私募：2900點前沒有必要太悲觀

　　市場經(jīng)歷了7月份的火紅行情之后，8月初出現(xiàn)“變數(shù)”，面對起伏不定的市場行情，私募基金持何態(tài)度？從近期發(fā)表的觀點來看，各家私募普遍持謹慎樂觀的態(tài)度，對于后市反彈不少私募表示將“拭目以待”。

　　小幅調(diào)整不改反彈趨勢

　　雖然8月開頭股市經(jīng)歷了幾次較大幅度的下跌，但私募總體上依舊保持對于后市反彈的希望。

　　龍贏富澤總經(jīng)理童第軼表示，如果近期大盤還有快速的較大幅度的拉抬，大盤會在2900點附近震蕩，震蕩后如果有基本面的支撐，大盤才會有進一步拓展的空間。大盤在2900點前沒有必要悲觀。

　　一位媒體出身的私募基金經(jīng)理認為，市場依然會有幾波小輪的反彈，但幅度都比較有限，上升到2800點的時候可能就有困難了。目前無論是從房地產(chǎn)政策還是貨幣政策都看不出政策放松的跡象，因此大盤的小反彈持續(xù)時間會較長，大反彈三季度恐難出現(xiàn)。

　　此外，保險資金入市比例上調(diào)成為私募對后期反彈抱有信心的理由。龍騰資產(chǎn)吳險峰認為，保險資金入市比例提高至20%，對股市的資金供給來講是實質(zhì)性的利好，因為保監(jiān)會規(guī)定保險資金不能直接投資房地產(chǎn)，這壓縮了保險公司的資產(chǎn)配置選擇，會更加有利于險資在股市的資產(chǎn)配置。看好大盤后期走勢，大盤將有望延續(xù)上漲態(tài)勢。

　　中鉅資產(chǎn)徐海鷹表示，8月行情值得期待。政策維穩(wěn)對市場中期利好。市場對政策面正在發(fā)生變化、宏觀調(diào)控政策將趨于寬松的預期，正在得到強化。其次，資金面的變化，支持行情向縱深發(fā)展。另外，產(chǎn)業(yè)資本的持續(xù)增持，意味著反彈將會持續(xù)。

　　新舊產(chǎn)業(yè)各取所需

　　對于后期熱門行業(yè)，不同私募見地不同，新舊產(chǎn)業(yè)“各有所好”。

　　合贏投資總經(jīng)理曾昭雄認為，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長方式的轉(zhuǎn)變已不可逆轉(zhuǎn)，投資主導型等傳統(tǒng)行業(yè)在新一輪經(jīng)濟周期中難再擔綱增長引擎。因此建議重點關(guān)注新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)、持續(xù)高速增長類行業(yè)，如消費服務業(yè)、新的商業(yè)模式、政策扶持類行業(yè)等。

　　鴻道投資孫建冬態(tài)度也頗為確定，他認為未來投資機會一定在新興產(chǎn)業(yè)，更多的是從創(chuàng)新中找機會，包括治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新、商業(yè)模式的創(chuàng)新、銷售方式的創(chuàng)新。

　　而傳統(tǒng)周期性行業(yè)也并未完全“人走茶涼”。同威資產(chǎn)李馳認為，中國最安全的地方就是金融板塊，包括銀行和保險。他表示目前還是應該“抱著金融股睡覺”，現(xiàn)在遠遠沒到“起床”去干其他事情的時候。

　　還有些私募較為“中庸”，新舊行業(yè)都不放手。龍贏富澤總經(jīng)理童第軼表示，后市在防御方面傾向于藍籌，比如大金融類的銀行、券商、保險和部分地產(chǎn)股；進攻方面看好TMT相關(guān)的板塊，如3G、移動互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等。

　　徐海鷹觀點也頗為相似，他認為8月投資者可以積極參與A股反彈。主要關(guān)注以下幾個熱點：一個是引領(lǐng)本輪反彈的金融、地產(chǎn)以及鋼鐵、有色金屬等周期性行業(yè)。另外，就是大消費領(lǐng)域，包括醫(yī)藥、零售百貨、食品飲料和旅游等行業(yè)，具備中長期的投資機會。記者 丁寧