一、家庭情況

　　張先生今年37歲,是某公司營(yíng)銷部門的經(jīng)理,月收入約15000元/月,年底獎(jiǎng)金視業(yè)績(jī)而定,預(yù)估正常情況下為50000元。張?zhí)�太今�?5歲,為某公司的會(huì)計(jì),收入穩(wěn)定在5000元/月。兩人育有一子1歲,目前與張先生的父母同住,暫時(shí)不需考慮買房問(wèn)題,但確有逢低買入的想法。張?zhí)�太平時(shí)消費(fèi)習(xí)慣不太理想,花錢無(wú)規(guī)劃,因此家庭儲(chǔ)蓄率不高。近期以來(lái),過(guò)往平均每月儲(chǔ)蓄額僅為5000元(已扣除保費(fèi)支出)。

　　二、資產(chǎn)負(fù)債情況

　　張先生家尚無(wú)任何負(fù)債,持有的金融資產(chǎn)為:三年定期存款50000元,活期50000元,基金現(xiàn)值60000元(成本100000元)。

　　投資方面,張先生坦言不喜歡保險(xiǎn),只給兒子購(gòu)買了一份分紅型保障壽險(xiǎn),每年保費(fèi)支出為4600元。但張先生夫婦二人均未配置保險(xiǎn)類資產(chǎn)。張先生表示“自己資產(chǎn)配置較為單一”,只在去年三月份,股市約在4500點(diǎn)時(shí)購(gòu)買了100000元股票型基金,他很關(guān)心現(xiàn)在該拋售還是該繼續(xù)持有。

　　張先生已認(rèn)識(shí)到家庭風(fēng)險(xiǎn)保障不足,且想為兒子教育和購(gòu)房做出理財(cái)規(guī)劃。于是便請(qǐng)求理財(cái)師為之提供一些理財(cái)建議和規(guī)劃。

　　三、家庭理財(cái)規(guī)劃

　　總體而言,張先生的家庭負(fù)擔(dān)較輕,但家庭保障不足。且消費(fèi)規(guī)劃有待加強(qiáng),理財(cái)品種過(guò)于單一,資產(chǎn)配置不到位,缺乏中長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃與目標(biāo)。

　　1.家庭保險(xiǎn)規(guī)劃必須充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)

　　作為家庭經(jīng)濟(jì)來(lái)源的支柱,張先生家庭卻沒有給夫妻二人購(gòu)買保險(xiǎn),只給目前沒有經(jīng)濟(jì)能力的1歲兒子購(gòu)買了保障保險(xiǎn)。盡管給低齡兒童購(gòu)買壽險(xiǎn)的費(fèi)率低,且相比起在自己身上花錢,父母會(huì)更傾向于給子女配備全面保障。但是這種保險(xiǎn)配置方式其實(shí)是不合理的。

　　分紅型保障壽險(xiǎn)通常采用的是分期繳存模式,繳款人是沒有受到保險(xiǎn)保障的父母。因此,一旦父母發(fā)生意外,家庭經(jīng)濟(jì)來(lái)源遭到損害甚至斷絕,則子女的保險(xiǎn)也難以保全。很可能因?yàn)闆]有全額繳足而失效,只能退回本金；或即使已經(jīng)全額繳齊,但必須等到子女達(dá)到一定年齡時(shí)(通常是六十歲)才可逐漸受益,對(duì)于發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后,整個(gè)家庭的經(jīng)濟(jì)情況和子女的生活并沒有起到保障作用。總的來(lái)說(shuō),家庭風(fēng)險(xiǎn)沒有得到充分覆蓋。

　　想要做到家庭的風(fēng)險(xiǎn)被充分覆蓋,即使當(dāng)前經(jīng)濟(jì)來(lái)源受到損害或斷絕時(shí),也可由保險(xiǎn)發(fā)揮替代性作用,支持家庭經(jīng)濟(jì)。計(jì)算家庭保險(xiǎn)額度的通行方法有生命價(jià)值法,家庭需求法和養(yǎng)老儲(chǔ)備法,建議張先生結(jié)合自身需求,在專業(yè)人員的輔導(dǎo)下確定家庭所需要的保險(xiǎn)額度,以達(dá)到充分覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　2.合理規(guī)劃支出

