由美國次貸危機(jī)演化而來的全球金融危機(jī)仍在蔓延，前景尚不明朗。在資本流動高度全球化的今天，作為世界金融體系重要組成部分的中國不可避免地受到?jīng)_擊。面對國際金融市場的動蕩，我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大金融體系積極采取措施，進(jìn)行了有效應(yīng)對。

　　銀行業(yè)：加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)防范　積極應(yīng)對國際市場波動

　　由于國內(nèi)銀行所持有的與次貸相關(guān)的金融產(chǎn)品規(guī)模不大，此次始于發(fā)達(dá)國家的金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的影響有限，除我國資本項(xiàng)目開放程度、銀行業(yè)參與國際市場的深度等因素外，行業(yè)所實(shí)行的審慎監(jiān)管至關(guān)重要。

　　在銀行業(yè)監(jiān)管方面，我國一直堅(jiān)持銀行系統(tǒng)與資本市場的分離，這有效防止了風(fēng)險(xiǎn)在貨幣市場和資本市場之間的蔓延，使得這場美國金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的沖擊有限。

　　盡管如此，我國有關(guān)商業(yè)銀行仍然在金融危機(jī)中受到了一定的牽連。根據(jù)已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)，截至9月末，工行持有美國次級住房貸款支持債券面值合計(jì)12.07億美元，持有“兩房”相關(guān)債券面值合計(jì)16.76億美元等。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，工行已經(jīng)為包括上述債券在內(nèi)的債券投資累計(jì)提取撥備13.9億美元，撥備覆蓋率超過100%。中國銀行和建設(shè)銀行等也采取了相應(yīng)的減持撥備等舉措。

　　為應(yīng)對全球金融市場的動蕩，銀監(jiān)會進(jìn)行了專門部署，表示要把信用風(fēng)險(xiǎn)防范作為當(dāng)前銀行業(yè)主要任務(wù)抓緊抓好，要加強(qiáng)境外投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，積極應(yīng)對國際市場波動。同時(shí)，要加強(qiáng)管理，規(guī)范中間業(yè)務(wù)，完善信息科技風(fēng)險(xiǎn)治理，并要及時(shí)總結(jié)全球金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營理念和方式。

　　事實(shí)上，次貸危機(jī)的爆發(fā)與許多機(jī)構(gòu)違背“謹(jǐn)慎經(jīng)營”的原則，利用創(chuàng)新，濫用金融杠桿密切相關(guān)。不少專家認(rèn)為，對于中資金融機(jī)構(gòu)來說，如何有效地處理好創(chuàng)新與謹(jǐn)慎經(jīng)營的基本原則兩者之間的關(guān)系，也是面臨的現(xiàn)實(shí)問題。

　　銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融動蕩的大環(huán)境下，信用風(fēng)險(xiǎn)更是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重，而信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重心仍然是貸款領(lǐng)域。為此，銀監(jiān)會正在抓緊制定商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款管理的相關(guān)規(guī)定。

　　與此同時(shí)，銀監(jiān)會支持和鼓勵商業(yè)銀行按照“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控，提高透明度”的原則，在自身發(fā)展戰(zhàn)略的框架內(nèi)進(jìn)行金融創(chuàng)新，始終堅(jiān)持審慎經(jīng)營，做到“盡職”和“程序正當(dāng)”。商業(yè)銀行要做到金融創(chuàng)新和全面風(fēng)險(xiǎn)管理并行不悖，銀監(jiān)會也始終堅(jiān)持金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并行不悖。

　　證券業(yè)：加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)　促進(jìn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展

　　面對當(dāng)前國際金融市場動蕩加劇的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和全流通環(huán)境下我國資本市場改革發(fā)展的新情況、新問題，中國證監(jiān)會近期出臺一系列近期有利于提振市場信心、遠(yuǎn)期有利于夯實(shí)市場制度基礎(chǔ)的改革措施，全力維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行。

　　一段時(shí)間以來，證監(jiān)會及時(shí)采取措施，增加上市公司回購和控股股東增持的靈活性，完善上市公司現(xiàn)金分紅相關(guān)規(guī)定，啟動證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推出可交換公司債券。這一系列舉措既有利于提升當(dāng)前市場信心，維護(hù)市場穩(wěn)定，也有利于夯實(shí)市場穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)，較好地適應(yīng)了新形勢下資本市場改革發(fā)展的要求。

　　具體到行業(yè)來看，由于綜合治理改變了證券行業(yè)面貌，夯實(shí)了發(fā)展基礎(chǔ)，國際金融市場動蕩對我國證券行業(yè)沖擊不大。雖然華爾街幾大投行悉數(shù)受到?jīng)_擊，我國證券公司卻在金融危機(jī)和國內(nèi)市場巨幅波動的內(nèi)外夾擊下基本保持了平穩(wěn)規(guī)范的發(fā)展態(tài)勢。

　　分析人士指出，正是由于監(jiān)管層及早采取了綜合治理措施，強(qiáng)力打擊違法違規(guī)行為、建立健全基礎(chǔ)性制度，以較小的成本化解了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，中國證券行業(yè)才避免了在今天有可能付出幾倍乃至十幾倍的代價(jià)。

　　經(jīng)過前幾年的綜合治理，中國證監(jiān)會集中處理了證券公司歷史遺留下來的問題和風(fēng)險(xiǎn)，建立健全了證券公司監(jiān)管基礎(chǔ)制度，在支持證券公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受，整體上提升了證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，保障了證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)行。

　　關(guān)于今后證券行業(yè)的監(jiān)管工作，證監(jiān)會主席尚福林指出，要探索有效機(jī)制，正確處理鼓勵創(chuàng)新與加強(qiáng)監(jiān)管的關(guān)系，增強(qiáng)對新情況、新問題的敏感性，提高快速反應(yīng)能力，努力建設(shè)成為“治理健全、風(fēng)控有效、資本充足、誠信合規(guī)、專業(yè)精湛、服務(wù)優(yōu)良”的現(xiàn)代金融企業(yè)。

　　根據(jù)安排，證監(jiān)會將繼續(xù)從基礎(chǔ)制度建設(shè)著手，立足當(dāng)前，著眼長遠(yuǎn)，從以下幾個(gè)方面促進(jìn)資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展：更加突出保護(hù)投資者的合法權(quán)益，積極探索保護(hù)投資者合法權(quán)益的長效機(jī)制；更加突出發(fā)揮市場機(jī)制的作用，促進(jìn)形成新體制新機(jī)制；更加突出完善市場結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場協(xié)調(diào)發(fā)展；更加突出加強(qiáng)市場改革力度，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革創(chuàng)新；提高創(chuàng)新決策的科學(xué)性，通過深化改革、審慎創(chuàng)新，探索市場發(fā)展的新思路、新方法，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展服務(wù)。

　　保險(xiǎn)業(yè)：健全制度　防微杜漸　未來仍具巨大發(fā)展?jié)摿?/strong>