影響

　　鋼企虧損已成定局

　　在近乎瘋狂的要價(jià)背后，意味著中國(guó)鋼鐵行業(yè)今年可能要多付出超過(guò)千億元的成本。從目前不斷攀升的鋼材價(jià)格可以看出，鋼鐵成本壓力將逐步轉(zhuǎn)向下游，輸入性通脹風(fēng)險(xiǎn)正不斷加劇。

　　我國(guó)鋼鐵網(wǎng)咨詢總監(jiān)徐向春表示，按照去年的長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，巴西礦價(jià)格應(yīng)該在55美元左右(不含海運(yùn)費(fèi))，如果上漲90%，意味著價(jià)格要上漲50美元/噸。如果按照去年3億噸的長(zhǎng)協(xié)進(jìn)口量來(lái)算，今年鋼廠長(zhǎng)協(xié)礦進(jìn)口方面要多付150億美元，相當(dāng)于人民幣1024億元。

　　國(guó)內(nèi)鋼企對(duì)于鐵礦石漲價(jià)格外敏感。 “鋼廠本來(lái)就基本沒(méi)利潤(rùn)，如果再這么一來(lái)，今年虧損肯定是定局了。 ”鋼鐵業(yè)內(nèi)人士昨日向記者大嘆苦水。數(shù)據(jù)顯示，2009年，我國(guó)鋼鐵全行業(yè)利潤(rùn)率僅2.2%，鋼鐵企業(yè)在今年“打個(gè)翻身仗”的希望再次落空。

　　根據(jù)中鋼協(xié)提供的數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計(jì)的68戶大中型鋼鐵企業(yè)2009年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)僅553.88億元。這意味著，中國(guó)鋼廠辛苦一年的利潤(rùn)，僅夠支成本增長(zhǎng)的一半。

　　國(guó)元證券的研究顯示，目前國(guó)內(nèi)的礦石對(duì)外依存度較高的省市依次為：上海、江蘇、浙江、湖南、河南、湖北、安徽等。對(duì)比生鐵產(chǎn)量前八位的大鋼企，受長(zhǎng)協(xié)價(jià)超預(yù)期漲幅影響較大的鋼企分別為馬鋼股份、華菱鋼鐵、山東鋼鐵旗下濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份以及武鋼股份。寶鋼股份90%以上依賴進(jìn)口礦，但由于其具備一定的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品溢價(jià)能力，受影響較以上公司略小。

　　機(jī)制

　　鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)機(jī)制不復(fù)存在

　　事實(shí)上，早在2008年，傳統(tǒng)鐵礦石談判基準(zhǔn)價(jià)格機(jī)制已經(jīng)被撕開(kāi)了一條縫：在巴西淡水河谷與日本鋼廠商定基準(zhǔn)價(jià)格后，澳大利亞的 “兩拓”首次打破了首發(fā)定價(jià)慣例，并未遵循日本和巴西的基準(zhǔn)價(jià)格結(jié)算。2009年，定價(jià)傳統(tǒng)再次受到?jīng)_擊，中國(guó)堅(jiān)決不接受三大礦山企業(yè)陸續(xù)與日本鋼廠談定的基準(zhǔn)價(jià)格，以至于至今都沒(méi)有一個(gè)明確的年度價(jià)格協(xié)議。

　　對(duì)此，聯(lián)合金屬網(wǎng)的最新分析報(bào)告指出，煤炭與鐵礦石價(jià)格體系可說(shuō)是一脈相承， 2010年的煤炭定價(jià)方式轉(zhuǎn)變，可能預(yù)示2010年度鐵礦石也將采取 “靈活定價(jià)機(jī)制”，傳統(tǒng)機(jī)制將被打破。

　　報(bào)告進(jìn)一步指出，如果未來(lái)日本鋼企2010年也與豐田、川崎等用戶采取鋼材季度定價(jià)，則2010年鐵礦石價(jià)格極有可能也將采取季度定價(jià)方式，而靈活的定價(jià)方式意味著長(zhǎng)協(xié)價(jià)格將與現(xiàn)貨價(jià)格更加接近，2010年焦煤價(jià)格上漲55%后就與現(xiàn)貨基本持平。

