既是“零收益”“大比例負收益”的修正，也表現(xiàn)出對市場前景不確定的擔憂

　　保本，保本，還是保本。這可能是近期銀行個人理財產品的標志性特點。無論是內資銀行還是外資銀行，無論是投資低風險領域還是涉足股票、商品市場，本金保障都成了理財產品設計的趨同性原則。產品呈現(xiàn)出鮮明的兩大發(fā)展主線，即投資票據(jù)債券獲取穩(wěn)定收益，保本機制下涉足高風險領域博取高收益。

　　一位銀行理財師認為，保本產品、準保本產品的集中面世，既是前期理財產品零收益、大比例負收益批量出現(xiàn)背景下的修正性選擇，也是出于對經濟前景不確定、投資市場寬幅震蕩的擔憂。

　　債券票據(jù)類低風險產品受歡迎

　　每當股市、樓市、大宗商品價格震蕩之時，票據(jù)、國債、企業(yè)債、有擔保的信托融資品種就成了資金的避風港，相關理財產品就會集中涌現(xiàn)。春節(jié)前后，雖然股市、樓市出現(xiàn)了一定回暖跡象，但相當部分投資者認為市場尚未見底，至少是沒有企穩(wěn)，寬幅震蕩在所難免。購買以債券、票據(jù)為主要投資對象的理財產品仍是他們的重要選擇。

　　2月以來，商業(yè)銀行紛紛推出了上述低風險穩(wěn)定收益產品，收益率比同期銀行存款要高。民生銀行推出“非凡財富”穩(wěn)健理財六大系列，覆蓋多個幣種、期限齊全。其中的穩(wěn)健系列產品將客戶的集合資金投資于國內貨幣市場、債券市場等低風險市場，以及投資相關金融衍生產品和間接參與各投資市場或衍生品市場投資等業(yè)務。投資類型及投資方向為央行票據(jù)、銀行票據(jù)、貨幣市場等。該系列產品的本金和收益相對固定，適合風險承受能力一般、追求穩(wěn)定收益的人群。

　　建行深圳市分行正在力推“天天盈”現(xiàn)金賬戶自動理財計劃，這是一款投資央行票據(jù)、金融票據(jù)、債券的低風險理財產品。每個工作日均可在柜臺或網上買賣，年化收益率1.8%，比活期存款高4倍，比7天存款高33%，比3個月定期存款高5.27%，在業(yè)內同類產品中，其收益率處于上游。該行理財師透露，這一產品頗受市民歡迎，特別是公務員、事業(yè)單位人士認購較多。

　　深圳發(fā)展銀行推出的“金抵利”理財產品也屬于保本型低風險產品。客戶只需將5.6萬元在該行存放一年，本金到期100%歸還，就可在存入之時提取一根10克重的金條作為收益。按當前金價計算，該產品的年收益率約為3.5%。

　　涉足高風險市場保本類產品風行

　　近期，受股市反彈、樓市成交量持續(xù)放大、部分商品價格上漲等因素影響，內外資銀行相繼開發(fā)出掛鉤股票、黃金、收藏品等標的的保本理財產品，幫助投資者在本金安全的基礎上，適量涉足高風險市場，從中博取高收益。

　　外資銀行發(fā)行的掛鉤股票類保本產品尤其引人注目。正在發(fā)行的東亞“溢利寶”人民幣投資產品系列17掛鉤“i股新華富時A50中國指數(shù)基金”，產品期限1年，到期100%本金保障。若投資期內觸發(fā)事件發(fā)生，仍可于到期日獲得相當于1年期定期存款利息的投資收益(年化收益率約2.25%)。恒生中國也發(fā)行了多款掛鉤股票類保本產品，其最新的一款于本月9日啟動銷售。產品掛鉤在港上市的多只中資股；投資期限為12個月，到期投資本金保障率為90%。

　　月初結束發(fā)行的東亞“立盈寶”系列6產品掛鉤SPDR Gold Trust，可幫助客戶有機會分享黃金市場上揚帶來的潛在高收益。該款產品9個月到期后100%本金保障，若投資期內觸發(fā)事件發(fā)生，可于到期時獲得約年化2.25%的收益；若觸發(fā)事件未發(fā)生，且掛鉤標的表現(xiàn)優(yōu)異，將有機會獲得潛在的高收益。

　　3月10日至3月12日，交通銀行推出得利寶新藍·長贏2號，100%本金保障，投資期限為199天，理財收益由基本收益3.1%加浮動收益組成。交行理財師介紹，產品將通過參與信托公司證券投資業(yè)務、貸款業(yè)務、異地展業(yè)和創(chuàng)新業(yè)務獲取較高收益。

　　民生銀行尊享系列產品本金有部分或全部保證，收益固定或浮動，可投資于私募股權、定向增發(fā)、項目融資、股權托管、藝術品收藏等領域，結構獨特。其預期收益較高，適合于有一定風險承受能力、愿意委托該行進行專項投資理財?shù)母叨丝蛻簟?記者 譚建偉)