中國人民銀行8日宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。接受采訪的專家表示，百姓理財觀念應(yīng)適時調(diào)整，追求穩(wěn)定收益和樹立風(fēng)險意識可能更適合當(dāng)前的市場形勢。

　　理智面對存款利率下調(diào)

　　從10月9日起，一年期人民幣存款利率下調(diào)0.27個百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。此外，我國將從10月9日起對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅。

　　“與加息后的轉(zhuǎn)存不同，降低存款利息后儲戶不必著急，保持已有存款不動就可以了�！眹�際金融理財師、上海浦東發(fā)展銀行天津浦祥支行行長孫達(dá)表示，此次利率下調(diào)幅度有限，加上儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅，對儲戶來說未來的存款收益變化并不大。

　　以一年期定期存款為例，1萬元存款在降息前的年收益為1萬元×4.14%×(1-5%)=393.3元。在降息、免稅后，其收益為1萬元×3.87%=387元，僅減少了6.3元。

　　南開大學(xué)金融系副主任王東勝認(rèn)為，在美國次貸危機(jī)波及全球的背景下，中國經(jīng)濟(jì)增長面臨著諸多挑戰(zhàn)，“雙率”下調(diào)旨在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，對百姓儲蓄收益的影響有限。

　　金融動蕩下應(yīng)樹立風(fēng)險意識

　　王東勝說，次貸危機(jī)引發(fā)的金融動蕩愈演愈烈，近期全球股票和債券市場大跌，美國五大投資銀行中幸存的高盛集團(tuán)和摩根士丹利公司日前也向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，百姓理財也應(yīng)樹立更強(qiáng)的風(fēng)險意識。

　　除存貸款利率下調(diào)外，中國人民銀行還將從10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。孫達(dá)表示，商業(yè)銀行信貸規(guī)模的增加，可能使目前市場上的理財產(chǎn)品收益率降低，百姓應(yīng)謹(jǐn)慎關(guān)注。

　　市場中無論是短期票據(jù)類理財產(chǎn)品，還是長期信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品，都將在“雙率”下調(diào)中遭遇雙重考驗(yàn)：貸款利率降低收窄了銀行的盈利空間，各類資產(chǎn)的收益率隨之下降；存款準(zhǔn)備金率下降使銀行的資金更為充裕，未必會繼續(xù)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包進(jìn)行銷售。

　　與此同時，近期外匯市場震蕩劇烈，持有外幣的投資者面臨是否結(jié)匯的選擇。孫達(dá)認(rèn)為，雖然人民幣存款利率有所下調(diào)，但仍高于美元存款利率，且在外貿(mào)順差持續(xù)的背景下，人民幣仍有升值空間，投資者不必急于轉(zhuǎn)持美元。而持有美元的投資者則可以考慮多種貨幣組合，規(guī)避市場震蕩帶來的風(fēng)險。

　　追求穩(wěn)定收益適應(yīng)市場形勢

　　今年9月，中國人民銀行還曾不對稱下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率。

　　“此次‘雙率’下調(diào)是靈活貨幣政策的延續(xù)，也是應(yīng)對國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的有效舉措”，王東勝認(rèn)為，目前在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，百姓投資應(yīng)以穩(wěn)健型為主。

　　西方主要經(jīng)濟(jì)體中央銀行8日采取聯(lián)合行動，同時降低利率應(yīng)對當(dāng)前的金融危機(jī)。美國聯(lián)邦儲備委員會、歐洲央行、英國英格蘭銀行以及加拿大、瑞士和瑞典等國的央行均宣布將基準(zhǔn)利率降低0.5個百分點(diǎn)。

　　“與2007年進(jìn)入的加息通道相比，目前的經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策更為靈活多變，百姓理財應(yīng)盡量追求更為穩(wěn)定、安全和長期的收益�！睂O達(dá)認(rèn)為，中長期固定收益的理財產(chǎn)品，以及三年期以上的定期存款都比較適合普通投資者。

　　上證指數(shù)在經(jīng)歷了6000點(diǎn)到2000點(diǎn)的暴跌后，不少百姓已經(jīng)認(rèn)識到股市風(fēng)險較大，開始轉(zhuǎn)投一些低風(fēng)險的理財產(chǎn)品。且隨著央行連續(xù)降低貸款利率，債券市場也有望在中長期向好，進(jìn)而帶動債券類理財產(chǎn)品的走俏。

　　“利率下調(diào)后不應(yīng)僅關(guān)注眼前的收益，理財還要做長期打算�！辟Y深理財顧問、北京天星廣達(dá)理財咨詢公司的任瑤提醒投資者，可根據(jù)自身的收入、年齡和風(fēng)險承受力等，做長期規(guī)劃選擇理財產(chǎn)品，“這樣既可保持投資風(fēng)格的一致性，又避免了盲從的風(fēng)險。”(記者:徐岳)