　　定價(jià)更加接近現(xiàn)貨市場(chǎng)，是全球最大的礦業(yè)巨頭必和必拓從2008年就開(kāi)始極力推廣的新定價(jià)方式，為此，多家機(jī)構(gòu)還配合制定了鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)，而越來(lái)越多的投行也緊跟其后，推出了基于鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)結(jié)算的衍生品交易合約。

　　對(duì)中國(guó)的鋼廠用戶來(lái)說(shuō)，他們已經(jīng)在承受著沒(méi)有年度價(jià)格合同而引發(fā)的混亂。當(dāng)被問(wèn)起目前與礦山企業(yè)按照何種價(jià)格進(jìn)行結(jié)算時(shí)，幾乎一個(gè)鋼廠一個(gè)說(shuō)法，甚至有的鋼廠透露，跟礦山企業(yè)的定價(jià)已經(jīng)是一船一個(gè)價(jià)。

　　到底怎樣的定價(jià)機(jī)制才更適合供需雙方雙贏的模式？這也許是比短期內(nèi)達(dá)成一個(gè)具體的價(jià)格漲幅更需要雙方心平氣和坐下來(lái)探討的。曾經(jīng)擔(dān)任必和必拓中國(guó)區(qū)總裁的戴堅(jiān)定近期撰文提出建議——“當(dāng)務(wù)之急就是尋求一個(gè)能正確反映鐵礦石運(yùn)輸成本的新型定價(jià)機(jī)制，鼓勵(lì)投資商理智地選擇低成本礦場(chǎng)作為投資目標(biāo)。”

　　前景

　　鐵礦石談判面臨“崩盤(pán)”

　　一般而言， 4月1日是傳統(tǒng)的鐵礦石年度合約價(jià)格起始日，但眼下鐵礦石價(jià)格談判仍很艱難。去年鐵礦石談判 “無(wú)疾而終”，如果今年談判再次僵持不下，那么存在多年的鐵礦石談判機(jī)制可能面臨 “崩盤(pán)”。

　　今年，日本鋼鐵企業(yè)很有可能也支撐不住了。最近，必和必拓宣布已經(jīng)就2010年絕大部分硬焦煤產(chǎn)量與中日歐的買家 (主要是日本鋼廠)達(dá)成了價(jià)格協(xié)議，此前與鐵礦石一樣采取年度定價(jià)的煉焦煤，已經(jīng)被改為季度定價(jià)。

　　上周，三大鐵礦石供應(yīng)商之一的淡水河谷明確提出將礦價(jià)上漲80%至90%的要求，并稱無(wú)意簽署更多長(zhǎng)協(xié)合同，轉(zhuǎn)而推動(dòng)礦石銷售現(xiàn)貨化。這一表態(tài)將此前寄希望于通過(guò)長(zhǎng)協(xié)談判盡量維護(hù)自身利益的中國(guó)鋼企置于不利境地。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，每年鐵礦石談判期間，現(xiàn)貨礦的價(jià)格都會(huì)成為長(zhǎng)協(xié)價(jià)的重要參照。今年淡水河谷敢于提出80%-90%的漲幅，現(xiàn)貨的飆漲無(wú)疑是重要原因。按此漲幅，若再算上海運(yùn)費(fèi)，則實(shí)際價(jià)格將達(dá)到140美元/噸左右的水平，比去年翻倍。

　　而在目前三大礦都要求推動(dòng)現(xiàn)貨化銷售的情況下，中國(guó)鋼企和三大礦的鐵礦石談判面臨更大壓力。一些業(yè)內(nèi)人士稱，無(wú)論是接受漲幅，抑或不接受繼續(xù)談判，鐵礦石談判的形勢(shì)發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)鋼企都很不利。