　　盡管目前還沒有造成“入不敷出”的情況,且看起來(lái)還是有所節(jié)余的,但是如果考慮到將來(lái)有可能會(huì)增加的房屋貸款,及子女教育所帶來(lái)的支出壓力,張先生家庭每月5000元的儲(chǔ)蓄額還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

　　每個(gè)月能花多少錢,其實(shí)可以從已有的財(cái)富目標(biāo)基礎(chǔ)上反推。比方說(shuō),如果張先生預(yù)計(jì)以后要供孩子讀完大學(xué),且今年內(nèi)可能買房,則每月可以消費(fèi)的額度=24000元(家庭平均月收入)+理財(cái)收入-還貸額-教育儲(chǔ)蓄-理財(cái)支出(含保險(xiǎn)支出)。

　　3.特殊財(cái)務(wù)目標(biāo)最好單獨(dú)做規(guī)劃

　　張先生未來(lái)的特殊財(cái)務(wù)目標(biāo)可能包括:購(gòu)房規(guī)劃和子女教育規(guī)劃。為特殊的財(cái)務(wù)目標(biāo)做單獨(dú)理財(cái)規(guī)劃,將更能確保特定的資產(chǎn)用在特定的目標(biāo)上。

　　例如子女教育方面,如果張先生希望讓兒子在18歲時(shí)攻讀大學(xué),按照當(dāng)前的教育費(fèi)用增長(zhǎng)速度測(cè)算,17年后張先生可能要為兒子四年的大學(xué)教育準(zhǔn)備20萬(wàn)元。假設(shè)張先生以基金定投的形式為兒子準(zhǔn)備教育金,投資的年回報(bào)率為5%,現(xiàn)在張先生能夠用作教育規(guī)劃的基礎(chǔ)投入為20000元,那么我們可以據(jù)此測(cè)算出,張先生每月需要投入的金額為800元。

　　而房產(chǎn)規(guī)劃更需要結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)及家庭需求進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃,但這里有一個(gè)量入為出的考慮,即張先生家庭的房貸月還款額以不超過(guò)家庭收入的1/3為宜,目前來(lái)看應(yīng)為8000元以下。按當(dāng)前利率水平,還款20年測(cè)算,房屋總價(jià)不應(yīng)超過(guò)150萬(wàn)元。張先生首先應(yīng)按此正確管理自己的期望。

　　4.資產(chǎn)配置應(yīng)作中長(zhǎng)期規(guī)劃

　　根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)分析,選擇適當(dāng)?shù)?適應(yīng)自身需求的資產(chǎn)種類配置能夠有效地降低資產(chǎn)組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),以幫助財(cái)富較穩(wěn)定地保值增值。

　　如張先生家庭的情況,盡管現(xiàn)在看來(lái)購(gòu)入基金的點(diǎn)位相對(duì)較高,目前仍浮虧約40%,占家庭可投資資產(chǎn)的比例高達(dá)37.5%。但是從資產(chǎn)配置的角度來(lái)看,適當(dāng)持有股票類資產(chǎn)是合理,以及必要的。對(duì)張先生家庭影響較大的,應(yīng)該是各類資產(chǎn)的配置比例。

　　如果張先生是較激進(jìn)的投資者,則可以繼續(xù)持有該部分基金,承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)以換取可能的較高回報(bào)。如果張先生認(rèn)為當(dāng)前的波動(dòng)幅度已經(jīng)超過(guò)了他以及他家庭的可承受程度,則他應(yīng)考慮分批分步地降低股票類資產(chǎn)比例。

　　通常情況下,張先生還應(yīng)增加配置相對(duì)收益較低但風(fēng)險(xiǎn)也較低的固定收益類資產(chǎn),作為資產(chǎn)配置的基石,例如債券或債券型基金等。(記者黃應(yīng)來(lái))

　　專家支持:招商銀行私人銀行廣州中心投資顧問(wèn)朱瀅