在股市打拼的股民，最渴望的不外乎是騎上“黑馬”。既然如此，我就投其所好，試著分析一下半年報(bào)中最可能跑出黑馬的板塊。總的來說,我看好家電下鄉(xiāng)板塊。

　　首先，家電下鄉(xiāng)板塊是拉動(dòng)內(nèi)需的重頭戲。溫總理在兩會(huì)答中外記者問中談道：“中國(guó)正處在市場(chǎng)化和城鎮(zhèn)化加快發(fā)展的時(shí)期，也處在消費(fèi)擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)升級(jí)的時(shí)期。中國(guó)13億人口有9億農(nóng)民，如果你到農(nóng)村去看，我以為，在那里有多少的投資都不算多。中國(guó)的市場(chǎng)無(wú)論從人口和面積來看，都比歐美的市場(chǎng)更大。”隨著國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)扶持力度的加大，農(nóng)民生活脫貧已成定局，購(gòu)買家電已不算侈奢。那是一個(gè)看得見的大市場(chǎng)，況且有政府15%的補(bǔ)貼。最近太陽(yáng)能板塊被爆炒，就是因有財(cái)政補(bǔ)貼，但相比家電下鄉(xiāng)的補(bǔ)貼不啻是小巫見大巫。據(jù)相關(guān)部門測(cè)算，光家電下鄉(xiāng)和汽車下鄉(xiāng)的財(cái)政補(bǔ)貼就可能達(dá)到八千億左右。

　　其次，制約家電下鄉(xiāng)的瓶頸被拓寬。4月2日商務(wù)部、財(cái)政部發(fā)布家電下鄉(xiāng)最新招標(biāo)公告，太陽(yáng)能熱水器、電磁爐、微波爐、等離子電視等8類產(chǎn)品被列入新一輪家電下鄉(xiāng)招標(biāo)范圍，下鄉(xiāng)型號(hào)限定提高到30個(gè)，并且加入了PDP(等離子)電視及太陽(yáng)能熱水器，彩電限價(jià)提高到3500元。這不僅打開了上市公司的盈利空間，還為農(nóng)村消費(fèi)者增加了可選性。另外，據(jù)工信部前天公布的數(shù)據(jù)，一季度家電板塊行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.6%，在家電下鄉(xiāng)等一系列擴(kuò)大消費(fèi)政策之后，我認(rèn)為上市公司的業(yè)績(jī)大幅提升將在半年報(bào)中體現(xiàn)出來。

　　再次，機(jī)構(gòu)先知先覺壓低建倉(cāng)。毫無(wú)疑問，家電板塊漲幅較小，低于A股指數(shù)的11.8%。筆者認(rèn)為家電板塊企業(yè)被低估的原因有如下幾點(diǎn)：一是家電行業(yè)的銷售——耐用品銷售受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，各機(jī)構(gòu)對(duì)家電市場(chǎng)的預(yù)測(cè)照搬教條都在下調(diào)。但家電產(chǎn)品的銷售中，液晶的銷售增長(zhǎng)優(yōu)于其他家電產(chǎn)品；二是家電行業(yè)的庫(kù)存——有機(jī)構(gòu)認(rèn)為家電行業(yè)庫(kù)存量大。其實(shí)家電下鄉(xiāng)后，是最先實(shí)現(xiàn)去庫(kù)存化的板塊，部分機(jī)構(gòu)戴著有色眼鏡，閉門造車是看不到的；三是液晶市場(chǎng)的銷售——液晶電視對(duì)CRT的替代還處于初級(jí)階段，從彩電壽命來看當(dāng)前也處于更新期。但中小尺寸液晶電視對(duì)CRT的替代性日益提升，家電下鄉(xiāng)與終端產(chǎn)品降價(jià)加速液晶電視的滲透率提升，“消費(fèi)升級(jí)”趨勢(shì)使得國(guó)產(chǎn)品牌受到追捧。據(jù)一位私募機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理的調(diào)研分析，家電行業(yè)將是今年一季報(bào)增長(zhǎng)較為確定的行業(yè)之一。一季度基金公司不僅提前布局了基建、創(chuàng)業(yè)板、新能源等板塊，近日剛結(jié)束的2008年基金年報(bào)更披露了基金隱性重倉(cāng)家電股。

　　基金對(duì)家電下鄉(xiāng)板塊的熱情，始自去年年底，近期越來越明顯地介入。我個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)階段可重點(diǎn)關(guān)注尚在底部即價(jià)格在3-5元的個(gè)股，如四川長(zhǎng)虹。近日浪潮軟件、海隆軟件、中國(guó)軟件、浪潮信息、長(zhǎng)城電腦、信雅達(dá)等IT信息概念股一飛沖天，成為市場(chǎng)最亮麗的一道風(fēng)景線，全球軟件信息巨頭IBM公司對(duì)開拓中國(guó)市場(chǎng)十分重視，今年入股四川長(zhǎng)虹2967萬(wàn)股，成為了四川長(zhǎng)虹的第二大股東，兩者結(jié)盟為深層次的戰(zhàn)略合作伙伴；又如深康佳。深康佳推廣家電下鄉(xiāng)項(xiàng)目收效顯著，據(jù)日前公示的中標(biāo)信息，康佳彩電、白電、手機(jī)等共70款產(chǎn)品全部中標(biāo)。自2008年12月家電下鄉(xiāng)推廣工程開展以來，深康佳在地縣農(nóng)村市場(chǎng)銷售收入接近6億元。公司在江蘇昆山舉行液晶模組基地開工儀式，公司投資8.86億元建設(shè)的中國(guó)最大液晶模組基地正式落戶昆山；再如TCL。公司液晶模組項(xiàng)目第一條生產(chǎn)線2月共生產(chǎn)20700臺(tái)家電下鄉(xiāng)短缺的32英寸液晶電視模組，3月份產(chǎn)量將達(dá)50000臺(tái)。目前第二條生產(chǎn)線已完成安裝調(diào)試，并開始生產(chǎn)，該生產(chǎn)線主要生產(chǎn)40英寸和46英寸液晶電視模組，4月開始投產(chǎn)。通過實(shí)施該項(xiàng)目，可大幅度降低彩電制造成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，并可提升彩電整機(jī)產(chǎn)品的品質(zhì)和性能，加快新品的開發(fā)速度，提高公司的整體盈利水平。(蘇渝)