銀行理財產(chǎn)品巨虧曝光 客戶不信專家自己理財

　　室外是35℃以上的高溫，室內(nèi)是輕音樂、琳瑯的理財產(chǎn)品、有著國家認證資格的理財師。對于滬上中外資銀行的貴賓客戶來說，這樣的場景很常見。隨著金融業(yè)發(fā)展，國人也漸漸接受了“服務(wù)收費”的觀念。有資格進入這些貴賓理財室的客戶，起碼是流動資金在10萬元以上的人群，但銀行在設(shè)置了種種貴賓通道的門檻后，卻沒有為貴賓們?nèi)〉昧己玫氖找�。尤其在某銀行理財產(chǎn)品巨虧被曝光后，人們對銀行的專業(yè)服務(wù)水平再生質(zhì)疑。

　　銀行年報顯示，各家銀行賺得缽滿盆滿，尤其是來自老百姓的中間業(yè)務(wù)，幾乎成為利潤來源的重要部分。但為啥銀行推薦的理財產(chǎn)品、基金表現(xiàn)還不如普通的投資者，我們?yōu)楹我�相信專家理財？很多個號稱“最�！钡馁Y產(chǎn)管理者，究竟有沒有給普通投資者帶來不錯的回報？在剛剛過去的周末，記者聆聽了來自滬上數(shù)家中資銀行貴賓理財室里的真實故事——

　　投資者開始不信“專家”

　　服務(wù)環(huán)境再好也只能算附加分，收益率卻是硬道理。 “有很多市場我們無法進入，或者門檻太高，比如一個信托項目，動輒上億元，這時信托理財產(chǎn)品的優(yōu)勢就顯現(xiàn)出來。但我遇到的問題是，銀行信托類產(chǎn)品現(xiàn)在都不承諾保本，我投入幾十萬元的流動資金，放在銀行定存也有一筆可觀的資金，用來買信托說不定是負收益。 ”奚女士在經(jīng)歷了兩次結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的 “零收益”后，就成了一個不信“專家理財”的普通投資者。她今年上半年的股票收益率達20%，這在波瀾不驚的市場中是個不錯的成績。

　　還有一些投資者認為，一些理財產(chǎn)品的說明書“說了等于白說”。家住靜安區(qū)的王小姐以浦發(fā)銀行正在募集期的“個人專項理財產(chǎn)品2010年第九期債券盈計劃”為例，對于投資比例的介紹則是 “各類資產(chǎn)投資比例為0—100%”。王小姐認為，“各類資產(chǎn)的投資比例是0—100%，說了等于沒說”。

　　“我也是在買過銀行理財產(chǎn)品拿了個零收益后才知道，要注意結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益，除了取決于掛鉤標(biāo)的的走勢外，還要看合同的具體結(jié)構(gòu)，如果是100%掛鉤歐元兌美元匯率，投資風(fēng)險還會相應(yīng)增加。但在這些細節(jié)上很少有銀行理財師會詳細說明。 ”另一位投資者表示，銀行在這些影響產(chǎn)品收益的“關(guān)鍵”解釋上缺乏必要的告知。

　　一位有五年投資基金經(jīng)驗的老客戶談了自己的期望值：“能夠在整體上做到符合市場趨勢變化就是不小的成功，也是基金公司專業(yè)性的最好體現(xiàn)。但現(xiàn)在基金公司帶給了我們什么？”這位客戶說，他不是金融業(yè)內(nèi)人士，但是今年上半年他的股票收益是10%，但基金卻是0.3%，而他的一些基民朋友所持基金的表現(xiàn)甚至更差。

　　“我們現(xiàn)在根本不迷信什么最�；�金經(jīng)理了，能帶來收益才是硬道理�！泵鎸Ψ婚g流傳的最�；�金經(jīng)理的15家上市公司十大流通股東名單，這位老基民只是一笑而過。

　　各類理財產(chǎn)品“底氣”不足

　　沒有收益率撐腰，無論是基金、銀行、還是保險產(chǎn)品都顯得底氣不足。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在最近一個月發(fā)行的理財產(chǎn)品中，雖然預(yù)期收益率下限超過4%的有12款產(chǎn)品，其中最高的一款預(yù)期收益率下限為7%。但在這12款產(chǎn)品中除1款為銀信合作產(chǎn)品外，其他均為外幣理財產(chǎn)品，且有5款是較為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品。

　　金融界網(wǎng)站的統(tǒng)計顯示，從不同理財期限的發(fā)行數(shù)量分布來看，上周1個月以下的超短期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量繼續(xù)減少，1—3個月的短期理財產(chǎn)品占比擴大，3—12個月的中長期理財產(chǎn)品占比近四成。 “超短期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的減少也證明這類產(chǎn)品限于產(chǎn)品投資期，不可能謀得特別高的收益�！崩碡攲＜乙越袢战Y(jié)束發(fā)行的某銀行的第一期“債券盈”周計劃產(chǎn)品為例，雖然這類債券盈周計劃產(chǎn)品流動性高，每七天為一個投資周期，每期產(chǎn)品到期時投資者都能夠獲得投資收益，并且回收投資本金。但收益率方面，第一期及9月1日至9月2日即將發(fā)行的第二期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率均為1.95%。 “如果你的資金只是臨時放放的，可以考慮這類產(chǎn)品，但這個收益率肯定無法滿足有一年期左右投資期的客戶。 ”

