十一屆三中全會(huì)以來，經(jīng)過全國人民三十年的共同努力，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了令世人矚目的卓越成就。在目前錯(cuò)綜復(fù)雜的國際國內(nèi)環(huán)境下，黨的十七屆三中全會(huì)即將在本月9日至12日召開，而在“改革30年”之際，如何確定今后幾年、幾十年的發(fā)展目標(biāo)，成為市場熱議的話題。“改革30年”以及本次全會(huì)可能帶來的主題投資機(jī)會(huì)，也讓市場充滿了期待。

　　當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了深刻的變化，中國的改革發(fā)展也進(jìn)入了一個(gè)重要的歷史關(guān)口。種種跡象表明，中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)過了近幾年高增長、低通脹的快速發(fā)展周期之后，出現(xiàn)了增速放緩的跡象。在當(dāng)前內(nèi)憂外患的形勢下，十七屆三中全會(huì)的召開意義重大。如何保證國民經(jīng)濟(jì)又好又快地增長，仍將是全會(huì)上討論的焦點(diǎn)，保增長仍會(huì)是今后的主基調(diào)。

　　上半年政府為應(yīng)對全球性的通貨膨脹，采取了一保一控的經(jīng)濟(jì)政策，有效地抑制了國內(nèi)物價(jià)過快增長的勢頭。目前國內(nèi)外形勢已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，包括國際油價(jià)在內(nèi)的大宗商品價(jià)格大幅下挫，CPI已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月下降，經(jīng)濟(jì)減速跡象已經(jīng)較為明顯，為實(shí)現(xiàn)保增長的目標(biāo)，全會(huì)很可能將確定放松財(cái)政、貨幣政策的經(jīng)濟(jì)工作思路，具體措施或?qū)�包括降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金，加快增值稅改革、提高個(gè)人所得稅起征點(diǎn)等等。雖然面對當(dāng)前復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)局勢，靈活應(yīng)對、適時(shí)調(diào)整將是常態(tài)，但促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的大前提不會(huì)變，刺激政經(jīng)濟(jì)的政策一定會(huì)陸續(xù)出臺，從而對市場產(chǎn)生積極的影響。

　　雖然有數(shù)據(jù)顯示今年消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)比有所提高，但這主要是建立在出口和投資下降的前提下，所以如何通過投資和消費(fèi)來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)顯得至關(guān)重要。目前在投資方面可以預(yù)期的有：通過大力推進(jìn)鐵路建設(shè)、實(shí)施全國電網(wǎng)改造、啟動(dòng)川渝地區(qū)災(zāi)后重建、鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推進(jìn)以上海為中心的長三角地區(qū)改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、加強(qiáng)新農(nóng)村建設(shè)、加快新一代互聯(lián)網(wǎng)投資；而在消費(fèi)方面，通過增加農(nóng)民收入啟動(dòng)廣大的農(nóng)村消費(fèi)市場、積極推進(jìn)醫(yī)療體制改革、通過電信互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)消費(fèi)升級等措施，形成多個(gè)經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。反映到證券市場上，相關(guān)板塊和個(gè)股必然將在后市的行情中有所表現(xiàn)。中共中央政治局日前召開會(huì)議，討論黨的十七大和十七屆一中全會(huì)以來中央政治局的工作，研究推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展等問題。而從節(jié)后農(nóng)業(yè)板塊的強(qiáng)勁表現(xiàn)來看，市場對政策利好頗為期待。

　　當(dāng)然，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗的大背景下，宏觀政策的改善短期內(nèi)不會(huì)對市場產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，特別是在目前的市況下，熱點(diǎn)的持續(xù)性不強(qiáng)，所以投資者對上述主題性投資的行情也不能寄予過高的期望，對于出現(xiàn)的局部行情則需要把握好節(jié)奏。(智多盈投資 余凱)