在4萬億元投資計(jì)劃出臺(tái)之后，任何與該計(jì)劃內(nèi)容沾邊的股票均出現(xiàn)了普漲，A股市場行情也隨之回暖。實(shí)際上，在計(jì)劃真正實(shí)施的過程中，并非所有相關(guān)上市公司都能受益，且受益程度也大不相同。因此，投資者需對(duì)相關(guān)行業(yè)以及公司做更深入的了解，以免被“忽悠”。根據(jù)此前公開的大型項(xiàng)目投資來看，有部分公司是實(shí)實(shí)在在能夠從“4萬億元大蛋糕”中分得一杯羹的。

　　大蛋糕之高速公路

　　帶動(dòng)行業(yè)：水泥

　　中金等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2008年四季度到2010年投資理論估算值應(yīng)該是1.66萬億之多，增量資金為751億元。而水泥、建材、建筑、機(jī)械等四大主要行業(yè)將瓜分這1.66萬億。而據(jù)國家交通部部規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院副院長關(guān)昌余計(jì)算，要完成我國高速公路網(wǎng)的建設(shè)，至少還需要鋼材1700萬噸，水泥15300萬噸，瀝青3230萬噸。因此，高速公路的建設(shè)無論是對(duì)水泥、瀝青，或是鋼鐵行業(yè)都有較大的需求拉動(dòng)作用。然而，水泥和鋼鐵都具有明顯的區(qū)域性，地方區(qū)域性行政和部門壁壘較高，因此有一個(gè)“供應(yīng)半徑”的存在，主要受益的僅局限在公路建設(shè)線上的相關(guān)企業(yè)。

　　將受益公司：

　　北京-拉薩線：西水股份

　　北京-昆明一線：四川金頂

　　河北：冀東水泥

　　西北：賽馬實(shí)業(yè)

　　西南：海螺水泥

　　中部：江西水泥

　　湖南：華新水泥

　　受益可能性最大公司：冀東水泥

　　(最新股價(jià)9.12元，昨漲10.01%)

　　受益理由：

　　1、公司是華北最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，也是我國最早的新型干法水泥生產(chǎn)企業(yè)，三北戰(zhàn)略使其在華北、東北和西北地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展獲得了長足進(jìn)步，綜合管控水平有效提高，業(yè)績大幅提升。

　　2、北京天津水泥市場年需求量3500萬噸左右而產(chǎn)能只有1800萬噸左右，北京天津均已明確提出不再發(fā)展水泥項(xiàng)目，大量的消費(fèi)需求和市場缺口使北京天津市場一直是華北地區(qū)市場爭奪的焦點(diǎn)。公司在華北地區(qū)處于龍頭地位，平均每年約新增2000萬噸水泥需求量。

　　帶動(dòng)行業(yè)：機(jī)械

　　一般來說，公路建設(shè)投資中大約7%的比例用于購買設(shè)備，也就是說，未來兩年機(jī)械行業(yè)的增量需求為53億元，而累計(jì)需求量將是1162億元。按照中金的分析，混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)械、裝載機(jī)械、起重機(jī)械和其余機(jī)械的占比分別為：5%、25%、20%、20%和30%，那么投資方案對(duì)機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)也就是53億增量拉動(dòng)結(jié)果就是，上述子行業(yè)分別有3億、13億、11億、11億和16億的配額。

　　將獲益公司：

　　裝載機(jī)領(lǐng)域：柳工、廈工股份

　　混凝土機(jī)械：三一重工、中聯(lián)重科

　　起重機(jī)械領(lǐng)域：中聯(lián)重科

　　受益可能性最大公司：中聯(lián)重科

　　(最新股價(jià)13.95元，昨漲2.80%)

　　受益理由

　　1：中聯(lián)重科未來兩年僅在混凝土機(jī)械和起重機(jī)兩項(xiàng)將獲得133億收入。

　　2：公司主要從事建筑工程、能源工程、交通工程等國家重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程所需重大高新技術(shù)裝備的研發(fā)制造，背靠大股東擁有強(qiáng)大的科技創(chuàng)新實(shí)力，公司已成長成行業(yè)龍頭，現(xiàn)在公司混凝土機(jī)械成套設(shè)備、起重設(shè)備、路面機(jī)械、水平定向鉆孔設(shè)備等產(chǎn)品在行業(yè)類均排名前列。