　　而對于股市“紅七月”的反彈，保險產(chǎn)品的收益也未能跟上，萬能險結(jié)算利率似乎不買賬。大部分萬能險結(jié)算利率依舊保持與6月份相同水平，而且部分產(chǎn)品選擇了下調(diào)結(jié)算利率。

　　機構(gòu)表示“時間”影響收益

　　對于投資者的質(zhì)疑，一位銀行業(yè)內(nèi)人士給出解釋：對于銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，一般都是區(qū)間型的，即在產(chǎn)品發(fā)售時，會設(shè)置一個產(chǎn)品的波動區(qū)間，當(dāng)產(chǎn)品截止到期日時，產(chǎn)品在區(qū)間內(nèi)是一個收益情況，而在區(qū)間外又是一個收益情況：“如果產(chǎn)品在到期日達到一個低收益區(qū)域，產(chǎn)品收益就應(yīng)該是低的�！倍�這樣的“解釋”顯然無法讓投資者滿意。

　　對于近年來內(nèi)地基金公司開始推廣的基金定投，投資者對于這種投資方式仍然持半信半疑態(tài)度，尤其是一旦股市出現(xiàn)下跌，就會有大量定投客戶暫停扣款。與此形成鮮明對比的是，一些有海外背景的基金公司高管卻在長期堅持定投。

　　景順長城基金公司國際業(yè)務(wù)部副總監(jiān)陳愛萍此前在媒體公開表示，定投選擇標(biāo)準就是基金的操作業(yè)績，也會考慮到分散風(fēng)險而同時做幾種不同類型基金的定投：“將投資分散在不同的市場、不同的主題行業(yè)，當(dāng)國內(nèi)股市大跌的時候，可能拉美股市是大漲的，你在國內(nèi)是損失的，國外是賺的。也可能指數(shù)是跌的，但科技股是漲的，這樣有賠有賺整體資產(chǎn)就不至于損失太多，達到了分散風(fēng)險的效果。 ”

　　此外，陳愛萍表示：“定投還需要適時兌現(xiàn)收益，不必要求太高的收益，獲得兩到三成的收益就可以選擇中止，再去尋找新的定投目標(biāo)。在市場下跌時，定投有助于攤低投資成本，在市場上漲過程中，投資成本又會被抬高，如果不及時獲利了結(jié)，那么之前累積的低成本就沒有了。 ”

　　【行業(yè)】

　　基金經(jīng)理變動過于頻繁

　　上海是31家基金公司總部注冊地，占據(jù)了整個基金行業(yè)半壁以上的江山。然而今年以來，股權(quán)變動、人員出走、老鼠倉……再加上整體業(yè)績的不振，讓越來越多的投資者在選擇時感到猶豫。

　　繼投資總監(jiān)李旭利、明星基金經(jīng)理鄭拓先后辭職創(chuàng)立私募后，交銀施羅德幾乎就成為公眾、媒體的關(guān)注中心，而更具爆炸性的重磅傳聞是，該公司總經(jīng)理莫泰山將辭職投奔私募，如果屬實，那將是有史以來首位“公轉(zhuǎn)私”的現(xiàn)任基金公司總經(jīng)理。盡管結(jié)果還未明確，但其對整個行業(yè)的沖擊還是顯而易見。

　　今年以來，長盛基金已經(jīng)變更了4位基金經(jīng)理，高管、基金經(jīng)理頻繁更換，導(dǎo)致旗下基金業(yè)績落后。

　　銀行業(yè)務(wù)頻被“監(jiān)管”

　　隨著百姓金融理財水平的提高，一些投資者開始維權(quán)之路。如最近業(yè)內(nèi)的一則新聞就是：在購買了光大銀行“同贏八號”后，廈門的投資者葉先生發(fā)現(xiàn)了銷售過程中與合同履行期間的一系列不合理現(xiàn)象。在交涉未果的情況下，他將光大銀行訴至法院。還有一個投資者也將承諾自己保本最后卻出現(xiàn)虧損的所在銀行告上法庭，據(jù)悉，如果勝訴，意味著這家銀行將要以此類推，賠償所有的客戶，累積金額可能高達9000多萬元。

　　令人欣慰的是，監(jiān)管部門已經(jīng)對這一塊相當(dāng)?shù)闹匾�。從叫停銀信合作，到禁止銀行高息攬儲，各類“通知”在近期密集下發(fā)。

　　位于南京路步行街附近一家銀行的大堂經(jīng)理稱：“以前在贈送禮品，我們銀行會對存款達到一定數(shù)量的客戶贈送限量版的紀念幣和世博門票，現(xiàn)在這些都停掉了。 ”(崔燁 何為樂)