在多數(shù)基金公司下半年策略報(bào)告會(huì)上,金融和地產(chǎn)都是基金經(jīng)理們堅(jiān)定看多的品種。然而8月份以來(lái),曾經(jīng)扮演領(lǐng)漲先鋒的金融地產(chǎn)股卻拖了指數(shù)的后腿。特別是華僑城、華發(fā)股份等基金扎堆的地產(chǎn)股,在指數(shù)屢創(chuàng)新高的時(shí)候,其累計(jì)跌幅已經(jīng)達(dá)到了20%。

　　耐人尋味的是,盡管上周市場(chǎng)出現(xiàn)大跌,但基金股票倉(cāng)位繼續(xù)走高,其中股票型基金的平均股票倉(cāng)位已經(jīng)高達(dá)87%,而新基金建倉(cāng)也明顯提速。為何一邊基金的倉(cāng)位不減,大力唱好的金融地產(chǎn)卻走勢(shì)不振?

　　目前,眾多基金依然堅(jiān)持看多金融、地產(chǎn)。有分析師認(rèn)為,金融、地產(chǎn)板塊近期的表現(xiàn),只是一個(gè)盤(pán)整過(guò)程,后期將會(huì)有較好的表現(xiàn)。

　　加倉(cāng)聲中地產(chǎn)領(lǐng)跌

　　7月29日的大跌,是基金倉(cāng)位的試金石。來(lái)自德圣基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,基金股票倉(cāng)位繼續(xù)走高,其中股票型基金的平均股票倉(cāng)位已經(jīng)高達(dá)87%,而新基金建倉(cāng)也明顯提速。

　　數(shù)據(jù)顯示,截至7月30日,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉(cāng)位仍有小幅上升,維持在歷史高位水平。其中,股票型基金平均倉(cāng)位為87.67%,比前周上升1.32%；偏股混合型基金平均倉(cāng)位為82.3%,相比前周上升2.02%；配置混合型基金平均倉(cāng)位74.28%,相比前周上升1.85%。

　　不過(guò)一直被基金唱好的地產(chǎn)股顯然被這輪加倉(cāng)給遺忘了�！半m然基金看好地產(chǎn)板塊,但大家看好的方向有一定的差異,我們更看好進(jìn)行高端住宅開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)個(gè)股。”上海某基金公司投資總監(jiān)曾表示。在國(guó)內(nèi)地產(chǎn)股中,華僑城無(wú)疑是高端地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的領(lǐng)頭羊,但從股價(jià)表現(xiàn)看,該股近期股價(jià)跌勢(shì)不減,昨日收盤(pán)20.81元,較25.50元的高位已經(jīng)跌去近20%。

　　因?yàn)楣乐祪?yōu)勢(shì)而被基金們看好的銀行股,最近也走勢(shì)不佳,除受“高送轉(zhuǎn)”傳聞刺激的深發(fā)展外,工行、浦發(fā)、招行等截至昨日也是連續(xù)3日調(diào)整。

　　公募依然看好地產(chǎn)

　　從基金二季度報(bào)來(lái)看,眾多基金保持接近90%的高倉(cāng)位,多數(shù)基金重倉(cāng)金融股和地產(chǎn)股,為何這兩大板塊反而出現(xiàn)了“萬(wàn)紅叢中一點(diǎn)綠”的跌勢(shì)?

　　廣東科德分析師蘇海彥在接受記者采訪時(shí)說(shuō):“實(shí)際上,從資金流數(shù)據(jù)來(lái)看,近期金融、地產(chǎn)板塊有資金流出的跡象,主要是投資者考慮到貨幣政策的變動(dòng)和流動(dòng)性的問(wèn)題。”他認(rèn)為,金融股表現(xiàn)低迷,主要是受到近期銀監(jiān)會(huì)規(guī)范信貸資金的影響。投資者對(duì)于貨幣政策調(diào)整的猜測(cè)導(dǎo)致金融板塊個(gè)股普遍下跌。從長(zhǎng)期來(lái)看,政府依然會(huì)保持寬松的貨幣政策,只要利空的消息面過(guò)去了,金融股也會(huì)再度上漲的�！�

　　陸續(xù)公布的地產(chǎn)半年報(bào)顯示,地產(chǎn)上半年業(yè)績(jī)趨好。萬(wàn)科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入218.1億元,凈利潤(rùn)25.2　億元,較上年同期分別增長(zhǎng)26.4%和22.5%。雖然近期地產(chǎn)股表現(xiàn)平平,但基金依然熱情不減。

　　“不會(huì)受短期市場(chǎng)波動(dòng)的干擾,將繼續(xù)看好房地產(chǎn)行業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)前景。”大成基金認(rèn)為,只要長(zhǎng)期看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),就必須要對(duì)房地產(chǎn)作長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性配置,就不能忽視房地產(chǎn)行業(yè)的巨大投資價(jià)值。特別是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、通脹預(yù)期已經(jīng)形成的背景下,房地產(chǎn)板塊的投資價(jià)值更加突出。從過(guò)往規(guī)律看,“金九銀十”對(duì)房屋銷售具有較大的拉動(dòng)作用。結(jié)合以上兩個(gè)方面,大成基金認(rèn)為房?jī)r(jià)有進(jìn)一步上漲的可能性,成交量經(jīng)過(guò)短暫的調(diào)整后也將進(jìn)一步放大,這是下一階段房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)的基礎(chǔ)。

　　私募逢低加倉(cāng)

　　相對(duì)于銀行地產(chǎn)而言,近期出口、航運(yùn)類個(gè)股成為了基金熱捧的對(duì)象。

　　“從近期數(shù)據(jù)來(lái)看,中國(guó)進(jìn)口量環(huán)比上升了,這說(shuō)明外貿(mào)出口行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始回暖�！碧K海彥對(duì)出口、航運(yùn)板塊表示看好,“國(guó)內(nèi)企業(yè)主要以來(lái)料加工貿(mào)易為主,進(jìn)口訂單主要是原材料,很快就能加工成產(chǎn)成品,并且出口國(guó)外。從近期盤(pán)面來(lái)看,紡織、化工、出口等板塊也有所表現(xiàn)。”

　　蘇海彥表示,看好出口、航運(yùn)板塊,同時(shí)也不放棄金融股和地產(chǎn)股,“基金公司在作投資考慮時(shí),除了對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、公司業(yè)績(jī)等方面作價(jià)值分析,也考慮到資金量的問(wèn)題,金融、地產(chǎn)股盤(pán)面較大,能夠容納大量資金,所以從長(zhǎng)期來(lái)看,金融、地產(chǎn)兩大板塊不會(huì)下跌得很厲害�！�

　　今年來(lái)業(yè)績(jī)突出的著名私募機(jī)構(gòu)廣東新價(jià)值公司投資總監(jiān)羅偉廣昨日在受訪時(shí)稱,“目前行情中后期的特征已經(jīng)非常明顯,很多板塊估值都已經(jīng)很高,但銀行板塊已經(jīng)調(diào)整了一個(gè)月了,基本上估值都處于低位,這個(gè)時(shí)候配銀行股更為安全”。他表示,近期逢低加倉(cāng)了不少銀行股,對(duì)于地產(chǎn)板塊,他表示考慮到還有二次房貸收緊等較為負(fù)面的因素存在,暫時(shí)不碰。(賈肖明)