　　帶動(dòng)行業(yè)：路橋公司

　　高速路修建最大的利好行業(yè)還是建筑公司。就上市公司而言，目前有全國競爭力的高速路建設(shè)企業(yè)主要是，中國中鐵、中國鐵建、中鐵二局。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，未來的首都七條放射線，將是中國中鐵、中鐵建和路橋建設(shè)的重點(diǎn)目標(biāo)，而各地方高速路將在地方基建公司與路橋建設(shè)這樣的公司爭奪中獲得生存。根據(jù)“7918網(wǎng)”的規(guī)劃，雖然近期會(huì)傾向于西部，但未來重點(diǎn)仍在中部、南部、東部地帶。在西部仍然是較少的，路橋建設(shè)和現(xiàn)在有異地建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的大型基建公司將受益最大。

　　將受益公司：

　　北京地區(qū)：中國中鐵、中國鐵建

　　上海地區(qū)：上海建工、浦東建設(shè)、隧道股份華南地區(qū)：路橋建設(shè)

　　西北地區(qū)：新疆城建

　　西南地區(qū)：四川路橋、重慶路橋、西藏天路

　　受益可能性最大公司：路橋建設(shè)

　　(最新股價(jià)8.14元昨漲10.00%)

　　受益理由：

　　1：未來建設(shè)重點(diǎn)仍在中部、南部、東部地帶，路橋建設(shè)和現(xiàn)在有異地建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的大型基建公司將受益最大。

　　2：第一大股東中國路橋(集團(tuán))總公司成立于1979年，注冊(cè)資本13.69億元，主業(yè)囊括國內(nèi)外公路、橋梁、機(jī)場、港口、給水、排水等幾乎所有土木工程建設(shè)項(xiàng)目總承包，實(shí)力雄厚。

　　大蛋糕之西電東送

　　帶動(dòng)行業(yè)：電網(wǎng)設(shè)備制造

　　11月12日，國家能源局表示，四川錦屏至江蘇蘇南±800千伏直流輸電工程年內(nèi)將開工建設(shè)。同時(shí)拿出40億元支持農(nóng)村電網(wǎng)和城市電網(wǎng)改造。國金證券分析師劉江嘯認(rèn)為，盡管四川錦屏至江蘇蘇南的工程早已規(guī)劃好，這次只是加快工程速度，但對(duì)于設(shè)備供應(yīng)商來說，有這次國家財(cái)政的保證，可以加快回款速度。而40億元的投資雖然很少，但是這只是一個(gè)開始，對(duì)城鄉(xiāng)電網(wǎng)肯定繼續(xù)會(huì)有大規(guī)模的投資。事實(shí)上，國家一直在加大對(duì)電網(wǎng)建設(shè)的投資。“十一五”期間國家電網(wǎng)規(guī)劃公司總投資額達(dá)到9000億元，南方電網(wǎng)規(guī)劃總投資為3000億元左右，電網(wǎng)總投資將達(dá)到12000億元。除了西電東送國家重點(diǎn)項(xiàng)目外，農(nóng)村電網(wǎng)和城市電網(wǎng)也是重點(diǎn)投資的項(xiàng)目。

　　將受益公司：

　　直流二次設(shè)備：許繼電氣

　　變壓器生產(chǎn)商：特變電工

　　非晶合金變壓器：置信電氣

　　電纜行業(yè)：寶勝股份

　　電纜鋪設(shè)：南洋股份

　　受益可能性最大公司：許繼電氣(最新股價(jià)8.47元,昨漲10.00%)

　　受益理由：

　　1：以直流二次設(shè)備為主營業(yè)務(wù)的許繼電氣在西電東送項(xiàng)目中斬獲頗多，僅去年此項(xiàng)簽訂的合同就達(dá)20.22億元。

　　2：公司主要生產(chǎn)經(jīng)營電網(wǎng)調(diào)度、配電網(wǎng)、變電站、電力市場技術(shù)支持系統(tǒng)，繼電保護(hù)及自動(dòng)化控制裝置等，被譽(yù)為我國電力裝備行業(yè)配套能力最強(qiáng)的企業(yè)，行業(yè)龍頭地位相當(dāng)突出。

　　3：國內(nèi)直流輸電建設(shè)將大規(guī)模啟動(dòng)，未來公司將憑借自身在直流設(shè)備成套上的能力充分享受行業(yè)的高景氣。

　　大蛋糕之南水北調(diào)

