本來(lái)滿(mǎn)心歡喜購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，到頭來(lái)可能利息還不如銀行存款，甚至“顆粒無(wú)收”。隨著近日京城各銀行最新的人民幣理財(cái)和外匯理財(cái)產(chǎn)品扎堆亮相，理財(cái)專(zhuān)家提醒投資者需要正確理解理財(cái)產(chǎn)品的“預(yù)期收益率”。

　　投資者胃口撐大了

　　“往年我們的理財(cái)產(chǎn)品一個(gè)多星期能賣(mài)上千萬(wàn)，現(xiàn)在只能賣(mài)300多萬(wàn)元了�！弊蛱�，一家商業(yè)銀行支行的客戶(hù)經(jīng)理無(wú)奈地表示，近期的股市震蕩并沒(méi)有讓投資者轉(zhuǎn)向理財(cái)產(chǎn)品。記者注意到，今年以來(lái)，人民幣、外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率有明顯提高，美元理財(cái)產(chǎn)品一年期固定收益都達(dá)到5%左右，掛鉤海外基金的人民幣理財(cái)產(chǎn)品盡管沒(méi)有明確的收益區(qū)間，但預(yù)計(jì)的比較收益也有8%左右。否則，保守的回報(bào)率將難以滿(mǎn)足日益高漲的“胃口”。

　　高收益理財(cái)產(chǎn)品集中亮相

　　記者了解到，近期各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品以短期為主，大部分產(chǎn)品都在一年期以下。在人民幣升值、美元貶值的預(yù)期下，短期理財(cái)產(chǎn)品顯得更具有競(jìng)爭(zhēng)力。目前建行、招行、光大等扎堆發(fā)行的“打新股”產(chǎn)品，普遍將年預(yù)期收益率定在6%至10%。外匯理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益又以?huà)煦^股票、基金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品居高，匯豐銀行給出了20%的高收益率，花旗銀行理財(cái)產(chǎn)品也給出“不封頂”收益的誘惑。據(jù)一位股份制銀行的客戶(hù)經(jīng)理透露，該行去年一年期的美元浮動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益最高只有7%，但今年第一期美元理財(cái)就推出了23%的預(yù)期最高年收益。中信銀行的理財(cái)經(jīng)理稱(chēng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率注定無(wú)法與股票、基金抗衡，各銀行只有通過(guò)開(kāi)發(fā)期限短、保本且收益高的理財(cái)新產(chǎn)品來(lái)和股市搶客戶(hù)。

　　部分產(chǎn)品收益低過(guò)儲(chǔ)蓄

　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率在激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下不斷抬高，不過(guò)這些理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)榜的收益能否真的實(shí)現(xiàn)卻需打個(gè)問(wèn)號(hào)。

　　多個(gè)去年底結(jié)束的外匯理財(cái)產(chǎn)品傳來(lái)收益歸零的消息，考慮到簡(jiǎn)單的外匯儲(chǔ)蓄還有利率收益，選擇這些理財(cái)產(chǎn)品的投資者實(shí)際上是負(fù)收益。

　　實(shí)際上，很多理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率，并不像人們想象的那么高。上海銀監(jiān)局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2006年8至11月間到期的2萬(wàn)元一年期的5款產(chǎn)品中，有兩款的收益率為2.152%和1.05%，低于同期的一年期美元存款利率水平；某銀行已到期的40期匯率掛鉤型產(chǎn)品中，有8期產(chǎn)品的實(shí)際年收益率小于1%，17期的產(chǎn)品年收益率低于美元一年期存款利率為3%。(熊焱）