作為“牛年”的2009即將收關(guān)，盡管國內(nèi)60多家基金公司的五百多只基金產(chǎn)品尚未最后亮出“成績單”，但是根據(jù)以往經(jīng)驗，到目前為止各基金的凈值和業(yè)績情況已經(jīng)基本明晰。

　　根據(jù)好買基金研究中心、德圣基金研究中心等機構(gòu)發(fā)布的研究報告，2009年各大類基金的業(yè)績表現(xiàn)較2008年出現(xiàn)了顛覆性的變化。其中，包括股票基金、指數(shù)基金等在內(nèi)的與股票市場直接掛鉤的權(quán)益類產(chǎn)品獲益豐厚，而一度成為熊市避風(fēng)港的固定收益基金，其收益率明顯滑落至劣勢地位，且遭遇到巨額贖回的尷尬。

　　回報豐厚：股票基金重整河山

　　經(jīng)歷2008年的困惑和低谷之后，好買基金研究中心認(rèn)為，從收益角度來看，2009年是股票型基金的正名之年。“回想慘淡的2008年，股票基金全線虧損，投資者蒙受了巨大的損失，基金專業(yè)理財?shù)男蜗蠛湍芰υ馐艿胶艽蟮馁|(zhì)疑。如果說去年股票型基金的窘境主要是由于市場缺乏明顯的機會，那么當(dāng)這種機會出現(xiàn)時，基金專業(yè)投資的優(yōu)勢還是很明顯的�！�

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前三季度股票型基金累計創(chuàng)造利潤近6000億元，給投資者帶來了豐厚的回報。截止到11月末，其平均收益為62.65%。在2008年以前成立的股票型基金中，華夏復(fù)興從2008年1月1日至2009年11月底的收益率達25%，率先收復(fù)2008年的失地。而2008年前成立的積極混合型基金中，華夏大盤精選、金鷹中小盤精選、華夏紅利、交銀穩(wěn)健配置混合等9只基金也在相同區(qū)間內(nèi)收益為正，其中華夏大盤精選高居榜首，收益率為37.48%。

　　截止到11月末，主動管理的偏股型基金中，今年以來收益率有8只超過100%，其中華夏大盤收益率高達111.10%，位居第一，新華優(yōu)選成長 、 銀華核心價值優(yōu)選凈值漲幅分別達109.91%、108.17%，緊隨其后。

　　金德圣基金研究中心提供的數(shù)據(jù)則顯示，2009年國內(nèi)基金的發(fā)行一路高漲，延續(xù)了2008年的高產(chǎn)特點。截止到12月9日，國內(nèi)新發(fā)基金成立數(shù)量已達108只，還未包括正在發(fā)行或已審批的基金，其已經(jīng)超過了2008年全年發(fā)行的總數(shù)。在募集規(guī)模上，已成立的新基金募集資金高達3147億元，遠(yuǎn)高于2008年全年總和，一改2008年基金發(fā)行數(shù)量多資金少的尷尬格局。

　　這期間，基金公司跟隨市場變化調(diào)整新產(chǎn)品發(fā)行策略也體現(xiàn)得淋漓盡致。股票型基金占據(jù)新發(fā)基金的絕對地位，在今年新發(fā)基金中，無論是數(shù)量還是規(guī)模，股票型基金都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券型基金、貨幣型基金的總和。

　　收益下滑：固定收益基金遭遇贖回

　　好買基金研究中心稱，去年權(quán)益類基金灰頭土臉，其中最好的也虧損超過30%，而債券基金等固定收益類基金則順風(fēng)順?biāo)�，成了熊市中良好的避風(fēng)港。

　　但風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年以來隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，股票市場的上漲，債券牛市結(jié)束，債券基金和貨幣基金不僅相對收益率處于絕對劣勢，而且絕對收益率也大不如前。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月末，債券基金平均年化收益率已從去年的6 .29%大幅下降到4 .41%左右，貨幣基金則從3.4%下降到1.40%左右。

　　“對比節(jié)節(jié)上漲的股市和表現(xiàn)疲軟的債市，投資者大幅調(diào)整資產(chǎn)配置，贖回債券基金和貨幣基金，增加偏股類基金，固定收益類基金充當(dāng)權(quán)益類基金蓄水池的情景再現(xiàn)。”好買基金研究中心在報告中表示。

　　在債券市場積貧積弱、固定收益類基金流年不利的狀況下，固定收益類基金遭到了巨額贖回。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到三季度末，2009年以前成立的債券基金份額比2008年底減少了1065 .76億份，降幅為62 .59%；同期貨幣基金份額減少2772.24億份，降幅高達71.24%。從基金個數(shù)看，2009年前成立的82只債券型基金中，有77只出現(xiàn)了份額凈贖回，僅存的份額增長的是華富收益增強A /B、萬家增強收益、銀河銀信添利B和諾安優(yōu)化收益等5只基金。

　　與此相對應(yīng)的是，與2008年相比，債券型基金在2009年的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模同步出現(xiàn)大幅度下滑。對此，德圣基金研究中心特別指出，“有一點值得注意，盡管今年以來的債券市場表現(xiàn)疲軟，債基發(fā)行與2008年不可同日而語，但截止到當(dāng)前債基依然發(fā)行了28只。這也反映出低風(fēng)險資產(chǎn)配置需求仍有其空間�！