黑石集團入股藍星集團終于成真，昨天，沸沸揚揚數(shù)月的這一交易，隨著黑石集團與藍星集團母公司中國化工集團協(xié)議簽訂而落定。根據(jù)約定，黑石集團將注資6億美元購藍星集團20%股權(quán)。
值得關(guān)注的是，梁錦松、張昆將隨這一交易加盟藍星集團董事會。業(yè)內(nèi)紛紛猜測，梁錦松是黑石集團與藍星集團這一聯(lián)姻關(guān)鍵的紅娘，黑石借此完成在華投資第一單，藍星集團也因此登上了國際化的便捷通道。
黑石落定在華第一單
昨天，人民大會堂，中國化工集團與百仕通集團(The Blackstone Group)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：百仕通集團向中國化工集團的全資子公司中國藍星集團注資高達6億美元認購藍星集團20%的股權(quán)。
至此，一度在資本市場沸沸揚揚半年多的黑石集團入股藍星集團一事終成真。所謂百仕通集團，就是最近被人們熟知的黑石集團。
昨天，藍星集團新聞發(fā)言人席宇昕告訴記者，除了注資，“百仕通集團的梁錦松先生和張昆先生將加入董事會”。梁錦松是香港特區(qū)政府財政司前司長，年初剛被黑石集團重金聘來做高級執(zhí)行董事兼大中華區(qū)主席。
至此，黑石集團在華投資第一單終落定。作為全球最著名的投資機構(gòu)之一，與高盛、凱雷等相比，它在我國起步較晚。業(yè)內(nèi)人士紛紛介紹，梁錦松在此次交易中起到關(guān)鍵的牽線搭橋作用。
在此交易中，瑞銀擔任藍星集團的財務顧問，美林擔任百仕通的財務顧問，無疑顯示了雙方對此次交易的認真程度。
“20%的投資比例是黑石集團的底線，”昨天，一直關(guān)注此事進展的并購專家上海天道投資咨詢CEO俞鐵成透露，“根據(jù)正常的財務準則，如果低于這個比例，藍星當年的營業(yè)收入和盈利能力，將無法在黑石集團的報表里得到體現(xiàn)�！睋�(jù)介紹，一般情況下，國際投資巨頭進行投資時都會堅守20%底線。
據(jù)悉，黑石集團是全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理及財務咨詢服務公司之一，黑石集團管理的資產(chǎn)達884億美元左右，但其被國內(nèi)熟悉是在今年5月，當時籌備中的國家外匯投資公司斥資30億美元在黑石集團全球首次公開發(fā)售中購買了不到10%的股份。
藍星20%股權(quán)終外賣
“我們曾與多家投資者接觸。”昨天，席宇昕告訴記者。之所以看上黑石集團，中國化工總經(jīng)理任建新介紹：“百仕通集團在全球化工領(lǐng)域擁有豐富的成功經(jīng)驗�！�
據(jù)悉，作為中國化工集團旗下子公司，藍星集團是23年前任建新帶領(lǐng)7個年輕人借款1萬元創(chuàng)辦的，將一手帶大的藍星集團做大做強，無疑是任建新最大的夢想。
昨天，任建新評價這一交易將成為國際資本與中國實業(yè)結(jié)合的典范。而他更提醒大家：黑石集團以前有投資塞拉尼斯公司和納爾科公司的經(jīng)驗。據(jù)悉，2004年，黑石集團接管塞拉尼斯公司，隨后依靠雄厚的資本實力，頻繁并購提高產(chǎn)能，2006年第二季度，塞拉尼斯公司的經(jīng)營利潤增加了1900萬美元，達到了2900萬美元。
“梁錦松和張昆雙雙進入藍星集團董事會，對黑石集團來說是非常不錯的，”俞鐵成告訴記者，“要明白，黑石集團只擁有20%股權(quán)�！敝匀绱税才牛腥耸恐赋�，這與張昆的身份不無關(guān)系。據(jù)介紹，張昆不僅是百仕通亞太私募股權(quán)基金的負責人，還曾擔任塞拉尼斯公司前董事，而塞拉尼斯公司這家德國化工企業(yè)，是黑石集團收購后使其成功擴張的案例之一。
整體上市顯苗頭
盡管此次投資尚需政府部門批準，但“政府對這樁并購案的批準，應該不存懸念”，俞鐵成稱，黑石集團之前做了非常充分的溝通工作，雙方的談判較為細致，何況黑石并未謀求控股。
據(jù)介紹，8月下旬黑石集團董事長兼CEO蘇世民，曾禮節(jié)性拜訪了國務院國資委副主任李偉，當時談判已差不多完成。
“引進戰(zhàn)略投資者后，藍星集團可能會啟動整體上市的步伐�！弊蛱�，一化工行業(yè)分析師分析，黑石入股藍星集團，是藍星集團龐大資本計劃的一小步。這個資本計劃以整體上市為最終目標，分三步走，引進戰(zhàn)略投資者，整合旗下資產(chǎn)，A+H同步上市。
對此，俞鐵成認為，引進戰(zhàn)略巨頭對藍星集團整體上市大有裨益，不僅獲得發(fā)展并購的資金，而且將改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高治理水平，促進國際化，這對藍星集團IPO時在國際市場上的詢價無疑是很重要的砝碼。
記者發(fā)現(xiàn)，在很多基金公司的重倉股名單中，都有藍星集團旗下子公司星新材料和沈陽化工的身影，黑石此次入股藍星集團，相信將使這些基金獲得不菲的收益。(記者 張艷）
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