月份指數(shù)運(yùn)行區(qū)間

　　國(guó)元證券：2500～2750

　　日信證券：突破2700

　　國(guó)海證券：2400～2700

　　廣發(fā)證券：2400～2800

　　券商推薦9月份金股一覽

　　國(guó)元證券：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、壹橋苗業(yè)、獐子島、南玻A、海通集團(tuán)、天龍光電、東山精密

　　國(guó)海證券：美羅藥業(yè)、山東藥玻、華誼兄弟、天寶股份、瑞貝卡、煙臺(tái)萬(wàn)華、東方電氣、特變電工

　　廣發(fā)證券：國(guó)電南瑞、美的電器、廣州國(guó)光、瀘州老窖、蘇寧電器、南玻A、軟控股份、桂林旅游、新華百貨、長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)(見(jiàn)習(xí)記者 徐嵐 記者 詹麗冬)