中國亟須制定大宗商品國際戰(zhàn)略

　　從消費(fèi)大國到定價中心

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會2010年第一次信息發(fā)布會2月9日召開，焦點(diǎn)再次集中到鐵礦石話題。中鋼協(xié)舉出了這樣一組數(shù)據(jù)：2009年進(jìn)口鐵礦石62777.92萬噸，比上年同期增加18412.18萬噸，增長41.5%。由于無法掌握“定價權(quán)”，這樣旺盛的“中國需求”帶來的是不斷高漲的礦石價格和企業(yè)高額成本的無奈。

　　實際上，多數(shù)大宗商品都在上演著像鐵礦石一樣的尷尬。業(yè)內(nèi)分析人士近日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時判斷，金屬、農(nóng)產(chǎn)品、原油等價格很可能在充裕市場流動性的推動下保持逐步抬升的走勢。

　　由于未掌握“定價權(quán)”，在全球貿(mào)易中大多數(shù)中國企業(yè)只能被動地接受價格。對此，專家建議應(yīng)逐漸形成中國的世界定價中心，進(jìn)而掌握大宗商品交易的國際定價權(quán)，讓“中國因素”真正成為提升我國經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全的保護(hù)傘。

　　聚焦 1 中國是大宗商品消費(fèi)大國卻沒有定價主導(dǎo)權(quán)

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)的快速增長必然會對大宗商品的價格產(chǎn)生重要影響。“尤其是在能源和以鐵礦石為代表的原材料上，中國需求因素更是成為國際大宗商品價格上漲的重要推動力�！便y河期貨總經(jīng)理姚廣在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時介紹。

　　不過，成為消費(fèi)大國，并不意味著在定價的過程中擁有主導(dǎo)權(quán)；相反，自進(jìn)入21世紀(jì)以來，國際大宗商品市場漸漸出現(xiàn)了“中國買什么，國際市場就漲什么；中國賣什么，國際市場就跌什么”的怪現(xiàn)象，中國人做生意似乎只有任人宰割的份兒。

　　“且不提2004年著名的大豆風(fēng)波，也不論我們每年被動接受三大鐵礦石生產(chǎn)商與日本、韓國談判達(dá)成的價格，以稀土為例，作為世界上最大的稀土出口國，從1990年到2007年，中國稀土的出口量增長了近10倍，然而，令人難以置信的是，目前出口的平均價格卻被壓低到當(dāng)初價格的64%。再以有色金屬行業(yè)為例，2009年以來，銅、鋅的期貨價格上漲幅度在100%至200%之間，而鋁期貨價格上漲幅度只有25%左右，鋼材的水平甚至與上世紀(jì)90年代末差不多。”賽迪顧問高級咨詢師秦海林博士向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者解釋道，銅和鋅都是中國需要大量進(jìn)口的，而鋁與鋼材則是中國盛產(chǎn)的。也就是說，中國需大量進(jìn)口的大宗商品價格上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國可以自給自足的大宗商品。

　　究其原因，主要是現(xiàn)在大宗商品的定價權(quán)都集中在歐美國家手中。據(jù)了解，目前全球已經(jīng)形成了以CBOT(芝加哥期貨交易所)農(nóng)產(chǎn)品、LME(倫敦金屬交易所)有色金屬和NYMEX(紐約商業(yè)交易所)能源為主的幾大商品定價中心，它們決定著世界上主要大宗商品的交易價格。

　　秦海林認(rèn)為，這種定價機(jī)制讓我國蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，并已成為中國貿(mào)易逆差逐年加大的重要原因之一�！爸挥薪�立中國的國際定價中心，才能奪取國際定價權(quán)，才能切實保護(hù)中國的經(jīng)濟(jì)利益�！�

　　聚焦 2 “中國購買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情”

　　“巨大的經(jīng)濟(jì)總量使中國期貨市場有條件成為世界性商品價格形成中心�！敝袊�期貨業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長李強(qiáng)在第二屆期貨高管年會上曾如此表示。

　　其實，近年來，隨著我國期貨市場的發(fā)展，一些品種的價格正在逐漸成為國際性的價格，以當(dāng)前有色金屬產(chǎn)品為例，上海的銅和鋁的價格都有一定的獨(dú)立行情，也對LME產(chǎn)生相當(dāng)?shù)臓恳�力，我國的橡膠品種所形成的價格不僅僅被國內(nèi)的廠商作為定價的基礎(chǔ)，也成為東南亞橡膠生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)定價的基礎(chǔ)。

