孫女士的孩子預(yù)產(chǎn)期是3月，目前她和丈夫年薪稅后收入合計18萬元。去年貸款購買了一套商品房，月供2300元�，F(xiàn)在自購的房屋出租，每月租金1900元。夫妻倆租住一間小公寓。每月開支包括房租1100元、月供差價400元、吃飯1100元、購物娛樂800元、其他700元。兩人均有社保和商業(yè)保險。目前有10萬現(xiàn)金，已投資股票基金共6萬元，已經(jīng)虧損50%，另有存款5萬元。想請教理財師是拿現(xiàn)金比較好，還是先還房貸比較好？資產(chǎn)該如何配置？

　　指導專家:東方華爾高級研究員、國家理財規(guī)劃師ChFP趙清

　　【號脈診斷】

　　該家庭的年度總收入實際為20.28萬元，出租房屋的租金應(yīng)作為家庭投資收入，自購房屋屬于投資性房產(chǎn)。該家庭平均月支出實為6400元(4100+2300)，年度總支出實際為7.68萬元，則每年結(jié)余12.6萬元。另外，孫女士家庭具有流動資產(chǎn)15萬元，投資性金融資產(chǎn)3萬元，投資性房產(chǎn)50萬元，總資產(chǎn)共為68萬元。

　　【對癥下藥】

　　消費規(guī)劃：從孫女士家庭的財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，負債總額占總資產(chǎn)的比例并不低，不過每月的還貸支出占收入的比例為13%，還是比較低的。預(yù)計未來的市場平均收益性至少要高過同期銀行貸款利率。也就是說可以將現(xiàn)金資產(chǎn)投入到其他收益性更高的規(guī)劃中，綜合考慮我們建議孫女士目前暫時不必進行提前還貸。

　　教育規(guī)劃：雖然孫女士的孩子尚未出生，對于教育規(guī)劃來說，資金需求的額度和時間都缺乏彈性，因此一定要早做準備。建議孫女士可以在每月拿出1160元用于教育資金的積累，由于投資期間較長，投資風格可以適當增強進攻性，投資于波動性較大的資產(chǎn)可以發(fā)揮定投平攤投資成本的優(yōu)勢。因此投資品種可以適當選擇偏股型基金進行，年復合收益率預(yù)計為7%左右。這樣經(jīng)過18年以后，孩子18歲上大學時，根據(jù)財務(wù)計算器的計算一共可以積累的資金總額為50萬元。

　　投資規(guī)劃：從前面綜合分析后建議孫女士在投資策略上應(yīng)當向偏穩(wěn)健方向轉(zhuǎn)變。比較明智的投資策略是重新構(gòu)建一個合理的投資組合，采用構(gòu)建基金投資組合的方式。具體投資品種上，建議選擇一部分優(yōu)質(zhì)偏股類基金，比例大約為40%左右，另一部分為偏債類基金，比例為60%左右。投資操作時可以分期買入，之后堅持長期投資，才能獲得比較理想的收益，從而達到使資產(chǎn)穩(wěn)定增值的目標。

　　-互動問答

　　讀者于女士問：最近看到有些報道說其他債券風險加大，可投資可轉(zhuǎn)債，那么現(xiàn)在投資興業(yè)可轉(zhuǎn)債是好時機么？如果投資的話，興業(yè)可轉(zhuǎn)債占總倉位控制多少合適？

　　答：債券市場經(jīng)過前期的超常增長后，2009年繼續(xù)維持高增長的可能性較小,但從其各種影響因素來看保持年度2%-5%的收益還是有可能的�？赊D(zhuǎn)債基可以在股票和債券市場投資中進行轉(zhuǎn)化,資產(chǎn)配置相對靈活,但風險也相對較大。

　　讀者薛女士問：請問專家現(xiàn)階段指數(shù)基金是否可以投資？能否推薦一二只？

　　答：業(yè)績波動性較大是指數(shù)基金突出的投資特點,所以在投資指數(shù)基金時還需要具有一定風險承擔能力的。結(jié)合目前的市場環(huán)境,大盤股集中較多的滬深300以及華安中國A等指數(shù)基金預(yù)計會有業(yè)績上升的可能性。

　　讀者陳先生問：我想在工行辦一只長期發(fā)展?jié)摿�好，并能支持后端定投的�?yōu)質(zhì)良基，工行能辦后端定投的基金不多，我只能在融通100和廣發(fā)聚豐選擇,因此,請專家?guī)臀疫x擇,以上二只基金,長期后端定投,長期投資,哪一只會更好？謝謝!

　　答：融通100作為指數(shù)基金業(yè)績波動性較大，而廣發(fā)聚豐在震蕩期的投資表現(xiàn)是持續(xù)落后的，這兩只基金都不看好，所以建議選擇其他品種。（記者高晨 李斌）

　　指導專家：德圣基金研究中心首席分析師江賽春