兩年前的圣誕節(jié)，中國太平洋保險公司正式在A股市場掛牌交易。兩年后，幾乎相同的時間，中國太保將登陸香港H股市場。憑借上�！皟蓚�中心”和世博會等戰(zhàn)略背景，其新股發(fā)行受到各界熱捧。預(yù)計此次上市將給太保帶來超過200億港元的龐大資金。

　　IPO規(guī)模將超200億元

　　定價區(qū)間符合預(yù)期

　　昨日，中國太平洋保險公司H股正式開始在香港公開發(fā)售，繼民生銀行后又一家金融巨頭登陸港市。這可能將成為港交所今年的收官之作。

　　根據(jù)其公布的H股招股說明書所述，中國太保于12月10日開始發(fā)售，到12月15日截止。預(yù)期定價日為2009 年12 月16 日，預(yù)期交易日為2009 年12 月23 日。

　　招股說明書還顯示，中國太保這次全球發(fā)售初步將共計發(fā)行8.6億股H股。按初步計劃，香港公開發(fā)售部分將發(fā)售0.4億股H股，約占全球發(fā)售總數(shù)的5%。國際發(fā)售部分將發(fā)售8.2億股H股，約占全球發(fā)售總額的95%。此外，香港公開發(fā)售截至認購日起的30日內(nèi)，全球協(xié)調(diào)人還可以通過行使超額配售權(quán)，要求本公司額外增發(fā)1.2億股H 股。

　　此次公布的招股價區(qū)間為26.8港元至30.1港元，假設(shè)其H股超額配股權(quán)未獲行使，按照最低發(fā)售價來計算，此次H股上市也至少能為太保募集到200億港元以上的資金。這個規(guī)模在今年亞洲的IPO規(guī)模排行榜中可以和民生銀行一起躋身前五。

　　“此次在香港上市所募集的資金足以支持公司未來三年的發(fā)展。”中國太保董事長高國富在記者招待會上公開對外表示。此外，其高管層還在會上表示，太保H股募集的資金將用于充實公司的資本基礎(chǔ)，其中包括對附屬公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以及這些業(yè)務(wù)潛在未來擴展的融資。同時，還會用這些資金發(fā)展公司旗下的各項業(yè)務(wù)。而實現(xiàn)融資之后的太保，其償付能力將大幅提升至300%以上。

　　有分析師對記者表示，太保的上市是在預(yù)期之中的。如果不是金融危機影響，在2008年就應(yīng)該登陸H股市場了。

　　不知是否因為受到H股上市預(yù)期臨近的影響，中國太保在A股市場近期非�；钴S，上周五在一波大盤權(quán)重股領(lǐng)漲護盤的行情中，其一路充當急先鋒，強勢封上漲停，收于27.12元。

　　數(shù)據(jù)顯示,昨日中國人壽H股與A股分別收于39.65港元和31.74元;中國平安H股與A股分別收于70.4港元和57.08元,按照昨日人民幣對港幣的匯率折算后進行計算。中國人壽和中國平安H股對A股的平均溢價約達到9.3%。按昨日的中國太保收盤價25.88元計算，H股價格可以達到近32元。這個價格超過招股說明書發(fā)行的價格區(qū)間上限30.01港元。

　　東方證券保險業(yè)分析師王小罡對《證券日報》記者表示，太保的這個定價還是非常符合預(yù)期，非常合理。

　　海外發(fā)售引熱捧

　　眾富豪紛紛認購

　　中國太保是國內(nèi)歷史悠久的保險公司之一，早在1991年, 交通銀行就將保險部獨立出來成立了全資附屬保險公司，太平洋保險公司。時任交通銀行行長的戴相龍任公司董事長, 并為其擬定了“太平洋保險保太平”這句耳熟能詳?shù)膹V告詞�，F(xiàn)在其在中國壽險市場排名第三，財產(chǎn)保險市場排名第二，投資資產(chǎn)總額排名第三。目前中國太保是唯一一家已在A股上市，卻還沒有在H股上市的大型保險集團。

　　三季報數(shù)據(jù)顯示，2009 年1-9 月,中國太保實現(xiàn)營業(yè)收入813.98 億元,實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤40.61億元,較上年同期增加4.8%。

　　同時，公司投資收益加公允價值變動收益為148.08億元,同比增長4.85%,其中公允價值變動收益為1.25 億元、同比增加118%,投資收益為146.8 億元,與上年同期持平。

　　三季報數(shù)據(jù)還顯示，中國太保A股前三大無限售條件流通股股東為上海久事公司、云南紅塔集團和中國工商銀行諾安股票證券投資基金，分別持有2.6億、1.8億和0.3億股。

　　由于業(yè)績良好，加之總部設(shè)立在上海，能夠享受到世博以及上海“兩個中心”建設(shè)的戰(zhàn)略優(yōu)勢，太保的H股受到了各界投資者的熱捧。

　　中國太保在公告中披露,本次H股發(fā)售已引進6家基礎(chǔ)投資者,認購3.95億美元,其中包括德國安聯(lián)集團認購1.5億美元、日本三井住友保險認購6500萬美元、中糧集團及中國海外集團各認購5000萬美元、富豪酒店國際控股有限公司及其主席羅瑞旭共認購5000萬美元,以及大新金融及其主席王守業(yè)共認購3000萬美元,禁售期均為6個月。

　　同時，有消息稱，太保H股還吸引到了一批香港及世界富豪的眼光。據(jù)了解，華人置業(yè)主席劉鑾雄可能將認購3億美元，沙特王子阿爾瓦利德一直鐘愛中資金融股，此次預(yù)計也將斥資2-3億美元進行認購。同時，嘉里建議主席郭鶴年、世茂房地產(chǎn)主席許榮茂、迪生創(chuàng)建主席潘迪生、恒基兆業(yè)的李兆基等也都出現(xiàn)在認購名單中。

　　此外，還有一些大陸的金融機構(gòu)也同現(xiàn)身認購隊伍中。據(jù)了解，除了中國人壽、中國平安等已經(jīng)在香港上市的公司參與認購?fù)�，中投公司也擬斥資5000萬美元力挺太保。

　　王小罡對本報記者表示，由于中國太保、海通證券等已經(jīng)被定為為上海一級金融企業(yè)，是金融資源市場化進程中的重要平臺。因此在政策支持、地緣優(yōu)勢等方面都很有競爭力，前景良好。

　　至于市場中擔心是否中國太保會出現(xiàn)破發(fā)的情景。分析師們則普遍表示，H股市場和A股存在差異，香港的發(fā)行很市場化，因此在一級市場上市沒有那么大的利潤空間的，破發(fā)與否和公司本身沒有關(guān)系，更多的是看大盤的行情。同時，國外的投資者也更多的看重公司的長期成長，一般持有時間會比較長。因此不必過于對此表示關(guān)注。( 張藝良)