中國(guó)人民銀行21日晚間宣布，自本月22日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。這是央行本年內(nèi)第四次加息。根據(jù)決定，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的3.33%提高到3.60%；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的6.84%提高到7.02%；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。
控制物價(jià)上漲
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前數(shù)據(jù)顯示，受食品價(jià)格快速攀升影響，7月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲達(dá)到5.6%，這是我國(guó)CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))連續(xù)5個(gè)月同比上漲達(dá)到3%以上，也是近10年來CPI月度漲幅最高的一個(gè)月。
“此次加息最明顯的目標(biāo)是控制價(jià)格上漲壓力，這對(duì)老百姓是最有用的�！敝袊�(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍教授說，“今年3月到7月，物價(jià)漲幅越來越大，與老百姓衣食住行密切相關(guān)，尤其是食品漲幅較大。通過加息控制信貸增長(zhǎng)和貨幣投放量，能夠使物價(jià)上漲得到一定程度的扼制�！�
趙錫軍分析說，當(dāng)前的物價(jià)上漲主要是結(jié)構(gòu)性上漲，首先是食品價(jià)格上漲快，其次是居住價(jià)格，其他價(jià)格沒有太大變化。由于飼料、糧食漲價(jià)帶來肉、蛋以及以糧食為原料的其他產(chǎn)品的漲價(jià)�？刂莆飪r(jià)，重要的一點(diǎn)就是怎么調(diào)控成本、增加供給的問題，防止成本推動(dòng)型通脹。一是做好生產(chǎn)領(lǐng)域的控制，二是做好流通領(lǐng)域的控制。加息，作為貨幣政策只是調(diào)控物價(jià)的一個(gè)方面，圍繞控制物價(jià)，商務(wù)部、發(fā)改委采取了一系列措施，財(cái)政部也出臺(tái)政策對(duì)低收入家庭給予補(bǔ)貼。這都將起到積極作用。
緩解存款負(fù)利率
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月至7月CPI累計(jì)上漲3.5%。
而加息前銀行一年期存款利率為3.33%,扣除5%的利息所得稅,考慮物價(jià)上漲因素,居民所能獲得的實(shí)際利率只有-0.3365%。此次一年期存款基準(zhǔn)利率提高到3.60%后，實(shí)際利率為-0.08%，負(fù)利率的數(shù)值在減少。
“此次加息主要是合理調(diào)控貨幣供應(yīng)量，還有利于減少老百姓的存款的利息損失，可緩解目前因物價(jià)上漲給百姓帶來的不利影響，緩解存款負(fù)利率的狀況。”國(guó)家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院投資所研究員張漢亞說。
趙錫軍指出,要讓負(fù)利率變?yōu)榱憷屎驼?無非兩種情況：利率水平升上去，或者消費(fèi)物價(jià)降下來。
那么，如何看待消費(fèi)物價(jià)走勢(shì)？專家們認(rèn)為，目前CPI上漲主要是食品價(jià)格上漲。由于今年夏糧取得了好收成，應(yīng)該說今年以來糧價(jià)已經(jīng)穩(wěn)定下來了。而豬肉和雞蛋價(jià)格的上漲主要和飼料價(jià)格以及豬肉市場(chǎng)供求的周期性波動(dòng)有關(guān)，也與疫情疫病比較集中有關(guān)。這些都是短期因素。所以食品價(jià)格上漲只是年度內(nèi)的現(xiàn)象，不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。
還貸壓力增加不大
比較此次加息的兩個(gè)方面：一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn),而一年期貸款基準(zhǔn)利率只上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)。
“此次存貸款加息比例不一樣，貸款加息少，存款加息多�！壁w錫軍說，“提高存款利率，有利于保障存款百姓的利益；對(duì)貸款的百姓來說，貸款利率上調(diào)幅度不大，增加還貸壓力不會(huì)太明顯�！�
趙錫軍說：“當(dāng)然，貸款利率提高對(duì)貸款人來講肯定是不利的，但與存款利率增加得到的好處相比，還是利好多于利空的。此外，我們看到，個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)幅度也是不大的。此外，從住房貸款占銀行整體貸款比例看，不足10%，其余大部分是工商企業(yè)，因此調(diào)控的主要目的還是控制投資增幅。綜合以上可以看出，加息政策充分考慮了百姓的利益。”
據(jù)了解，目前，對(duì)于購(gòu)買第一套住房的貸款者，銀行基本上都會(huì)按照基準(zhǔn)利率的下限即基準(zhǔn)利率的0.85倍貸給客戶。據(jù)估算，1萬元商業(yè)性個(gè)人住房貸款，如果執(zhí)行這樣的優(yōu)惠利率，按等額本息還款法計(jì)算，與四次加息前相比，1萬元10年期房貸每月將多還3.0831元，1萬元20年期多還3.5481元。
對(duì)股市影響有限
8月20日和21日兩天，滬深股市強(qiáng)勢(shì)上漲，8月22日，加息第一天，上證指數(shù)繼續(xù)走高，收于4980.075點(diǎn)，上漲0.50%，成交金額達(dá)1621.98億元。
趙錫軍分析說，事實(shí)上，從7月CPI數(shù)據(jù)公布后，大家一直在等待著緊縮的政策。因此，對(duì)于加息這一調(diào)控政策，大家是有預(yù)期的。前幾次升息，股市沒有明顯動(dòng)蕩，表明百姓對(duì)待宏觀經(jīng)濟(jì)政策是理解的，沒有發(fā)生恐慌等不良反應(yīng)，投資者的信心還是非常堅(jiān)定的。另外，此次加息政策也并非直接針對(duì)股市。
趙錫軍說，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)局部領(lǐng)域產(chǎn)能過剩明顯，此次加息主要是控制貨幣投放量，穩(wěn)定通脹預(yù)期，防止經(jīng)濟(jì)由偏熱轉(zhuǎn)向過熱。今年以來物價(jià)漲幅偏高，原因復(fù)雜，很多情況是過去沒有遇到過的，國(guó)家各部門也采取了全方位的、綜合性的、過去沒有采取過的措施，并發(fā)揮了積極作用。這也表明，我國(guó)宏觀調(diào)控的水平越來越高。調(diào)控措施到位了，經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)了，對(duì)老百姓自然是有利的。(記者：馮蕾）
