了解專戶理財(cái)明白投資

　　目前，由于市場對專戶“一對多”業(yè)務(wù)十分關(guān)注，客戶數(shù)量與產(chǎn)品容量形成“供不應(yīng)求”局面，投資者對產(chǎn)品預(yù)期也普遍較高。業(yè)內(nèi)人士提示，該產(chǎn)品不一定只賺不賠，其業(yè)績也不一定必然超過公募基金，不一定超過指數(shù)。

　　易方達(dá)基金劉曉艷博士表示，當(dāng)前媒體報(bào)道普遍強(qiáng)調(diào)專戶投資的股票倉位限制是0～100%，很多投資者基于此判斷，專戶做股票可以穩(wěn)賺不賠，因?yàn)橄碌鴷r可以將股票倉位降到零。其實(shí)這是一個認(rèn)識誤區(qū)。雖然在合規(guī)性上沒有倉位限制，但0～100%只是技術(shù)指標(biāo)，理論上可行，真正在投資中還取決于對市場能否作出準(zhǔn)確判斷，這個實(shí)際上是挺困難的。

　　她認(rèn)為，專戶產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上有一定優(yōu)勢，但每位投資經(jīng)理不一定能充分把握產(chǎn)品優(yōu)勢和每一波市場機(jī)會，因此存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時，投資者還需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好去選擇合適的產(chǎn)品。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的“一對多”產(chǎn)品，一定要正確理解產(chǎn)品，認(rèn)識到每種類型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，明明白白做投資。

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　　“一對多”理財(cái)搶手

　　投資者如何選擇

　　基金“一對多”專戶理財(cái)產(chǎn)品多，但投資者的熱情更多。如何在琳瑯滿目的基金公司中選擇適合自己的產(chǎn)品？成為投資者時下最為關(guān)心的話題。對此，記者采訪了業(yè)內(nèi)專家。他們認(rèn)為，個人專戶理財(cái)?shù)耐顿Y者首先要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來選擇適合的專戶產(chǎn)品的類型，其次要選擇一支優(yōu)秀的投資管理團(tuán)隊(duì)，最后還要考量基金公司的綜合實(shí)力。

　　首先，投資者應(yīng)根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)營需求和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，做好資產(chǎn)配置計(jì)劃，選擇合適的專戶產(chǎn)品。

　　從國內(nèi)各家基金公司專戶業(yè)務(wù)策略和既有產(chǎn)品情況來看，風(fēng)格較為多樣化。目前已獲批的主要是股債靈活配置型、債券型和保本型產(chǎn)品。而基金公司準(zhǔn)備的產(chǎn)品還有股票型、海外投資、專項(xiàng)投資等多種類型。因此，投資者要根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)營需求和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，選擇合適的專戶產(chǎn)品。

　　其次，選擇過往業(yè)績優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)豐富的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。

　　專戶理財(cái)與公募基金相比，更加強(qiáng)調(diào)“量身定做”，從而對管理專戶的投資團(tuán)隊(duì)和服務(wù)團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求。

　　最后，考量基金公司的綜合實(shí)力。

　　專家表示，歷史和品牌積累豐富的基金公司，經(jīng)過牛市熊市的歷練，能夠更好地面對不同的市場狀況。此外，在選擇基金公司時，還需要查看基金公司在企業(yè)年金、社保基金等業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。上述業(yè)務(wù)性質(zhì)和專戶理財(cái)較為相似。(李 莉 李 玲)