　　但是，我國還難以掌握大宗商品定價的話語權(quán)。首先，與國外相比，我國目前期貨交易市場的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠�！疤岣叨▋r話語權(quán)的根本方式是大力發(fā)展中國的商品期貨市場，引導(dǎo)和鼓勵產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨交易�！币�廣表示，可以通過豐富期貨市場的品種，建立與國際期貨市場完全對應(yīng)的期貨品種。另外，通過加強(qiáng)期貨市場管理相關(guān)規(guī)范的制定，在完善對期貨市場管理的同時，讓更多國內(nèi)企業(yè)通過期貨市場來發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風(fēng)險是提高我國在大宗商品領(lǐng)域國際議價能力的首要條件。

　　其次，讓中國成為定價中心還有一個條件，就是人民幣必須是國際貨幣�！拔覈�當(dāng)前人民幣還不能自由兌換，幾大交易所的報價還是人民幣報價，這樣直接影響到報價的權(quán)威性和影響輻射力，進(jìn)而影響到世界商品定價權(quán)的形成。”中國農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清說。

　　“此外，我國國內(nèi)行業(yè)集中度低、企業(yè)談判能力弱也是造成議價能力低的一個重要原因�！币�廣認(rèn)為，雖然我國對原油、鐵礦石、銅、大豆等初級產(chǎn)品的進(jìn)口需求總量很大，但貿(mào)易主體過多，平均規(guī)模較小，行業(yè)集中度較低，很難形成合力。而談判的外方，產(chǎn)業(yè)集中度高，以鐵礦石為例，全球鐵礦石貿(mào)易主要集中在力拓、必和必拓與淡水河谷三個主要跨國集團(tuán)，談判力量的對比優(yōu)劣立現(xiàn)。因此，中國企業(yè)必須加速進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長方式，才能逐步在大宗商品國際貿(mào)易定價中取得優(yōu)勢。

　　最后，專家強(qiáng)調(diào)，目前中國在大宗商品的談判中，還有一個很大的問題亟須解決，那就是中方的意向常常暴露在商家尤其是國際炒家的眼下，兩者之間信息不對稱。“我們不了解他們的機(jī)制和信息，他們對我們卻是一清二楚�！鼻睾Ａ终f。

　　2004年的大豆風(fēng)波即是如此，當(dāng)年，在得知中國大豆采購代表團(tuán)即將前往美國采購250萬噸大豆后，國際炒家聯(lián)手將CBOT大豆期貨價格從220美元/噸力推到391美元/噸；但合同簽署完畢后，期價最高下跌了125美元/噸，最終造成了國內(nèi)一半大豆壓榨企業(yè)的倒閉。

　　2005年，中國國家電網(wǎng)公司公布即將投資1070億元進(jìn)行電網(wǎng)建設(shè)與改造的消息，隨即拉動銅價創(chuàng)下16年新高(中國電力行業(yè)的銅用量占國內(nèi)銅用量的大約55%)。

　　2009年，在我國政府四萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計劃與“保八”目標(biāo)提出后，原油、有色金屬、鐵礦石、大豆等大宗商品價格一改2008年的低迷走勢不斷推高。數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，紐約黃金、倫敦金屬期貨市場的銅、鎳、鋅等，相對于半年前價格已暴漲1到2倍。

　　對此，專家認(rèn)為，中國應(yīng)該考慮政府行為對價格的影響�！拔覀兝�用期貨市場操作，購買資源的意向完全沒有必要讓他們知道。中國購買資源應(yīng)該是一件非常隱蔽的事情，應(yīng)該通過一個不引人注意的渠道、通過分散的方式建倉�！鼻睾Ａ终f。

　　聚焦 3 三大舉措提升中國定價能力

　　最近，在國際大宗商品金融屬性進(jìn)一步凸顯的同時，國內(nèi)對中國需要盡快從大宗商品消費(fèi)大國走向定價中心的呼聲漸起。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，改革大宗商品流通體制，加快發(fā)展我國的期貨市場，增強(qiáng)我國對大宗商品定價的“發(fā)言權(quán)”，力爭使我國成為某些大宗進(jìn)口商品的全球定價中心，是一個重要的戰(zhàn)略性問題。