　　蘭格信息研究中心張琳昨日接受記者采訪時(shí)表示，作為鋼鐵消費(fèi)大國(guó)，中國(guó)的鐵礦石需求占到全球供應(yīng)量的一半以上，某種意義上，像澳大利亞、巴西這樣的資源性經(jīng)濟(jì)體需要依靠中國(guó)需求來(lái)維持繁榮。但作為最大的消費(fèi)體，我們不但沒(méi)有在鐵礦石價(jià)格上享受到優(yōu)惠的中國(guó)價(jià)格，反而處處被動(dòng)，這究竟是為什么？

　　她分析，除了全球鋼鐵業(yè)界對(duì)2010年鋼鐵走勢(shì)頗有信心之外，當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格明顯高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，使三大礦山巨頭再次想分食鐵礦石 “漲價(jià)”的美餐。她說(shuō)，三大礦山公司股東的心態(tài)，也如同近年資本市場(chǎng)上的眾多投資者的浮躁心態(tài)一樣，希望賺“快錢(qián)”，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

　　而中國(guó)的應(yīng)對(duì)措施，以鐵礦石市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前中國(guó)擁有進(jìn)口鐵礦石資格的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商已從最多時(shí)的500多家減少到目前的110多家。雖然這使中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)哄抬價(jià)格、牟取暴利的混亂現(xiàn)象得到有效控制，但是離有序的市場(chǎng)還相差太遠(yuǎn)。進(jìn)一步整頓鐵礦石市場(chǎng)秩序，減少高價(jià)搶購(gòu)、投機(jī)炒作還是一個(gè)長(zhǎng)期的任務(wù)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這方面的監(jiān)管。

　　建議

　　提高鋼鐵業(yè)集中度

　　對(duì)于鐵礦石采購(gòu)，從鋼鐵企業(yè)的連續(xù)性生產(chǎn)流程特點(diǎn)，更適于簽訂長(zhǎng)期合同為主,因?yàn)楝F(xiàn)貨鐵礦石更加易于波動(dòng)，尤其在上漲過(guò)程中漲幅遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期價(jià)。中國(guó)礦石的總進(jìn)口量中只有一半左右的數(shù)量納入了長(zhǎng)期合同采購(gòu)的框架，合同價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)長(zhǎng)期的價(jià)差讓礦業(yè)巨頭難以平衡，也使得現(xiàn)貨價(jià)成為談判中的焦點(diǎn)，對(duì)整個(gè)談判非常不利。

　　她建議，鋼鐵行業(yè)集中度必須大力提高，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)性是提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。事實(shí)上。自2000年以來(lái)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能總量有了極大的發(fā)展，但企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)也很快，平均單一企業(yè)的噸鋼產(chǎn)能極低。

　　據(jù)中國(guó)有關(guān)部門(mén)公布的800多家煉鋼企業(yè)測(cè)算，平均每家企業(yè)煉鋼產(chǎn)能僅有63萬(wàn)噸左右。在國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的供給方，2008年必和必拓、力拓和淡水河谷三大公司鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易份額占世界總份額的68.5%，需求方則是中國(guó)眾多的鋼鐵企業(yè)，談判地位的懸殊導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石供應(yīng)商態(tài)度強(qiáng)硬，有恃無(wú)恐。

　　張琳表示，要想在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作中獲得平等的議價(jià)能力，就必須加速推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合。產(chǎn)業(yè)整合并不是只追求規(guī)模的擴(kuò)大，一定要通過(guò)整合來(lái)有效提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)品附加值，改進(jìn)自身的組織水平和管理水平，同時(shí)以平等互利的態(tài)度加強(qiáng)上下游的長(zhǎng)期合作，這樣才能真正加強(qiáng)我國(guó)鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和作用。否則，我們或許真的只能成為產(chǎn)業(yè)鏈上最軟弱、價(jià)值最低的那個(gè)環(huán)節(jié)了。（王毅鵬）