中國人民銀行副行長吳曉靈9日在此間說，在當(dāng)前國內(nèi)證券市場發(fā)展趨勢(shì)比較好的情況下，中國理財(cái)市場的許多矛盾被掩蓋。這些問題現(xiàn)在可能看不出來，可一旦證券市場出現(xiàn)波折，造成理財(cái)產(chǎn)品嚴(yán)重虧損，這些隱患就可能暴露。
吳曉靈是在出席由上海國家會(huì)計(jì)學(xué)院主辦的經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)作出上述表示的。在《規(guī)范理財(cái)市場、推動(dòng)金融創(chuàng)新》的主旨演講中，吳曉靈說，理財(cái)市場是未來金融業(yè)綜合經(jīng)營的交集，也是未來金融創(chuàng)新的重要領(lǐng)域，目前國內(nèi)在這一領(lǐng)域的監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)管理念、從業(yè)人員理念、客戶理念等方面，還存在不少認(rèn)識(shí)不一致、亟需提高的地方。她認(rèn)為當(dāng)前應(yīng)著重關(guān)注理財(cái)市場的五方面的問題。
首先，商業(yè)銀行應(yīng)該嚴(yán)格區(qū)分自營業(yè)務(wù)與代客理財(cái)業(yè)務(wù)的界限，銀行代客理財(cái)項(xiàng)目應(yīng)徹底獨(dú)立于銀行所有資產(chǎn)之外。
第二，代客理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)應(yīng)予以明確，其經(jīng)營管理的理念應(yīng)該統(tǒng)一。當(dāng)前幾乎所有金融機(jī)構(gòu)都在經(jīng)營代客理財(cái)，在法律性質(zhì)上應(yīng)當(dāng)明確，無論什么理財(cái)品種都是信托委托關(guān)系。在經(jīng)營管理理念上，應(yīng)認(rèn)真區(qū)分理財(cái)產(chǎn)品是私募產(chǎn)品還是公募產(chǎn)品。
第三，同一法律關(guān)系的金融業(yè)務(wù)應(yīng)按統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管。按照目前國內(nèi)金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)都針對(duì)自己機(jī)構(gòu)對(duì)同一理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，結(jié)果造成進(jìn)入門檻、基金托管、費(fèi)用、規(guī)模、營銷限制、收益分配、信息披露等規(guī)定不一，既造成金融機(jī)構(gòu)間不公平競爭，又造成投資人概念的混亂。同時(shí)由于監(jiān)管理念的不同，有可能阻礙金融創(chuàng)新、也可能放松金融監(jiān)管。
第四，要注重理財(cái)專家隊(duì)伍的建設(shè)。目前國內(nèi)專業(yè)人才短缺，許多客戶經(jīng)理把代客理財(cái)?shù)韧诋a(chǎn)品營銷，管理公司在投資方向上缺乏專業(yè)方向和特色，缺乏共同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這些都不利于資產(chǎn)管理水平提高和理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新。
第五，應(yīng)妥善處理結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品增加信譽(yù)與理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系問題。吳曉靈說，理財(cái)產(chǎn)品是獨(dú)立于受托機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，但有些受托機(jī)構(gòu)為增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力，主動(dòng)認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品一部分份額，并承諾在客戶本金受損失時(shí)會(huì)優(yōu)先用這部分進(jìn)行補(bǔ)償，這實(shí)際上是給客戶一個(gè)“最高止損點(diǎn)”。但如果受托人破產(chǎn)，受托人基金份額是否應(yīng)獨(dú)立于受托人其他財(cái)產(chǎn)之外，目前的法律關(guān)系尚待明確。（季明）
