截至23日，14家上市銀行中已有8家公布半年報。由于凈利息差收窄，上半年天量信貸并未給銀行帶來靚麗的半年報，除民生銀行因出售海通證券股權(quán)凈利潤同比增長22.05%外，工商銀行、交通銀行、南京銀行、深發(fā)展4家銀行凈利潤同比分別略增2.67%、0.29%、1.58%和7.82%，建設(shè)銀行、寧波銀行、華夏銀行凈利潤同比分別下降4.86%、3.22%和13.61%。

　　息差回升有望提升業(yè)績

　　凈利息差收窄是銀行業(yè)利潤未隨貸款規(guī)模同步擴(kuò)大的主要原因。以工商銀行為例，雖然上半年各項貸款增加8644.75億元，增長18.9%，超過歷年全年的貸款增量，但受央行非對稱降息、市場利率下行等因素綜合影響，凈利息收益率較上年同期大幅收窄。在收入構(gòu)成中，利息凈收入1160.38億元，減少157.47億元，同比下降11.9%，抵消了非利息收入增加和計提資產(chǎn)減值損失下降等因素對利潤增長的貢獻(xiàn)，導(dǎo)致營業(yè)收入略降、利潤微增。其余銀行情況也類似。

　　平安證券分析師劉英華認(rèn)為，目前大部分銀行去年實現(xiàn)不良貸款余額和不良貸款率“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所減輕。下半年凈利息差有望企穩(wěn)回升，上半年釋放的天量信貸將為銀行利潤增長作出貢獻(xiàn)。

　　長城證券研究員吳小玲表示，未來一段時間息差將成為驅(qū)動銀行業(yè)績超預(yù)期的主要動力。

　　交通銀行高管在半年報發(fā)布會上透露，該行環(huán)比息差開始走穩(wěn)，二季度凈利息收入環(huán)比有所上升。目前公司幾次降息的存貸款重訂價已經(jīng)結(jié)束，而且貨幣市場利率已逐步回升，加之交行的定活比已經(jīng)上升至46%，且新增活期化比例有所上升，總體預(yù)計到三季度息差企穩(wěn)后有拐點。

　　信貸增速放緩成定局

　　天量信貸釋放后，半年報顯示，部分中小銀行資本充足率、存貸比已接近或觸及監(jiān)管紅線。民生銀行和深發(fā)展銀行資本充足率分別為8.48%和8.62%，雖超過了《商業(yè)銀行法》8%的底線，但距10%的監(jiān)管要求仍有差距；兩行的存貸比也分別達(dá)到82.74%和82.28%，超過了75%的監(jiān)管要求。分析人士認(rèn)為，雖然中小銀行仍然有較高的放貸積極性，但上述硬指標(biāo)將限制其放貸沖動。目前，深發(fā)展、民生、浦發(fā)、招商等銀行都打算采取多種方式補(bǔ)充資本金。

　　國有大型商業(yè)銀行各項指標(biāo)雖無大礙，但由于上半年已完成大量新增信貸規(guī)模，出于風(fēng)險控制考慮，在下半年業(yè)績展望中更多強(qiáng)調(diào)節(jié)奏控制和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。工商銀行表示，將嚴(yán)格控制各項經(jīng)營風(fēng)險，高度警惕資產(chǎn)價格泡沫，加強(qiáng)信貸審查。建設(shè)銀行稱，下半年要把握好貸款投放的總量和節(jié)奏，堅持“區(qū)別對待、有保有壓”的政策。

　　多數(shù)研究人員認(rèn)為下半年信貸增速放緩將成定局，對于全年信貸增量，市場普遍預(yù)測為10萬億。上半年已投放7.37萬億，7月新增3559億，預(yù)計8月新增貸款在5000億左右，這意味著9月—12月四個月每月新增貸款規(guī)模將維持在每月5000億左右。但在實際貸款中，上半年萬億票據(jù)融資將在下半年轉(zhuǎn)換為一般貸款，滿足部分企業(yè)融資需求。(謝聞麒)