中新網(wǎng)9月1日電 帶團(tuán)去香港考察的央行貨幣及政策委員會(huì)委員兼中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)31日回到北京。李揚(yáng)向北京青年報(bào)記者表示，對(duì)香港成為人民幣離岸中心有了一些更深入的看法�！拔覀兊暮芏嗾{(diào)查要先經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的梳理，相信過(guò)不了多久就能拿出一份詳細(xì)的調(diào)研報(bào)告�！�
雖然調(diào)研報(bào)告出臺(tái)還要假以時(shí)日，但隨著京、滬、穗居民可以個(gè)人身份游香港，CEPA(香港內(nèi)地更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排)的進(jìn)一步深化，在香港建立人民幣離岸金融中心的目標(biāo)已經(jīng)不遠(yuǎn)了。正如香港金管局一位負(fù)責(zé)人所言，人民幣在香港銀行結(jié)算估計(jì)在今年底確定，而在港開(kāi)設(shè)人民幣離岸中心的初步法規(guī)政策也有望在年底出臺(tái)。
北京青年報(bào)今日還刊登了該報(bào)對(duì)CEPA具體政策的三大猜測(cè)：
猜測(cè)一：內(nèi)地人能否在港開(kāi)戶(hù)存款、參與投資
8月份去香港的內(nèi)地人會(huì)發(fā)現(xiàn)，能接受人民幣的香港商家越來(lái)越多，而且兌換牌價(jià)也越來(lái)越低，甚至在一些專(zhuān)賣(mài)店出現(xiàn)了“1：1的兌換比例。一位剛從香港回京的李小姐講述了去年底和今年8月兩次赴港迥然不同的經(jīng)歷：“去年12月份去香港最大的化妝品連鎖店———莎莎(SASA)店，該店還不公開(kāi)接受人民幣，當(dāng)?shù)陠T了解到我只能以人民幣付款后，允諾以1比1.1的比例兌換，店員說(shuō)接受人民幣主要是希望自己留著，等以后到內(nèi)地花。等到8月份，同樣是尖沙咀的莎莎店，已經(jīng)貼出了‘歡迎使用人民幣’的大型橫幅，兌換比例也變成了1比1.08,而在莎莎店旁邊的鱷魚(yú)店，港幣與人民幣的兌換比例則干脆是1比1,如果再算上低至兩三折的商品，對(duì)內(nèi)地游客的吸引力簡(jiǎn)直太大了。”
據(jù)了解，目前能直接接受人民幣的商家?guī)缀鹾w了超市、大型購(gòu)物商場(chǎng)、專(zhuān)賣(mài)店，甚至到大排檔里去吃碗米粉，打輛出租車(chē)，不少商家都是欣然接受人民幣。除此以外，中國(guó)銀行、工商銀行和交通銀行的人民幣信用卡，也可以在一些商戶(hù)輕松刷卡。難怪摩根士丹利(香港)謝總經(jīng)理近日透露，在港滯留的人民幣數(shù)量并非以往人們常說(shuō)的700億左右，據(jù)預(yù)測(cè)已經(jīng)增加到了2000億元。
據(jù)一些專(zhuān)家分析，根據(jù)CEPA(香港內(nèi)地更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排)金融方面的四大調(diào)整，將允許香港銀行在港試行辦理個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)，包括存款、匯款、兌換及信用卡業(yè)務(wù)。如果香港再進(jìn)一步成為人民幣離岸中心，屆時(shí)內(nèi)地人不僅可以手持人民幣在香港消費(fèi)暢通無(wú)阻，估計(jì)還能在香港銀行開(kāi)戶(hù)并購(gòu)買(mǎi)香港的投資產(chǎn)品。要知道，香港作為國(guó)際金融中心，僅銀行銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品就多達(dá)800多種，對(duì)內(nèi)地投資者具有很大誘惑力�；ㄆ煦y行香港區(qū)行就曾提出將香港建成內(nèi)地富人的私人銀行中心，在港建立正常、合法的“資金聚集池”的設(shè)想。不過(guò)能否實(shí)現(xiàn)還需依賴(lài)央行資本管制放開(kāi)的步伐。
