基金投資“二三四法則”

　　一個顯而易見的事實是，越來越多的投資者開始選擇通過投資基金等方式，讓專業(yè)的投資機構(gòu)為其理財。這種變化趨勢反映了居民理財意識正在日益增強。

　　不過，任何方式的投資活動，風(fēng)險總是與收益相伴相隨的�；�金投資者如何才能做到理性投資、實現(xiàn)成功投資呢？經(jīng)過對A股市場的基金投資經(jīng)驗總結(jié)，概況起來就是：兩大問題、三個步驟和四大規(guī)律。

　　兩大問題

　　在投資基金前，每一個投資者必須要進(jìn)行這樣一個測試：您的風(fēng)險承受能力有多大？這個命題有兩個方面的內(nèi)涵：

　　一是您自己有多少財富可以投資？也就是您的家底，決定了您能有多少資產(chǎn)去投資。理性成熟的投資方式是根據(jù)個人收入狀況，合理地按比例進(jìn)行投資，即先解決日常生活所需，并儲備好未來幾個月乃至一年內(nèi)所需的資金，然后將閑散的資金進(jìn)行投資。一定不要將急需使用的資金轉(zhuǎn)投于股票基金等高風(fēng)險類的基金，更不要通過借貸等方式進(jìn)行投資。

　　二是您愿意承擔(dān)多少虧損？不同的人群，具有不同的風(fēng)險承受能力。年輕人有的是賺錢的機會和翻本的精力，因此風(fēng)險承受能力較強；而年紀(jì)大的人，收入來源有限，時間和機會成本都很高，風(fēng)險承受能力較弱。因此，選擇適合自己風(fēng)險承受能力的基金類型，才是明智之舉。

　　三個步驟

　　在對自己的風(fēng)險承受能力有了正確的認(rèn)識后，就可以開始進(jìn)入基金理財過程了。

　　步驟之一：確定投資目標(biāo)。首先要了解您或您家庭的理財愿望�？梢粤谐霈F(xiàn)階段您或您的家人最想干的事，并按重要性順序排列。在此過程中要注意調(diào)整不切實際或互相矛盾的期望。

　　其次，確定投資目標(biāo)，并明確您或您家庭的風(fēng)險收益偏好。每個人的目標(biāo)不一樣，有的人想5年之后買房；有的人要確保10年后孩子上大學(xué)時有足夠的錢完成學(xué)業(yè)；有的人可能在15年后退休，希望到時候有一筆可觀的養(yǎng)老金。目標(biāo)不同，投資基金的品種和組合也要相應(yīng)調(diào)整。如果組合中某項投資不能實現(xiàn)目標(biāo)，應(yīng)考慮及時更換。

　　步驟之二：選好投資品種，開始行動。在了解了您或您家庭可以有多少財務(wù)資產(chǎn)可以進(jìn)行投資之后，要列出投資方案，選擇投資品種，然后開始行動。開放式基金種類很多，按照投資目標(biāo)、投資對象以及投資策略的不同大致可以分為以下幾種基本類型：(1)股票基金，主要投資于股票，屬于高風(fēng)險高收益；(2)混合基金，分散投資于股票、債券和貨幣市場工具，風(fēng)險和收益水平都適中；(3)債券基金，主要投資于債券，以獲取固定收益為目的，風(fēng)險和收益都較股票型基金小得多；(4)貨幣市場基金，僅僅投資于貨幣市場工具，收益穩(wěn)定，風(fēng)險極低。對于無風(fēng)險承受能力且希望獲得穩(wěn)定收益的人來說，應(yīng)選擇貨幣市場基金或債券型基金；對有一定風(fēng)險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風(fēng)險的人來說，則適合選擇混合基金；而對有風(fēng)險承受能力、希望獲取高收益的人來說，股票基金則是較理想的選擇。

　　步驟之三：監(jiān)督計劃，根據(jù)經(jīng)濟周期、生活情況變化等因素調(diào)整投資組合。投資是門科學(xué)，做個明白的投資者就要堅持定期檢查組合的收益情況。要根據(jù)經(jīng)濟周期、市場波動及生活情況變化的因素適當(dāng)調(diào)整基金投資組合情況，但切忌短線頻繁操作。有一點需要強調(diào)的是，制定合理的收益目標(biāo)對于投資組合的調(diào)整非常重要。投資者在基金投資過程中，應(yīng)當(dāng)制定一個合理的收益目標(biāo)，這樣才能保證良好的投資心態(tài)。

　　四大規(guī)律

　　在基金理財?shù)倪^程中，需認(rèn)真總結(jié)理財?shù)幕�本�?guī)律，按照理財規(guī)律去運作才能獲得理想的投資回報。我們總結(jié)了“四大規(guī)律”，以幫助投資者了解基金投資的真諦。

　　規(guī)律之一：長期投資，及早投資。目前有一些投資者在基金投資過程中，仍然像股票投資一樣喜歡不斷地?fù)駮r操作高拋低吸，其實這是基金投資的大忌。一是基金投資的手續(xù)費較高，一年買賣4回，就需要支出8%的投資成本，已經(jīng)接近基金正常的投資收益水平；二是短線操作需要很強的市場判斷能力和擇時能力，不要說普通投資者，就是作為專業(yè)的基金經(jīng)理也未必每次都能夠準(zhǔn)確地判斷出每一個市場買賣時點；三是投資者之所以投資基金，就是因為普通投資者既不具備專業(yè)的投資能力又沒有大量的時間去進(jìn)行分析和研究，因此為了省時省力省心才選擇基金進(jìn)行投資，如果我們投資基金仍然像投資股票一樣頻繁操作，不是與當(dāng)初的投資愿望相違背嗎？

　　規(guī)律之二：養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣。定期定投可以培養(yǎng)良好的理財習(xí)慣，還可以攤平基金申購成本，對于領(lǐng)固定薪水的上班職員、未來某一時點有特殊資金需求者、不想承擔(dān)過大投資風(fēng)險者來說，采取定期定額方式來投資開放式基金是好的選擇。

　　規(guī)律之三：適度分散是對投資的最好保護(hù)。投資者要從自己的年齡和收入、所能承擔(dān)的風(fēng)險和期待的收益等方面出發(fā)，權(quán)衡選擇適合自己的產(chǎn)品。首先要注意在所有理財產(chǎn)品中分散投資，在銀行、保險、資本市場中合理配置資產(chǎn)；其次投資基金產(chǎn)品時也要適度分散，通過構(gòu)建股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場基金等不同類型基金的組合，來降低投資風(fēng)險。

　　規(guī)律之四：不同人生階段，應(yīng)有不同的投資組合�；�金理財規(guī)劃不單是經(jīng)濟規(guī)劃，也是人生規(guī)劃。如果通過科學(xué)的理財投資，實現(xiàn)人生理想，理順家庭生活，將是投資理財帶給我們的最大收獲。　(作者單位系大成基金管理有限公司)