新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金管理人新規(guī)下QFII被動(dòng)調(diào)倉，花旗一家賣出，其他四家增倉

　　近期中金席位連續(xù)出現(xiàn)的大宗交易成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著本報(bào)記者的深入挖掘，這一系列神秘大宗交易的謎底也得以完全揭開，即花旗為應(yīng)對(duì)基金管理人分散風(fēng)險(xiǎn)的要求，通過大宗交易對(duì)倉位進(jìn)行了大比例被動(dòng)減持，而買入方為新華富時(shí)A50指數(shù)基金新增的荷蘭銀行、美林、香港上海匯豐銀行、JP摩根大通等四家機(jī)構(gòu)。

　　新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金相關(guān)資料顯示，截至12月3日，該基金共有6家中國A股連接產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，其中，花旗所占比重為54.4%，美林占比僅有0.3%，其余4家機(jī)構(gòu)占比從19.1%到3%不等。而12月4日的數(shù)據(jù)則顯示，花旗所占比例下降了2.2個(gè)百分點(diǎn)，為52.2%，而美林上升了2.2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.5%，其余4家機(jī)構(gòu)仍保持原有的比例不變。按照12月4日該基金的凈值計(jì)算，花旗減持與美林增持金額為6.16億港元(折合人民幣6.97億元)。巧合的是，12月4日中金席位在滬市發(fā)生15筆大宗交易，成交金額為4.7億元，當(dāng)日深市機(jī)構(gòu)專用席位上的8筆大宗交易成交金額1.84億元，二者合計(jì)6.54億元，與上述金額較為接近。

　　資料顯示，新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金并無直接持有A股，而是持有由QFII之關(guān)聯(lián)人士所發(fā)行的中國A股連接產(chǎn)品。其創(chuàng)立之初僅有花旗和巴克萊銀行集團(tuán)兩家QFII作為連接產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)，此后，又增加了瑞銀一家。

　　繼貝爾斯登、雷曼兄弟等大型金融機(jī)構(gòu)倒閉以來，更多金融機(jī)構(gòu)倒下的憂慮一直縈繞著金融市場(chǎng)。為分散A股連接產(chǎn)品發(fā)行商風(fēng)險(xiǎn)，“A50中國指數(shù)基金”管理人巴克萊國際投資管理北亞有限公司在過去的一個(gè)多月里接連調(diào)整了關(guān)于其持有的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品———中國A股連接產(chǎn)品(CAAP)的政策。

　　今年10月29日，新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金發(fā)布了《關(guān)于增設(shè)參與證券商及中國A股連接產(chǎn)品發(fā)行商》的公告。12月5日，該基金再次發(fā)布公告稱，基金已購入由香港上海匯豐銀行、荷蘭銀行、美林、JP摩根大通等四家機(jī)構(gòu)發(fā)行的中國A股連接產(chǎn)品。此時(shí)，花旗環(huán)球所占比重已經(jīng)大幅下降。同時(shí)，該公告亦稱，作為一項(xiàng)獨(dú)立措施，花旗已同意在12月底之前就其發(fā)行的A股連接產(chǎn)品向基金提供價(jià)值最多7億美元作為抵押品。這也意味著，為實(shí)現(xiàn)上述要求，花旗需對(duì)新華富時(shí)中國A50指數(shù)成分股按比例減倉7億美元，折合人民幣48億元左右。

　　香港部分A股基金近來受市場(chǎng)追捧，高居成交榜前列。然而，類似新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金這樣的基金卻面臨交易對(duì)手(即A股連接產(chǎn)品發(fā)行商)風(fēng)險(xiǎn)。巴克萊提醒新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金的投資者，如果連接產(chǎn)品發(fā)行商出現(xiàn)問題，基金和投資者將蒙受損失。香港證監(jiān)會(huì)發(fā)言人昨日接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，香港證監(jiān)會(huì)并沒有強(qiáng)制要求有關(guān)公司采取措施，但會(huì)繼續(xù)密切留意市場(chǎng)的變化，保持與業(yè)界緊密的對(duì)話。

　　據(jù)了解，同樣面對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的還有中銀保誠推出的“標(biāo)智滬深300中國指數(shù)基金”及法興旗下領(lǐng)先資產(chǎn)管理公司發(fā)行的“領(lǐng)先中國A股基金”，這兩只基金分別只有德意志銀行及法興一個(gè)交易對(duì)手。就這兩只基金將如何分散交易對(duì)手，記者聯(lián)系了其管理人，但至截稿時(shí)，均未給予回復(fù)。如果參考新華富時(shí)中國A50指數(shù)基金的處理方式，德意志銀行和法興的倉位將同樣面臨被動(dòng)下調(diào)的可能。

　　昨日，中金席位再度發(fā)生一筆大宗交易，金額為2196.65萬元，由此計(jì)算，花旗在近7個(gè)交易日已通過大宗交易減持了近39億元，后期調(diào)倉的壓力已經(jīng)大為減小。(記者 萬 鵬 郭 蕾)