一名香港銀行的人士還透露說(shuō)，實(shí)際上目前一些內(nèi)地人在香港買(mǎi)樓，投資股市或購(gòu)買(mǎi)基金的情況已并不鮮見(jiàn)，但是這些投資多通過(guò)“地下渠道”或借助在港的親朋好友身份進(jìn)行�！捌鋵�(shí)如果能通過(guò)正常渠道投資，會(huì)更正規(guī)運(yùn)作，資金也會(huì)更安全。”
猜測(cè)二：香港銀行能否進(jìn)行人民幣存貸款業(yè)務(wù)
囤積在香港的千億元人民幣如何回流內(nèi)地，是監(jiān)管部門(mén)目前要面臨的一個(gè)難題。在香港流通的人民幣尚未納入銀行正規(guī)體系之前，也容易滋生出一系列問(wèn)題：“黑市”猖獗、跨境走私和通過(guò)“地下錢(qián)莊”進(jìn)行洗錢(qián)。而且，要引導(dǎo)“體外循環(huán)”人民幣回流也并非易事。更為重要的是，許多需要人民幣進(jìn)行投資的企業(yè)目前仍無(wú)法從正規(guī)渠道獲得人民幣。據(jù)悉，香港有2000多家中資企業(yè)，而內(nèi)地的港資企業(yè)逾萬(wàn)。為了避免貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn),在大幅減少借入外匯貸款,企業(yè)對(duì)于人民幣資金則保持了相當(dāng)旺盛的需求。
瑞銀華寶曾指出，即使僅按300億元人民幣計(jì)算，如果能完全納入香港銀行體系，如果按1%的費(fèi)率計(jì)算，單是吸收存款就能帶來(lái)3億元的利潤(rùn)。如果香港成為人民幣離岸中心，人民幣業(yè)務(wù)可以為香港銀行業(yè)帶來(lái)26億港元的利潤(rùn)，約占香港銀行業(yè)每年利潤(rùn)的近4%。而香港的企業(yè)和跨國(guó)公司則完全有可能在香港銀行辦理人民幣存款，甚至在一段時(shí)期后進(jìn)行人民幣貸款，從而省去了投資內(nèi)地的匯率損失。
香港成為人民幣離岸中心也將分階段進(jìn)行�！皩�(shí)際上,允許人民幣在香港的流通,允許香港的金融機(jī)構(gòu)吸收人民幣存款,是人民幣離岸市場(chǎng)開(kāi)始迅速發(fā)展的標(biāo)志性步驟�！眹�(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松這樣表示。中銀香港曾作出的一份長(zhǎng)達(dá)數(shù)萬(wàn)字的研究報(bào)告也表明，香港成為人民幣離岸中心有三種可能：一是允許香港銀行接收人民幣存款，但必須應(yīng)將存款回流到中國(guó)人民銀行，并按儲(chǔ)備利
率支付利息；二是允許指定的香港銀行開(kāi)展人民幣存款業(yè)務(wù)，貸款只發(fā)放給香港經(jīng)指定的企業(yè)；三是允許所有香港銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，在人民幣貸款業(yè)務(wù)上也不受限制。中銀香港資金部負(fù)責(zé)人楊學(xué)軍認(rèn)為，開(kāi)放程度最低的方案一實(shí)施的條件最為成熟，而方案二、三均涉及資本賬戶(hù)開(kāi)放問(wèn)題，但這些短期內(nèi)是很難做到的。
猜測(cè)三：由此引發(fā)的金融安全風(fēng)險(xiǎn)能否控制
