本報(bào)訊 針對(duì)私募管理人的最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，與10月份相比，私募管理人對(duì)市場(chǎng)行情的研判已出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，態(tài)度明顯趨于樂觀，持倉策略也變得更加積極。

　　私募排排網(wǎng)一項(xiàng)針對(duì)48家私募管理人進(jìn)行的問卷調(diào)查顯示，在行情研判方面，近六成私募看漲11月行情，僅4.17%看跌，認(rèn)為橫盤整理的占37.5%。在持倉策略方面，64.58%私募管理人表示已重倉操作，31.25%的私募堅(jiān)持輕倉策略，僅4.17%表示會(huì)空倉觀望。

　　在未來國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)上，私募管理業(yè)都有自己獨(dú)特的理解。在三季度GDP、CPI、PPI等宏觀數(shù)據(jù)公布后，通脹預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)。對(duì)于投資者比較關(guān)心的防通脹措施是否會(huì)影響到房貸緊縮，12.5%的私募管理人認(rèn)為，防通脹會(huì)導(dǎo)致房貸緊縮；47.92%的私募認(rèn)為不會(huì)；39.58%不確定。對(duì)房地產(chǎn)投資策略將會(huì)如何調(diào)整，58.34%私募基金管理人處于觀望，僅25%的私募表示會(huì)增加對(duì)房地產(chǎn)股票的投資。

　　該網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，由于對(duì)10月份的市場(chǎng)操作過于謹(jǐn)慎，陽光私募在十月整體跑輸大盤，327個(gè)非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品當(dāng)月平均增長(zhǎng)率為3.43%，跑輸大盤超過5個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月滬深300指數(shù)漲幅為9.17%。

　　數(shù)據(jù)顯示，漲幅榜排首位的是“深國(guó)投時(shí)策1期”，增長(zhǎng)率為19.45%；其次是“海洋之星1號(hào)”，漲幅為17.59%。

　　私募排排網(wǎng)研究中心稱，九月份大部分私募看空十月，多數(shù)選擇輕倉，是造成了十月份收益率跑輸大盤的主要原因。

　　數(shù)據(jù)還顯示，在這波小牛行情中，存續(xù)期在一年以上的產(chǎn)品共有165個(gè)，平均收益為47.38%，不及指數(shù)漲幅的一半，能戰(zhàn)勝指數(shù)并取得超額收益的私募管理人僅占9%。其中，“新價(jià)值2期”以198.37%的漲幅獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，出現(xiàn)這種結(jié)果主要是由私募管理人上半年過度謹(jǐn)慎的操作風(fēng)格造成的。不過，上述人士同時(shí)表示，正是由于這種謹(jǐn)慎，私募才能在下跌市中戰(zhàn)勝大盤，畢竟私募的管理目標(biāo)不是超越指數(shù)，而是追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的絕對(duì)收益。(記者 桂衍民 韋小敏)