如何防范信貸風險

　　次貸危機對商業(yè)銀行的重要啟示是，在經(jīng)濟增長階段忽視風險必將導致經(jīng)濟減速階段的風險甚至是危機的爆發(fā)。當經(jīng)濟發(fā)生周期性波動時，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量將首當其沖

　　一要加強宏觀經(jīng)濟運行的分析，高度關注經(jīng)濟周期波動可能帶來的風險。自2002年中國進入新一輪經(jīng)濟增長周期以來，境內(nèi)商業(yè)銀行在旺盛的貸款需求下產(chǎn)生巨大的盈利沖動，同時流動性過剩導致其面臨巨大的盈利壓力。在盈利沖動和壓力的雙重推動下，大多數(shù)銀行更多地注重盈利而忽視和放松了風險防范，貸款尤其是個人貸款增長速度居高不下。次貸危機對商業(yè)銀行的重要啟示是，在經(jīng)濟增長階段忽視風險必將導致經(jīng)濟減速階段的風險甚至是危機的爆發(fā)。從當前宏觀調(diào)控態(tài)勢和運行環(huán)境看，中國經(jīng)濟在經(jīng)歷了近6年的快速增長后，未來幾年中國經(jīng)濟高位增長的勢頭可能放緩。當經(jīng)濟發(fā)生周期性波動時，商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量首當其沖。同時，對中國的銀行而言，必須認真考慮如何更好地防范全球金融體系中的風險。我國金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進對外開放、實施“走出去”戰(zhàn)略的同時，全球金融體系中的風險不容忽視，必須深化改革，改進風險管理能力，提高綜合競爭力。

　　二要科學設計信貸產(chǎn)品。美國次貸危機爆發(fā)的重要原因之一，在于金融機構為了逐利而不惜降低借貸標準。面對房價不斷上漲，忽視住房貸款的第一還款來源亦即貸款人自身的償付能力。貸款公司和銀行為了營銷推出了一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品，將這些貸款證券化，把風險從銀行賬本上轉移到資本市場，風險本身并沒有消失，而是為危機埋下禍根。因此，金融機構必須審慎經(jīng)營，科學設計信貸產(chǎn)品。同時，在具體業(yè)務操作中，必須恪守原則與標準，打好風險防范的基礎。

　　三要把握宏觀經(jīng)濟走勢與具體產(chǎn)品的關系。目前，中國房地產(chǎn)處于上升周期，房價上漲較快，個人住房按揭貸款發(fā)展得非常快。2007年以來，商業(yè)性購房貸款中的個人住房貸款增速呈逐月加快趨勢。從美國次貸危機的教訓來看，房價的快速上漲往往會掩蓋大量的信用風險和操作風險。銀行一定要高度重視房地產(chǎn)市場發(fā)展中的各類金融風險。對此，銀監(jiān)會對銀行一再發(fā)出風險提示，要求銀行不能放松借貸標準，嚴格“三查”，嚴防假按揭和虛假貸款，并多次就銀行房地產(chǎn)貸款進行現(xiàn)場檢查。同時，在房價不斷上升的環(huán)境下，銀監(jiān)會還提示銀行要高度關注貸款抵押物的價格風險。

　　四要做好預警，控制規(guī)模與風險。近年來，出于戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)營轉型需要，境內(nèi)商業(yè)銀行普遍將個人信貸作為收入的主要增長點。在目前資產(chǎn)價格快速攀升、存在回調(diào)壓力的大背景下，商業(yè)銀行應高度關注個人住房信貸及個人住房抵押貸款的風險，不能簡單地將個人貸款或消費性貸款視為低風險貸款而不加選擇地大力發(fā)展。從上海地區(qū)銀行房地產(chǎn)信貸投放看，個人信貸快速增長強化了銀行信貸長期化的勢頭，銀行不良資產(chǎn)上升的隱患加大。因此，吸取次貸危機的教訓，我國商業(yè)銀行應高度關注個人房地產(chǎn)貸款風險，加強信用系統(tǒng)建設，提高風險防范能力。

　　同時，金融監(jiān)管部門要加強監(jiān)管，防范和制止金融機構違規(guī)發(fā)放不符合條件的貸款。在當前動蕩的金融環(huán)境下，金融監(jiān)管起著更加重要的作用。

　　五是金融創(chuàng)新要堅持“謹慎經(jīng)營”原則。美國次級房屋抵押貸款證券化的所謂金融創(chuàng)新中，次貸不僅很快衍生出各種金融產(chǎn)品，還被分配到各種金融機構的投資產(chǎn)品組合之中。對沖基金及其他高杠桿機構以其財務杠桿工具幾十倍、甚至上百倍地放大與次級債有關的各種交易，這導致衍生產(chǎn)品價值與其真實資產(chǎn)價值之間的聯(lián)系被完全割斷，放大了相關投資和交易風險，使金融活動背離了金融機構的“謹慎經(jīng)營”原則。當風險集中爆發(fā)時，再追溯原生信貸產(chǎn)品的發(fā)行質(zhì)量，為時已晚。因此，在產(chǎn)品設計與每一單合約執(zhí)行過程中，就應按照謹慎經(jīng)營原則，合理評估無風險約束下的放貸行為與潛在風險的平衡，防患于未然。(作者單位：中國工商銀行上海市分行)

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