2006年全國(guó)共有2000個(gè)(款)左右各類理財(cái)產(chǎn)品面世，人民幣理財(cái)產(chǎn)品幾乎以日均1只新品、外匯理財(cái)產(chǎn)品以日均2只的速度問(wèn)世，數(shù)量較上年翻了一番。這種爆發(fā)式的增長(zhǎng)表明，市民理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大，投資者也有了更多的理財(cái)選擇。

　　股市吊高投資者胃口

　　對(duì)理財(cái)產(chǎn)品而言，在國(guó)內(nèi)股市向好的背景下，本外幣理財(cái)產(chǎn)品的銷售難度加大。特別是2006年下半年，隨著整個(gè)股票市場(chǎng)的飆紅和資本回報(bào)率的增加，銀行系理財(cái)產(chǎn)品的收益率，已經(jīng)無(wú)法滿足我國(guó)投資者的“胃口”，投資者的收益率要求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，已經(jīng)被股票市場(chǎng)吊高了起來(lái)，直接導(dǎo)致本外幣理財(cái)產(chǎn)品銷售量的下滑和營(yíng)銷難度的增大。

　　中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性大大增強(qiáng)。據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2006年工行、光大、民生、花旗、恒生、東亞等銀行均推出過(guò)本外幣股票掛鉤型產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品的推出和市場(chǎng)規(guī)模受到人民幣升值的影響。從2005年7月人民幣匯率改革，直接導(dǎo)致銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品余額的下降和外匯理財(cái)產(chǎn)品銷售量的減少。

　　理財(cái)產(chǎn)品亦有風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)也出現(xiàn)了許多必須解決的問(wèn)題，如產(chǎn)品缺乏差異和個(gè)性；產(chǎn)品供應(yīng)渠道仍顯得單一，理財(cái)市場(chǎng)缺乏立法保護(hù)，理財(cái)文化和正確的理財(cái)心理構(gòu)建尚需時(shí)日，專業(yè)人員素質(zhì)參差不齊等等。

　　2006年大部分中資商業(yè)銀行推出的與歐元匯率、黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品基本以失敗告終，體現(xiàn)了浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的較高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于歐元、黃金的波動(dòng)幅度比較大，特別是黃金，導(dǎo)致產(chǎn)品預(yù)設(shè)的區(qū)間均被突破。由于推出的時(shí)機(jī)不佳，黃金5月份出現(xiàn)了大幅震蕩遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)設(shè)的區(qū)間，開(kāi)始了一波“瘋狂”漲勢(shì)，導(dǎo)致產(chǎn)品失敗。可見(jiàn)該類浮動(dòng)收益型產(chǎn)品蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)較大，在市場(chǎng)比較波動(dòng)的時(shí)候，收益很有可能是零。這也提示商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推出時(shí)機(jī)的把握上要更加精確和合理。

　　來(lái)源：新聞晨報(bào)，作者：劉志飛