受國務(wù)院出臺(tái)擴(kuò)大內(nèi)需10項(xiàng)措施利好消息的刺激，市場終于擺脫了此前的弱勢盤整格局，成交量明顯放大，個(gè)股漲勢如虹，其中以鋼鐵、水泥、建筑、有色金屬等受益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的板塊表現(xiàn)更加搶眼，對大盤的強(qiáng)勢上攻立下了頭功。

　　政策顯效不容置疑

　　這次10項(xiàng)措施的同時(shí)出臺(tái)更彰顯了政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的問題上不達(dá)目的決不收兵的堅(jiān)定立場。高層對擴(kuò)大投資的要求是“出手要快，出拳要重，措施要準(zhǔn)，工作要實(shí)”。為加快建設(shè)進(jìn)度，會(huì)議決定，今年四季度先增加安排中央投資1000億元，明年災(zāi)后重建基金提前安排200億元，帶動(dòng)地方和社會(huì)投資，總規(guī)模達(dá)到4000億元。

　　如此詳盡的時(shí)間表必將確保政策目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)，而且可以預(yù)期的是效果顯現(xiàn)的時(shí)間也將比人們預(yù)期的提前。同時(shí)，政府確定的積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，也將在制度上保證上述措施的順利實(shí)施。

　　內(nèi)需主線貫穿反彈

　　事實(shí)上，前期政府出臺(tái)的降低存款準(zhǔn)備金率、提高部分行業(yè)出口退稅率等措施已經(jīng)可以看出經(jīng)濟(jì)政策的大致走向，10項(xiàng)措施進(jìn)一步明確了一系列投資方向，都是政策極力擴(kuò)大內(nèi)需的具體體現(xiàn)。

　　從這些措施的實(shí)施步驟上看，最先受益的無疑將是鋼鐵、水泥、有色金屬、工程機(jī)械、工程施工等行業(yè)，市場上表現(xiàn)最好的也正是這些板塊，但接下去，市場將圍繞著這10項(xiàng)措施涉及到的行業(yè)進(jìn)行深入挖掘，節(jié)能減排、環(huán)保、電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子信息等都存在一定的市場機(jī)會(huì)，而擴(kuò)大內(nèi)需也必將成為貫穿反彈始終的主線，投資者只要抓住這條主線就能夠跑贏市場，獲得良好的收益。

　　受益品種仍有作為

　　事實(shí)上，受前期政府批準(zhǔn)加大鐵路、公路投資力度等消息的提振，鐵建、鐵路設(shè)備、水泥等板塊已經(jīng)有所表現(xiàn)，如時(shí)代新材、中鐵二局、太行水泥、祁連山等個(gè)股率先啟動(dòng)。在本次4萬億元刺激經(jīng)濟(jì)利好政策出臺(tái)之后，水泥、工程機(jī)械、鋼鐵、建筑等板塊更是加速上行，使市場熱點(diǎn)有所擴(kuò)散。從政府發(fā)布的10項(xiàng)措施的實(shí)施順序來看，基建、建材等行業(yè)無疑將在加快建設(shè)保障性安居工程、加快鐵路公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建的過程中最先受益，市場炒作這些板塊合情合理。

　　但由于部分先知先覺的資金已提前介入這些板塊，短線獲利空間已經(jīng)較為可觀，部分水泥、鋼鐵股周二的上漲已不如前兩天那樣堅(jiān)決，所以投資者不必對這些板塊過分地追漲。由于政策提及的擴(kuò)大內(nèi)需的范圍很廣，所以只有抓住這條主線，其他受益板塊仍有可為的空間。比如下月將啟動(dòng)的家電下鄉(xiāng)對白色家電板塊構(gòu)成利好；推廣數(shù)字電視會(huì)對相關(guān)設(shè)備和服務(wù)提出新的需求；農(nóng)業(yè)板塊雖然前期出現(xiàn)過階段性的炒作，但隨著提高糧食收購價(jià)格政策的落實(shí)，新的機(jī)會(huì)也可能再次出現(xiàn)；提高農(nóng)資綜合直補(bǔ)、良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)帶動(dòng)化肥、種子、農(nóng)藥、農(nóng)業(yè)機(jī)械的消費(fèi)；港口設(shè)施建設(shè)會(huì)給目前規(guī)模偏小的港口類上市公司提供更廣闊的發(fā)展空間；加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)，加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)流域水污染防治，給新能源、水務(wù)、環(huán)保板塊帶來機(jī)會(huì)；加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)將對醫(yī)藥行業(yè)構(gòu)成長期利好；加快建設(shè)保障性安居工程開發(fā)，使以開發(fā)中低檔住房為主的房地產(chǎn)公司面臨新的機(jī)遇；實(shí)行增值稅改革，允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅，理論上會(huì)提高企業(yè)對機(jī)械、設(shè)備的購買欲望等等。

　　綜上所述，擴(kuò)大內(nèi)需這一熱點(diǎn)依然可以期待和挖掘。(智多盈投資 余凱 記者 錢妤)