　　“首先，目前一個重要的問題是，大宗商品流通體制的決策機(jī)制老化，風(fēng)險管理體制已嚴(yán)重不適應(yīng)國際市場瞬息萬變的考驗。”國家發(fā)改委經(jīng)貿(mào)司有關(guān)人士表示。

　　據(jù)了解，早在20世紀(jì)90年代初期，稀土就被列為我國保護(hù)性開采的特定礦種，還設(shè)立了國家稀土辦公室。但是，實際情況是稀土的采礦權(quán)歸國土資源部管理，而出口配額歸屬于商務(wù)部，部門銜接的不順暢造成了管理上存在很大漏洞。另外，配額發(fā)放的傾斜和局部不公，加上個別地方亂采濫挖，使得中國雖是世界稀土供應(yīng)的壟斷者，卻在國際市場定價問題上失語。

　　中國期貨業(yè)協(xié)會有關(guān)研究報告認(rèn)為，目前需要大力推進(jìn)我國大宗商品的流通體制市場化改革，打破流通行業(yè)的行政壟斷，鼓勵市場競爭，盡快形成優(yōu)勝劣汰的競爭機(jī)制，以增強(qiáng)企業(yè)市場意識、風(fēng)險意識和服務(wù)意識。盡量減少行政干預(yù)，逐步讓大宗商品的價格由市場特別是期貨市場來形成，進(jìn)出口決策由企業(yè)根據(jù)市場行情靈活決定。

　　許多市場機(jī)構(gòu)建議，財政部、國家外匯管理局、商務(wù)部等有關(guān)部門應(yīng)該成立專門協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對大宗商品國際采購的宏觀指導(dǎo)。要協(xié)調(diào)好國內(nèi)各大進(jìn)口商的關(guān)系，形成利益共同體，通過聯(lián)手采購影響和壓低國際價格，使得我國獲得與進(jìn)口需求相匹配的國際價格的參與權(quán)重。

　　第二，市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在目前三大期貨交易所發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國應(yīng)盡快建立和完善各類大宗商品的期貨交易市場，發(fā)展避險工具，通過遠(yuǎn)期合同化解價格風(fēng)險。要盡快把期貨品種上市審批制改為備案制，理順期貨品種上市程序，適度擴(kuò)大期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，使期貨市場能根據(jù)市場需要及時推出有利于維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)利益的石油、鐵礦砂、鋼材、農(nóng)產(chǎn)品等大宗期貨品種，并適時推出國債、外匯等金融期貨品種，有效規(guī)避國際市場風(fēng)險。

　　中信證券認(rèn)為，應(yīng)逐步推出國債等利率期貨，離岸外匯衍生品交易等。并鼓勵外匯管理局、商業(yè)銀行、企業(yè)積極參與國內(nèi)外金融衍生品市場，相互合作，規(guī)避在國際貿(mào)易與國際投資中面臨的利率與匯率風(fēng)險，提高我國在國際市場上的綜合競爭力。

　　此外，創(chuàng)設(shè)現(xiàn)代交易平臺也是增強(qiáng)我國大宗商品定價能力的必要條件。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，我國大宗商品電子交易平臺的交易額已達(dá)5萬億元以上，目前國內(nèi)有近兩百家此類平臺。

　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越也指出，目前國內(nèi)此類平臺存在盲目復(fù)制和攀比發(fā)展的風(fēng)險，違規(guī)炒作和過度投機(jī)的市場風(fēng)險，交易資金的安全性風(fēng)險，交易制度不規(guī)范的風(fēng)險，實物商品存儲安全性風(fēng)險等問題。他建議，有關(guān)部門應(yīng)盡快制定出臺大宗商品電子交易市場的管理辦法，以防范上述風(fēng)險。

　　商務(wù)部中國國際電子商務(wù)中心主任劉俊生表示，將探索互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合在大宗商品交易領(lǐng)域的應(yīng)用，促進(jìn)現(xiàn)貨交易競買競賣、期貨交易誠信交易、物流追蹤結(jié)算相結(jié)合，綜合性電子交易體系的發(fā)展，推進(jìn)我國大宗商品電子交易市場的發(fā)展。(記者 方家喜 陳圣莉/報道）