華爾街五大投行雖然在“金融海嘯”中全軍覆沒,但其在資本市場(chǎng)的動(dòng)作卻在繼續(xù)。昨日,有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,到2008年6月底,華爾街五大投行持有的中國股票數(shù)量僅為前期高點(diǎn)的近三分之一,已宣布破產(chǎn)的雷曼兄弟持有3家公司股票,投資力度最大的摩根士丹利持有9家公司股票。

　　而最近,QFII“割肉”A股的動(dòng)作仍在延續(xù)。本周一股市大幅上揚(yáng)之際,QFII云集的中金席位通過大宗交易系統(tǒng)低價(jià)狂拋大盤權(quán)重股。大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示,9月12日至9月18日的4天中,中金席位買入4.65億、賣出10.49億,資金凈流出5.83億。而上交所大宗交易信息數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤,QFII云集的中金上�；春Ｖ新纷C券營業(yè)部仍呈凈賣出狀態(tài)。9月19日至24日間,凈賣出總額達(dá)6500萬元。

　　QFII套現(xiàn)回救母國

　　自上周以來,雖然A股在多重利好的提振下有所反彈,但種種跡象顯示,由于受母國金融危機(jī)的影響,QFII不得不收縮戰(zhàn)線,拋售在華資產(chǎn),救援母國。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì),截至8月末,共有65家外資機(jī)構(gòu)獲批QFII資格,其中52家是在2006年10月份前批復(fù)的。隨后,QFII資格因外匯額度關(guān)系暫停批復(fù)一年多,今年3月起,QFII資格的發(fā)放再度啟動(dòng)。截至8月底,今年共批復(fù)13家QFII機(jī)構(gòu),其中僅8月份就有6家QFII獲批復(fù)。數(shù)據(jù)顯示,8月份,QFII托管市值猛增305.67億元,“大小非”減持4.8億股,環(huán)比下降43.46%。結(jié)合同期滬深兩市表現(xiàn)看,QFII有明顯的逆市增倉跡象。

　　但隨著美國金融危機(jī)的蔓延,進(jìn)入9月中旬,在自救的壓力之下,QFII開始出現(xiàn)“多”轉(zhuǎn)“空”勢(shì)頭。根據(jù)Topview數(shù)據(jù),雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)后的18、19日兩天,QFII云集的申銀萬國上海新昌路營業(yè)部累計(jì)凈賣出1.05億元,中金公司上�；春Ｖ新窢I業(yè)部累計(jì)凈賣出2.74億元,中金公司北京建國門外大街累計(jì)凈賣出3.34億元,北京高華證券北京金融大街營業(yè)部累計(jì)凈賣出2.3億元。

　　同花順TOPVIEW周報(bào)指出,從上證指數(shù)及銀行板塊的周K線來看,上周市場(chǎng)最大的空頭無疑是QFII,雖然A股價(jià)格已跌至極低水平,但QFII受困于后院起火,無奈之下只得以“地板”價(jià)大幅割肉A股。

　　有分析人士認(rèn)為,QFII拋售A股套現(xiàn)應(yīng)是以救命為主,獲利為輔。近期應(yīng)該不會(huì)大規(guī)模的增加投資,大的趨勢(shì)是收縮,而不是大舉進(jìn)場(chǎng)。前期QFII的虧損額和公募基金相當(dāng),大本營幾乎全軍覆沒,此次利好出臺(tái)前也未成功抄底。所以,資金應(yīng)該很緊張。

　　外資抽身離華?

　　雖然外資紛紛減持A股,但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,QFII資金總額有限,對(duì)中國股市影響有限。

　　但從QFII回馬自救,說明外資已經(jīng)將規(guī)模巨大的在華資產(chǎn)列上甩賣表。不少分析人士認(rèn)為應(yīng)警惕外資熱錢抽身離華帶來的風(fēng)險(xiǎn)。商務(wù)部研究院副研究員梅新育最近撰文警告,強(qiáng)調(diào)必須警惕熱錢套現(xiàn)撤出的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)。

　　梅新育稱,國際上次貸危機(jī)正在繼續(xù)深化,在收入銳減的情況下,如果海外機(jī)構(gòu)投資者、外資企業(yè)等為了彌補(bǔ)總部損失而大舉出售在華資產(chǎn),把資金調(diào)回母國,人民幣匯率將受到沉重的向下壓力。國際游資認(rèn)為中國大陸匯率和資產(chǎn)市場(chǎng)收益到頂,從而套現(xiàn)帶來的壓力以及熱錢出現(xiàn)大規(guī)�；亓�,可能給中國金融秩序帶來難以估量的影響。

　　有專家認(rèn)為,目前中國股市反彈,外資很難進(jìn)場(chǎng)抄底。從短期來看,熱錢仍是撤逃與套現(xiàn),不會(huì)去投資任何股市。從中長期來看,一旦美國金融危機(jī)趨于平靜,熱錢還會(huì)流進(jìn)中國,因?yàn)橹挥兄袊�有潛力替代美國引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　但亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前熱錢并未從中國撤離�！懊绹�發(fā)生危機(jī),各種國際資本必然尋求更安全和收益更高的場(chǎng)所,中國成為其重要選擇地�！鄙缈圃航鹑谒�金融市場(chǎng)研究室主任曹紅輝認(rèn)為,目前熱錢還沒有從中國大量撤離,但這個(gè)危險(xiǎn)已在加劇,如果撤離,對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響極為劇烈。(孫君成)