李先生今年29歲，在一家企業(yè)任會計主管，月收入7000元，太太是一位公務(wù)員，月收入4500元。他們于2005年結(jié)婚，孩子現(xiàn)滿1歲，現(xiàn)在收入穩(wěn)定，他們每月正常開銷3000元，房屋貸款40萬30年，每月房貸還款2500元�，F(xiàn)持有基金價值12萬，股票6萬，其他存款8萬。為改善生活，家里準(zhǔn)備買一輛18萬元左右的私車。

　　理財分析

　　李先生的孩子還很小，理財師認為現(xiàn)在正是為孩子買保險，準(zhǔn)備教育基金的好時機，所以在買車之時，不要漏了孩子的教育投資。一般來說，孩子教育費用分布兩頭費用高，九年義務(wù)制階段費用相對較低。教育總費用按現(xiàn)值計算最低也要近17萬，最高近24萬。并且考慮孩子留學(xué)則還要多準(zhǔn)備20萬-30萬。理財師建議李先生一家除購買普通的教育保險外，日常費用支出里還可使用基金定期定額的投資方式，每月500元基金定投，以10%的利率計算，20年后資金將近38萬。

　　李先生目前家庭支出由于涵蓋孩子幼兒期大量費用，因此5500元每月的支出處于合理范圍內(nèi)。

　　從負債收入比例看，負債收入比例=到期債務(wù)本息和/收入=2500×12/138000=0.22，比例較低，表明李先生家庭未來消費，還有一定負債空間。

　　李先生一家儲蓄能力處于國內(nèi)居民儲蓄比例的合理范圍。年儲蓄比率=年結(jié)余/年收入=72000/138000=0.52。

　　李先生家庭的流動性資產(chǎn)可以維持14個半月左右的生活開銷，該指標(biāo)高于合理指標(biāo)6個月的參考標(biāo)準(zhǔn)，活期儲蓄3.3萬元即可，多余部分可以轉(zhuǎn)為投資類資產(chǎn)。流動性比率=現(xiàn)金及活存/每月支出=80000/5500=14.55倍。

　　購車計劃

　　對購車資金的來源，從李先生家庭財務(wù)狀況看，現(xiàn)在有兩種選擇，一是動用其閑置資金以及部分金融投資資產(chǎn)進行購車，二是動用其部分閑置資金以及銀行借貸完成購車計劃。究竟選擇何種方式，讓我們先從分析李先生家庭凈資產(chǎn)分布開始。

　　首先，投資資產(chǎn)部分是每個家庭資產(chǎn)的必要組成部分，特別像處于李先生這種生命階段還處于家庭筑巢期客戶，投資資產(chǎn)比重的加大更顯重要，加之近年金融投資環(huán)境較好，不建議輕易平倉。而閑置資金部分8萬元，根據(jù)資產(chǎn)流動性分析，此類資金儲備維持6個月生活開支，即3.3萬元即可，因此可以使用剩余4.7萬元資金。

　　其次，我們比較貸款成本，以及投資部分資產(chǎn)收益率。股票基金中長期的投資收益大約10%左右，而汽車貸款5年期利率是6.75%，優(yōu)質(zhì)客戶還可下浮10%的利率，即6.075%。若使用8萬存款中的4.7萬元資金首付車貸，即貸款13.3萬元,每月還款2575元即可。并且計入車貸支出，李先生家庭的負債收入比例和儲蓄能力分析還在正常范圍內(nèi)。

　　綜上可見，李先生現(xiàn)在首付4.7萬元，剩余車款13.3萬元進行5年車貸，并且保持投資的延續(xù)性是最可取的投資消費模式。(張競怡）