隨著各地房價接連創(chuàng)出新高，房地產(chǎn)股的二級市場風險逐步顯現(xiàn)。按申萬一級行業(yè)分類，近三個月來，已有8只地產(chǎn)股最新評級被調(diào)低，包括金融街、華發(fā)股份、中航地產(chǎn)、萬科A、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、世茂股份和深振業(yè)A。

　　萬科A和保利地產(chǎn)被國都證券由強烈推薦降低為推薦，招商地產(chǎn)和世茂股份則被券商調(diào)低為謹慎推薦，中航地產(chǎn)則由推薦降為中性。

　　國都證券在點評中航地產(chǎn)時認為，前三季度營業(yè)收入和凈利潤同比均有下降，每股收益0.025元。若增發(fā)完成，總股本由2.22增至4.70億，將對公司業(yè)績產(chǎn)生明顯攤薄。下調(diào)評級至“短期-中性、長期-A”的評級。

　　隨著遏制房價上漲的政策出臺，WIND數(shù)據(jù)顯示，近1月有兩只地產(chǎn)股最新評級被調(diào)低，分別是金融街和華發(fā)股份。其中，金融街被中信建投和世紀證券都由“買入”降級為“增持”，華發(fā)股份被高華證券由“買入”調(diào)為“中性”。

　　中信建投研究員王康認為，實體經(jīng)濟的回暖將刺激商業(yè)地產(chǎn)的回暖，金融街商業(yè)地產(chǎn)地理位置優(yōu)越，是商業(yè)地產(chǎn)回暖的受益者。但評級只是“增持”，而非之前的“買入”。世紀證券認為，公允價值計量提升金融街業(yè)績，預計未來金融街將會有更多項目采用公允價值計量，有效提升公司業(yè)績。雖然稱金融街估值水平合理，但評級依舊有所調(diào)低。

　　對于華發(fā)股份，高華證券分析師王逸認為，在近期股價強勁上揚后，將華發(fā)股份的評級從“買入”下調(diào)至“中性”。認為投資者對港珠澳大橋近日消息的樂觀情緒已經(jīng)基本上反映在股價中，建議在另一個潛在利好消息出現(xiàn)前獲利回吐。

　　對地產(chǎn)股的2009年業(yè)績預測方面，近一個月來，有4只地產(chǎn)股最新盈利預測被券商下調(diào)，分別是保利地產(chǎn)、世茂股份、信達地產(chǎn)和ST東源。

　　中信證券分析師陳聰將保利地產(chǎn)2009年每股收益由之前預測的1.04元下調(diào)至0.99元，下降幅度近5%。中銀國際研究員陳路將世茂股份2009年每股收益由之前預測的0.32元驟降至0.18元，降幅超過40%。國泰君安研究員孫建平則將信達地產(chǎn)每股收益由此前的0.61元微調(diào)至0.60元。ST東源每股收益預測也有小幅降低。

　　而回溯至近三個月，有多達15只地產(chǎn)股被券商調(diào)低盈利預測，其中保利地產(chǎn)被三家券商調(diào)低2009年盈利預測，廣宇集團、金地集團、世茂股份和金融街被兩家券商調(diào)低全年盈利預測。

　　被多家券商一致預測不斷調(diào)低的地產(chǎn)股也不在少數(shù)，有11只地產(chǎn)股被3家以上券商一致預測不斷調(diào)低，有5只地產(chǎn)股被5家以上券商一致預測不斷調(diào)低，包括深長城、泛海建設、蘇州高新、張江高科和世茂股份。(萬晶)