案例：

　　近日投資市場(chǎng)蕭條，許多中國(guó)普通家庭都深受其害，家住廣州天河區(qū)的普通三口之家王老師也是如此。王老師是天河一家著名中學(xué)的高中老師，41歲，年收入7萬元，另有1萬元的公積金；王太太是一家大型企業(yè)的會(huì)計(jì)，39歲，年收入5.6萬元，保險(xiǎn)齊全。一個(gè)孩子7歲，剛上小學(xué)。家里現(xiàn)有銀行存款11萬元，基金與股票均被套，前者現(xiàn)市值20萬元(原投資29萬元)，后者現(xiàn)市值7萬元(原投資20萬元)�，F(xiàn)家住天河一套目前價(jià)值150萬元的100平方米住房，已經(jīng)交完了月供。由于流動(dòng)資產(chǎn)被套，全家心情都很不好，請(qǐng)問在未來若干年內(nèi)，如何合理理財(cái)為佳，才能實(shí)現(xiàn)500萬元流動(dòng)資產(chǎn)的人生夢(mèng)想？

　　招商銀行廣州分行 AFP金融理財(cái)師 賀欣、王穗宏

　　　　理財(cái)分析：

　　　　被套的基金股票不要盲目割肉

　　理財(cái)師將通過合理安排生活收支、轉(zhuǎn)換房產(chǎn)投資方式、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)等系列措施，開源節(jié)流、精打細(xì)算、科學(xué)規(guī)劃，使王老師一家的家庭財(cái)務(wù)狀況回歸健康狀態(tài)，并在22年后實(shí)現(xiàn)500萬元流動(dòng)資產(chǎn)的理財(cái)目標(biāo)。其理財(cái)整體思路為改片面追求短期收益為中長(zhǎng)線整體理財(cái)規(guī)劃；原來被套的基金與股票不要盲目割肉，而是放到幾年的時(shí)間里長(zhǎng)遠(yuǎn)對(duì)待，藍(lán)籌價(jià)值投資的部分可做長(zhǎng)線投資，而投機(jī)被套的部分則可逢高出貨。

　　首先，我們應(yīng)明確理財(cái)規(guī)劃的最終目的絕不是片面追求個(gè)人財(cái)富的增加，而是以財(cái)富的保值增值為手段，使個(gè)人能始終持續(xù)地享受高品質(zhì)的生活，并使這種生活狀態(tài)能規(guī)避絕大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由度。因此，首先應(yīng)保證家庭的正當(dāng)需求，從而不至于降低生活的品質(zhì)。通常，要以3~6個(gè)月家庭支出為標(biāo)準(zhǔn)，為家庭準(zhǔn)備應(yīng)急備用金。

　　那么理財(cái)師參考了去年廣州家庭人均年總支出為22051.84元這一數(shù)據(jù)，這樣王老師一家應(yīng)準(zhǔn)備的備用金為2萬元。另外考慮到通脹壓力和風(fēng)險(xiǎn)防范，王老師應(yīng)為其7歲的孩子投保教育儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，這樣可以為孩子在不同成長(zhǎng)階段教育需要提供一定的保險(xiǎn)金，每年交費(fèi)6000元，這既有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的功能又提供保險(xiǎn)期間的風(fēng)險(xiǎn)保障。但需要注意的是購(gòu)買主險(xiǎn)時(shí)要留意是否附加豁免保費(fèi)險(xiǎn)，萬一父母沒有能力繼續(xù)繳納保費(fèi)，對(duì)孩子的保障將繼續(xù)有效。

　　　　操作建議：

　　　　資產(chǎn)越多投資配置越要降風(fēng)險(xiǎn)

　　目前王老師一家的總收入為13.6萬元，支出4萬元，保費(fèi)支出6000元，則每年可用于投資的投入為9萬元。這樣便可通過現(xiàn)有資產(chǎn)及預(yù)期收支情況對(duì)達(dá)到理財(cái)目標(biāo)的可行性進(jìn)行測(cè)算。目前首期投入可配置資產(chǎn)只有36萬元(其中所有股票基金與銀行存款相加為38萬元，減去2萬元家庭應(yīng)急金即為36萬元)，每年投入9萬元，若資產(chǎn)組合年收益率穩(wěn)定在6%~7%的假設(shè)下，需要22年才能實(shí)現(xiàn)達(dá)到500萬流動(dòng)資產(chǎn)的目標(biāo)。

　　未來的22年正好是王老師一家由成長(zhǎng)期逐步向成熟期發(fā)展的階段。目前在家庭的投資性資產(chǎn)中，較高風(fēng)險(xiǎn)基金股票的占比為72%，但由于市場(chǎng)環(huán)境的影響，目前投資收益率不甚理想，但從現(xiàn)在算起未來10年甚至更長(zhǎng)遠(yuǎn)展望，該組合仍然可以達(dá)到年均7%的水平。待資產(chǎn)累計(jì)到一定程度后，則可以適當(dāng)降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，同時(shí)資產(chǎn)組合的年收益率也將有所下調(diào)，但長(zhǎng)期來看仍可以為王老師一家20年后準(zhǔn)備充足的退休金。具體投資規(guī)劃建議如下：

　　根據(jù)王老師目前家庭資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受的綜合情況，應(yīng)分階段進(jìn)行投資規(guī)劃。第一階段應(yīng)繼續(xù)持有目前的基金和股票，并將銀行存款9萬元用于投資債券保本基金和銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)用每年工作收入節(jié)余的9萬元進(jìn)行基金定投，其中可配置3萬元債券保本型基金和6萬元股票型基金。這樣資產(chǎn)在第10年末可達(dá)183.1萬(假設(shè)投資組合收益率為7%)。

　　第二階段適當(dāng)調(diào)整當(dāng)期的資產(chǎn)配置，適當(dāng)調(diào)減股票和基金等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，增加債券基金或銀行理財(cái)產(chǎn)品等穩(wěn)健投資，并假設(shè)調(diào)整后投資組合的收益率為6%。則在22年末，也就是王老師和王太太剛退休不久，他們就可以有514.2萬的流動(dòng)資產(chǎn),享受悠然、幸福的晚年生活。　(記者 井楠 )