有跡象顯示大宗商品價(jià)格即將出現(xiàn)回落，而這一直是推動(dòng)全球通脹并令美元承壓的因素，另外，美國(guó)銀行業(yè)和住房?jī)r(jià)格的最糟糕的狀況可能已過(guò)去。有鑒于此，市場(chǎng)對(duì)美元反彈的信心應(yīng)會(huì)增強(qiáng)。

　　7月30日，美元兌歐元在紐約匯市連續(xù)第二個(gè)交易日創(chuàng)出五周高點(diǎn)。昨日亞洲市場(chǎng)，美元延續(xù)升勢(shì)，兌歐元與日元繼續(xù)守在近一個(gè)月高點(diǎn)。

　　紐約銀行駐紐約的資深匯市策略師Simon Derrick稱(chēng)，有越來(lái)越多的跡象顯示全球通脹壓力可能要開(kāi)始減弱，如果真如此，則可能為美元在未來(lái)幾個(gè)月的大幅反彈奠定基礎(chǔ)。Derrick稱(chēng)，衡量大宗商品運(yùn)輸成本的波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)較5月底觸及的峰值已下跌30%。另外，Derrick指出，食品價(jià)格也在回落，其中玉米期貨較一個(gè)月前高點(diǎn)下跌24%，大豆期貨自7月初已經(jīng)下滑了17%。

　　油價(jià)反彈不太可能持續(xù)

　　由于美國(guó)夏季駕車(chē)高峰期較以往顯得平靜，且油價(jià)通常會(huì)在8月和9月出現(xiàn)下滑，這時(shí)候油價(jià)的任何反彈都不太可能持續(xù)下去。其他大宗商品價(jià)格也顯示出已經(jīng)見(jiàn)頂?shù)嫩E象。能源和商品價(jià)格的回落被認(rèn)為是抑制通貨膨脹的主要因素，也將使各國(guó)政府的貨幣政策重心從加息轉(zhuǎn)向推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Derrick稱(chēng)，這種轉(zhuǎn)變將促使投資者不再追逐那些央行持強(qiáng)硬立場(chǎng)的國(guó)家的貨幣，轉(zhuǎn)而青睞那些貨幣政策最能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)家的貨幣；在這種情況下，美元自然會(huì)是贏家。

　　法國(guó)巴黎銀行的匯市策略師還在期待亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的積極影響。他們稱(chēng)，隨著亞洲經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的放緩，商品價(jià)格可能會(huì)回落，而商品價(jià)格的回調(diào)將使全球的物價(jià)壓力得到緩解。

　　有跡象顯示，美元還將受有關(guān)美國(guó)住房市場(chǎng)及主要美國(guó)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)沖減資產(chǎn)的更多壞消息的沖擊。不過(guò)一些人認(rèn)為，美國(guó)政府表達(dá)了救助住房市場(chǎng)的意愿，這可能為美元走勢(shì)帶來(lái)提振。另外一些人還希望，全球股市跌勢(shì)的終結(jié)將為美元提供支撐。

　　人民幣匯率

　　人民幣兌美元兩日回落193基點(diǎn)

　　由于隔夜公布的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，提振美元指數(shù)上漲，昨日,人民幣兌美元中間價(jià)繼續(xù)回落，報(bào)6.8388元，較上日下跌37個(gè)基點(diǎn)，至此,最近兩日內(nèi)人民幣中間價(jià)已回落193個(gè)基點(diǎn)。

　　詢(xún)價(jià)交易方面,中國(guó)外匯交易中心人民幣兌美元昨日在詢(xún)價(jià)系統(tǒng)收?qǐng)?bào)6.8318元,較上日收盤(pán)價(jià)6.8272元續(xù)跌。交易員表示，由于近期國(guó)際美元走勢(shì)維持強(qiáng)勁，人民幣兌美元匯價(jià)呈弱勢(shì)緩跌趨勢(shì)，但預(yù)計(jì)再下跌的空間將有限。

