自8月31日刊登招股意向書以來，中國冶金科工股份有限公司(以下簡稱“中國中冶”)高管人員協(xié)同保薦人中信證券即刻組成路演推介團(tuán)隊(duì)，前往上海、北京、深圳和廣州四地開展面向詢價(jià)機(jī)構(gòu)的預(yù)路演推介活動。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)測，中國中冶2009年全年將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過1,900億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為50億元左右，對應(yīng)攤薄后每股收益為0.25元左右。

　　參加的預(yù)路演的機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為,中國中冶首次公開發(fā)行A股詢價(jià)定價(jià)可能在7元左右，25-30倍左右的發(fā)行市盈率是較為合理的。

　　今年凈利潤將在50億元左右

　　參加推介會的機(jī)構(gòu)表示，基于中國中冶強(qiáng)大的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化能力、盈利能力和相關(guān)行業(yè)持續(xù)攀升的景氣度，以及公司清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)、良好的協(xié)同效應(yīng)、優(yōu)異的財(cái)務(wù)狀況、強(qiáng)大的未來發(fā)展驅(qū)動力，長期看好中國中冶的發(fā)展。

　　據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)賣方分析師預(yù)計(jì)，中國中冶2009年全年將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過1,900億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為50億元左右，對應(yīng)攤薄后每股收益為0.25元左右，據(jù)此測算，并結(jié)合前期發(fā)行的主板大盤股的定價(jià)情況，在給予市場留出一定的盈利空間的基礎(chǔ)上，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為中國中冶首次公開發(fā)行A股詢價(jià)定價(jià)可能在7元左右，25-30倍左右的發(fā)行市盈率是較為合理的。

　　鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整帶來新機(jī)會

　　2008年以來國內(nèi)鋼鐵行業(yè)較為困難，投資者預(yù)計(jì)冶金工程新建項(xiàng)目將大幅減少，普遍關(guān)心這是否會對中國中冶未來業(yè)績造成一定的影響。

　　對此公司方面指出，隨著2008年下半年國際金融危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)確實(shí)受到一定沖擊，但2009年初國務(wù)院即通過《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，目的在于加快中國鋼鐵業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰速度，以控制總量、淘汰落后、聯(lián)合重組、技術(shù)改造、優(yōu)化布局為重點(diǎn)，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)由大變強(qiáng)，這同樣也為我國鋼鐵冶金建設(shè)行業(yè)未來的發(fā)展指明了方向。

　　對于中國中冶來說，鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局的調(diào)整、技術(shù)產(chǎn)品升級、大型企業(yè)改擴(kuò)建、節(jié)能減排等新技術(shù)的應(yīng)用以及落后產(chǎn)能的淘汰將帶來大規(guī)模的鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資需求和工程建設(shè)的需要，中國中冶有全方位的競爭優(yōu)勢，比如說，在環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排等方面代表著國內(nèi)的最高水平，因此，中國中冶將成為我國鋼鐵行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以及調(diào)整振興進(jìn)程中的重要推動力量。此外，國際市場空間巨大，如巴西、印度、非洲等發(fā)展中國家和地區(qū)，加強(qiáng)海外市場的開拓，這也將是中國中冶冶金工程建設(shè)業(yè)務(wù)的潛在增長點(diǎn)。

　　目前，非冶金工程業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)比重中的占比越來越大，投資者問及公司在非冶金建設(shè)領(lǐng)域的發(fā)展實(shí)力時，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，公司已經(jīng)具備豐富的重大工程項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，如參與建設(shè)“鳥巢”、世博會主題館等一系列奧運(yùn)會、世博會場館項(xiàng)目；而且中國中冶能夠承攬利潤率較高、規(guī)模較大的一些BT和BOT項(xiàng)目，如廣西馬梧高速公路BOT項(xiàng)目、橫琴島BT項(xiàng)目等。

　　四大板塊齊推業(yè)績增長

　　除工程承包之外，公司的其他板塊也將為公司的業(yè)績增長做出積極貢獻(xiàn)。例如，公司資源開發(fā)板塊的若干重大項(xiàng)目將在未來幾年陸續(xù)投產(chǎn)，其中阿根廷希拉格蘭德鐵礦、巴布亞新幾內(nèi)亞瑞木鎳紅土礦將于2009年投產(chǎn)，巴基斯坦杜達(dá)鉛鋅礦將于2010年投產(chǎn)，阿富汗艾娜克銅礦將于2011年投產(chǎn)。

　　裝備制造板塊將伴隨著國產(chǎn)冶金專用設(shè)備由低端到高端的過程，不斷加深核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化程度而發(fā)展。鋼結(jié)構(gòu)制造方面，中國中冶將繼續(xù)保持市場的領(lǐng)先地位與市場份額。

　　房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)方面，2008年底，國家出臺了人民幣9,000億元的保障性住房投資計(jì)劃，中國中冶將把保障性住房作為房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)未來發(fā)展的重點(diǎn)。此外，中國中冶目前正在拓展城市基礎(chǔ)設(shè)施綜合開發(fā)業(yè)務(wù)，通過與地方政府合作，對城區(qū)進(jìn)行整體規(guī)劃及綜合開發(fā)，包括一級土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及后續(xù)保障性住房、商品房開發(fā)等。(董文勝)