2008年12月31日上午，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究同意啟動(dòng)第三代移動(dòng)通信(3G)牌照發(fā)放工作。當(dāng)天下午，工業(yè)和信息化部立即召開專題會(huì)議，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹國務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神。3G牌照即將發(fā)放，中國大陸地區(qū)將在2009農(nóng)歷新年前迎來3G時(shí)代。

　　用戶規(guī)模決定運(yùn)營商價(jià)值

　　3G時(shí)代基本盈利模式較2G時(shí)代不會(huì)有太大差異。從國外經(jīng)驗(yàn)看，雖然3G時(shí)代運(yùn)營商增值業(yè)務(wù)收入比例將會(huì)有所提升，但基本語音業(yè)務(wù)仍是最主要的“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)。日本是世界上最早開通3G業(yè)務(wù)的國家之一，作為日本通信業(yè)的龍頭，NTT仍有一半收入來自基本語音業(yè)務(wù),其他運(yùn)營商則比例更高。

　　在語音收入仍將占收入主導(dǎo)地位的情況下，ARPM(每分鐘單價(jià))及MOU(用戶月均話務(wù)量)均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。通信單價(jià)的下降是長期趨勢(shì)，2007年尤為明顯，中國移動(dòng)的本地通話平均單價(jià)從年初的0.12元下降到年末的0.09元左右，年降幅達(dá)25%，2008年略有走穩(wěn)。2009年，由于中國電信加入戰(zhàn)團(tuán)以及聯(lián)通實(shí)力的增強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭加劇，通信單價(jià)仍然將繼續(xù)走低。

　　雖然資費(fèi)下降會(huì)刺激用戶通話，但受用戶習(xí)慣限制以及未來新入網(wǎng)用戶低端用戶居多的事實(shí)所限，MOU也將趨于下降。中國移動(dòng)公布的2008年3季度報(bào)告也證實(shí)了我們的觀點(diǎn)，2008年前三季度中國移動(dòng)MOU為493分鐘，比上半年的496分鐘有所下降，這也是歷史第一次下降，MOU增長已到拐點(diǎn)。

　　在通話單價(jià)及用戶使用量均趨下降的情況下，運(yùn)營商收入的增長將主要依賴于新增入網(wǎng)用戶，用戶的爭奪將趨白日化。中國電信2009年用戶增長目標(biāo)已經(jīng)下發(fā)到各本地網(wǎng)，目標(biāo)是全年CDMA新增用戶達(dá)到3000萬，除去小靈通轉(zhuǎn)網(wǎng)數(shù)量，凈增用戶超過2000萬。而中國聯(lián)通的目標(biāo)也不低于此。擴(kuò)大用戶份額才能擁有規(guī)模效應(yīng)，從而有效攤薄固定資產(chǎn)投資，用戶規(guī)模直接決定運(yùn)營商的長期投資價(jià)值。

　　不對(duì)稱監(jiān)管利好弱勢(shì)運(yùn)營商

　　在三個(gè)3G制式中，中國移動(dòng)獲得TD-SCDMA牌照，中國聯(lián)通獲得WCDMA牌照，而中國電信獲得CDMA2000牌照。

　　目前，3G與2G相比并不具備明顯的運(yùn)營優(yōu)勢(shì)，特別是3G當(dāng)下尚缺乏“殺手級(jí)”應(yīng)用，鑒于中國移動(dòng)超強(qiáng)的市場(chǎng)地位，如果按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)營，那么中國移動(dòng)一家獨(dú)大的行業(yè)格局仍然難以打破，行業(yè)仍將長期失衡，而且，另外兩大運(yùn)營商將更趨邊緣化，3G巨大的投資也將失去效益。因此，管理層早在計(jì)劃實(shí)行不對(duì)稱管制。2008年6月13日，新成立的工信部即召集相關(guān)方面開會(huì)討論非對(duì)稱管制的相關(guān)事項(xiàng)。9月16日，中國聯(lián)通董事長常小兵透露，天津和深圳即將啟動(dòng)號(hào)碼可攜帶的不對(duì)稱管制措施。

　　據(jù)了解，工信部正會(huì)同財(cái)政、環(huán)保、國土等部門研究出臺(tái)具有操作性的細(xì)則，從制度上作出共享共建的明確規(guī)定。雖然方案名為“共建共享”，但由于中國移動(dòng)在基礎(chǔ)設(shè)施方面的領(lǐng)先地位，可以預(yù)見的是未來出現(xiàn)更多的是中國移動(dòng)將基礎(chǔ)設(shè)施“共享”給其他運(yùn)營商，是一種變相的“不對(duì)稱”管制方案。

　　“共建共享”管制方案將對(duì)弱勢(shì)運(yùn)營商中國聯(lián)通、中國電信形成直接的利好：一是節(jié)約投資，特別在基建方面的投資可以節(jié)約；二是站址共享，能夠部分解決基站選址問題，有利于弱勢(shì)運(yùn)營商快速建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)。移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)面臨的最大問題是基站選址困難，隨著群眾健康意識(shí)的增強(qiáng)，對(duì)基站輻射問題比較敏感，新建基站難以獲得站址周邊群眾的認(rèn)可。

　　目前市場(chǎng)預(yù)期較為明確的非對(duì)稱監(jiān)管政策包括運(yùn)營商網(wǎng)間結(jié)算費(fèi)用的降低、取消短信網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)外差別定價(jià)等措施，這些都將相繼在3G發(fā)牌后陸續(xù)出臺(tái)。如果相關(guān)政策出臺(tái)后市場(chǎng)格局依舊失衡并不能好轉(zhuǎn)的話，不排除管理層出臺(tái)更為嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，如非對(duì)稱攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)甚至用戶份額限制等嚴(yán)厲措施。（陳煒）