　　帶動(dòng)行業(yè)：水利工程

　　南水北調(diào)工程?hào)|線、中線一期工程項(xiàng)目分別于2002年12月27日和2003年12月30日正式開工建設(shè)，其作為迄今為止世界上最大規(guī)模的調(diào)水工程，橫跨四大流域，點(diǎn)多、線長、涉及面廣，建設(shè)周期長。對(duì)于這么一個(gè)龐大的建設(shè)工程而言，水利工程、機(jī)械設(shè)備行業(yè)、通信行業(yè)、污水治理行業(yè)等多個(gè)行業(yè)都會(huì)受益，其中水利工程行業(yè)受惠最大，機(jī)械設(shè)備行業(yè)影響有限。根據(jù)相關(guān)資料，一般情況下，大型項(xiàng)目65%的固定資產(chǎn)將被用于建筑設(shè)施或工程安裝。南水北調(diào)東線第一期工程和中線第一期工程主體工程投資1240億元，按照這個(gè)比例計(jì)算，其中806億將用于建筑設(shè)施和工程建設(shè)，而水利企業(yè)直接受惠于這樣大筆的投資。

　　將受益公司：

　　工程承包商：葛洲壩、中國鐵建中國中鐵、隧道股份

　　受益可能性最大公司：葛洲壩(最新股價(jià)9.26元，昨漲4.75%)

　　受益理由：

　　1：根據(jù)中國南水北調(diào)網(wǎng)站所公布的中標(biāo)信息，在已經(jīng)公布的56個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目中，葛洲壩及其大股東參與的項(xiàng)目就有9個(gè)。

　　2：目前，葛洲壩業(yè)務(wù)以工程施工、水泥、民用爆破、高速公路、水力發(fā)電、房地產(chǎn)等六項(xiàng)為主。根據(jù)葛洲壩2008年半年報(bào)，葛洲壩2008年上半年工程施工毛利率13.4%，水泥毛利率為17.76%。公司2008年上半年工程施工收入70億元，占總收入86%。南水北調(diào)的施工和水泥等原材料的需求為公司提供巨大的機(jī)遇。

　　大蛋糕之鐵路建設(shè)

　　帶動(dòng)行業(yè)：鐵路基建、鋼材、車輛等

　　龐大的擴(kuò)大內(nèi)需計(jì)劃中，鐵路建設(shè)無疑是第一大戶。其將帶動(dòng)的11月11日，鐵道部發(fā)展計(jì)劃司司長楊忠民透露，今后三年中國鐵路計(jì)劃投資規(guī)模將超過3.5萬億元，鐵道部將在今年3000億元的鐵路基本建設(shè)的基礎(chǔ)上爭取超額完成基本建設(shè)投資500億元，而2009年計(jì)劃完成投資達(dá)到6000億元，約是今年建設(shè)投資的1倍左右。以京滬高鐵為例，其2200億元的總投資中，基建的支出將占到接近40%，達(dá)到837.01億元；鐵路建設(shè)還涉及到對(duì)軌道建筑材料的需求，比如鋼軌、緊固件等。車探來表示，這部分支出所有加起來大約占總投資額的20%。照此估算，京滬高鐵在這部分的成本約為440億元；車輛在整體鐵路投資中占10%到15%，按照京滬高速2200億元的總投資，這意味著會(huì)有220億元到330億元的資金會(huì)花在機(jī)車上。

　　將受益公司：

　　基建：中國中鐵、中國鐵建

　　鋼軌：鞍鋼股份、包鋼股份

　　攀鋼股份、武鋼股份車輛：中國南車、南方匯通北方創(chuàng)業(yè)、馬鋼股份晉西車軸、太原重工

　　受益可能性最大公司：中國鐵建(最新股價(jià)10.27，昨漲0.59%)

　　受益理由：

　　1：在鐵路建設(shè)中，基建所占比重最大。

　　2：在京滬高鐵項(xiàng)目上，中國鐵建下屬各子公司中標(biāo)金額合計(jì)337.43億元，占招標(biāo)總額的40.31%。

　　3：2008年公司計(jì)劃工程承包新簽約2000億元，上半年實(shí)際已經(jīng)新簽約1376億元，其中鐵路合同804億元。(記者 陳昊旻）