不少專(zhuān)家學(xué)者也對(duì)在內(nèi)地和香港金融體制大不相同的情況下，把香港建成人民幣離岸中心，會(huì)引發(fā)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂(yōu)。工行城市金融研究所的鄒新就表示了自己的三點(diǎn)擔(dān)心：一是國(guó)際外匯市場(chǎng)上的投機(jī)者，很有可能利用香港來(lái)對(duì)人民幣的匯率制度進(jìn)行沖擊，加大內(nèi)地的貨幣、資本市場(chǎng)不穩(wěn)定運(yùn)行的因素，也有可能加大對(duì)未來(lái)的人民幣離岸金融中心作為洗錢(qián)、逃稅等基地的可能，繁雜的賬目監(jiān)管將對(duì)內(nèi)地和香港的金融監(jiān)管等部門(mén)提出太大挑戰(zhàn)。二是香港人民幣離岸金融中心的建設(shè)將不可避免地對(duì)內(nèi)地的金融業(yè)帶來(lái)一定影響，典型的如香港銀行進(jìn)行人民幣吸存會(huì)導(dǎo)致內(nèi)地銀行資金源的分流，而如果允許香港銀行直接開(kāi)展人民幣貸款業(yè)務(wù)則會(huì)加劇內(nèi)地本已十分激烈的貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。三是內(nèi)地金融監(jiān)管者對(duì)設(shè)立人民幣離岸市場(chǎng)還心存擔(dān)憂(yōu)。
不過(guò)，也有專(zhuān)家學(xué)者表示，可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素是可以控制的。巴曙松為此撰文說(shuō)：“只有在建立安全和有效的渠道后,保證香港人民幣存款有規(guī)范地回流內(nèi)地,監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠考慮發(fā)展其它的銀行業(yè)務(wù)。比如逐步允許香港銀行將存款轉(zhuǎn)給其在內(nèi)地的分支機(jī)構(gòu),或允許其內(nèi)地分行參與拆息市場(chǎng)獲得人民幣資金；允許指定的香港銀行從事人民幣放款業(yè)務(wù),向指定的企業(yè)貸款；當(dāng)條件成熟后,完全放開(kāi)香港銀行的人民幣貸款業(yè)務(wù)，或開(kāi)發(fā)其它各種銀行和金融業(yè)務(wù)。屆時(shí),香港人民幣離岸中心的建立步伐自然會(huì)加快�！�
看來(lái)，無(wú)論最后爭(zhēng)論的結(jié)果如何，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，內(nèi)地人在香港使用人民幣越來(lái)越便利，人民幣越來(lái)越多地被港人所接受，而眾多的改革正在朝著最好的方向邁進(jìn)。
新聞名詞
離岸金融中心：一般來(lái)說(shuō)，各國(guó)的金融機(jī)構(gòu)只從事本幣存貸款業(yè)務(wù)，但第二次世界大戰(zhàn)之后，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)從事本幣之外的其它外幣的存貸款業(yè)務(wù)逐漸興起，有些國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)因此成為世界各國(guó)外幣存貸款中心，這種專(zhuān)門(mén)從事外幣存貸款業(yè)務(wù)的金融活動(dòng)統(tǒng)稱(chēng)為離岸金融(offshorefinance)。也就是說(shuō)，任何國(guó)家、地區(qū)及城市，凡主要以外幣為交易(或存貸)標(biāo)的，以非本國(guó)居民為交易對(duì)象，其本地銀行與外國(guó)銀行所形成的銀行體系，都可稱(chēng)為離岸金融中心。
以歐洲美元市場(chǎng)為例，它是一種非常典型的離岸金融中心，它是一種自由交易、不受管制之自由的國(guó)際金融市場(chǎng)。離岸金融業(yè)務(wù)是屬于批發(fā)性銀行業(yè)務(wù)，存貸款金額大，交易對(duì)象通常是銀行及跨國(guó)公司，其業(yè)務(wù)通常為引進(jìn)外來(lái)資金，再將資金貸給外國(guó)。個(gè)人投資者也可以通過(guò)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。(王旭)