　　交易員表示，除了國(guó)際美元強(qiáng)勢(shì)之外，近日官方言論也增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣近期走弱的預(yù)期。但考慮未來(lái)人民幣升值步伐只是放緩，故人民幣兌美元下跌的空間還是有限，估計(jì)會(huì)在6.85元附近出現(xiàn)盤(pán)整。

　　人民銀行貨幣政策委員會(huì)日前發(fā)布第二季度例會(huì)新聞稿，強(qiáng)調(diào)要保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，卻放棄了自去年第三季度例會(huì)以來(lái)“更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)供求的作用，增強(qiáng)人民幣匯率彈性”的表態(tài)，可能意味著下半年人民幣匯率升值步伐會(huì)有所放慢。

　　昨日17時(shí)30分，海外無(wú)本金交割市場(chǎng)美元兌人民幣一年期合約報(bào)6.4910元，上日收盤(pán)為6.5245元;外匯交易中心美元兌人民幣一年期掉期貼水中間價(jià)報(bào)1730點(diǎn)，相當(dāng)于市場(chǎng)認(rèn)為一年后人民幣兌美元將達(dá)到6.6588元。

　　市場(chǎng)操作

　　零售數(shù)據(jù)疲軟 澳元反復(fù)受壓

　　澳元兌美元本周四走勢(shì)振蕩，澳大利亞統(tǒng)計(jì)局本周四公布6月份零售額季調(diào)后為200.4億澳元，較5月份的202.3億澳元下降1.0%。市場(chǎng)預(yù)期澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)將在12月降息，而若消費(fèi)者壓力沒(méi)有緩解，那么降息的時(shí)間將前移，此外由于澳大利亞房產(chǎn)市場(chǎng)貸款違約率正明顯上升，房?jī)r(jià)創(chuàng)5年來(lái)低點(diǎn)，市場(chǎng)同時(shí)也擔(dān)憂澳大利亞可能面臨類(lèi)似美國(guó)和英國(guó)的房市衰退危機(jī)。

　　澳元兌美元仍有下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　另一方面，市場(chǎng)更為關(guān)注近期的美國(guó)重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以期獲得美聯(lián)儲(chǔ)是否將在年底之前調(diào)整利率的線索。基本面上看澳元兌美元仍有著反復(fù)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)面澳元兌美元自跌落0.96后反復(fù)走跌,近日仍在反復(fù)考驗(yàn)14周線均線的重要支撐,走勢(shì)相對(duì)振蕩,重阻力0.95/0.9580,重支撐0.94/0.9280,技術(shù)上看走勢(shì)相對(duì)振蕩,整體操作思維偏向高拋低吸為主,預(yù)計(jì)重支撐位置附近走勢(shì)將較為振蕩。

　　美元兌瑞朗本周四走勢(shì)反復(fù)，瑞士聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局本周四公布的數(shù)據(jù)顯示，瑞士7月份CPI月率上升0.4%，年率上升3.1%，為1993年10月以來(lái)的最大年率增幅，數(shù)據(jù)增強(qiáng)瑞士央行將升息以抑制通脹的預(yù)期，從而促使短線美元兌瑞朗回落，盡管近期瑞士經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)疲弱，但市場(chǎng)當(dāng)前仍普遍預(yù)期瑞士央行在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)升息的可能性較大，另一方面，油價(jià)在本周三的持續(xù)反彈抑制了美元兌瑞朗的進(jìn)一步反彈，但美國(guó)7月私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)意外向好的數(shù)據(jù)增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)本周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的樂(lè)觀預(yù)期，基本面上看美元兌瑞朗還將振蕩反復(fù)。

　　技術(shù)面美元兌瑞朗自1.0520附近回落后仍有反復(fù)上漲趨勢(shì),由于美元兌瑞朗周線面臨重要阻力,操作上可考慮逢高少量吸納瑞朗,重阻力1.05/1.0580,重支撐1.04/1.0320。 (外匯飛渡 陳展鵬)