沒(méi)有100萬(wàn)養(yǎng)老免談 看看養(yǎng)老理財(cái)三個(gè)步驟(2)

　　喬先生的資產(chǎn)配置可以進(jìn)行如下調(diào)整：保本固定收益類產(chǎn)品可以占資產(chǎn)總額的60%，安全穩(wěn)健是這部分資金配置的前提。其中首先要有一部分保本但又要能夠變現(xiàn)靈活的理財(cái)產(chǎn)品，另一部分就要求有穩(wěn)定和滿意的收益回報(bào)。產(chǎn)品方面，可以選擇配置保本型變現(xiàn)靈活的銀行理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)的8%，另外一部分配置一些固定收益類的信托產(chǎn)品，占總資產(chǎn)52%。

　　第二部分為浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，這部分配置要盡量分散，浮動(dòng)收益類在收益上有很大波動(dòng)性，放到不同的籃子里能夠較好地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。這部分選擇的范圍較大，可以考慮股票、公募型基金以及一些穩(wěn)健的創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)比例為39%。此外為現(xiàn)金類，占總資產(chǎn)1%左右，儲(chǔ)蓄賬戶不用放很多錢(qián)，如果需要可以從固定收益類里的銀行理財(cái)產(chǎn)品中隨時(shí)變現(xiàn)。

　　具體產(chǎn)品如何選擇

　　在不考慮財(cái)產(chǎn)傳承的前提下，退休后首要考慮的因素是，不因?yàn)橥诵菔棺约旱纳�活品質(zhì)下降，除了每月固定的退休金以外就是要靠投資收入來(lái)補(bǔ)充這部分缺口。喬先生夫妻兩人每年的資金缺口約9萬(wàn)元，與其230萬(wàn)元的資產(chǎn)相比，其投資收益率不用很高即可滿足，但是如果考慮到通貨膨脹，收益只有9萬(wàn)元顯然還是不夠的，來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)是，2008年中國(guó)通貨膨脹率為5.9%，關(guān)于通貨膨脹率發(fā)達(dá)國(guó)家定義為2%。所以喬先生的投資收益率超過(guò)8%以上才能維持現(xiàn)在的生活品質(zhì)。

　　在調(diào)整后的喬先生的資產(chǎn)配置中，首先把固定收益類的投資資產(chǎn)比例調(diào)到60%，保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品是不錯(cuò)的選擇，比如在招商銀行(600036,股吧)和交通銀行(601328,股吧)都有以1天為一個(gè)理財(cái)周期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其最低起存金額為5萬(wàn)元，這類理財(cái)計(jì)劃保證本金但是不保證理財(cái)收益，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)資金非常安全。從歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，這類產(chǎn)品收益率一般能達(dá)到2%，大大超出活期儲(chǔ)蓄利率。在每個(gè)交易日的上午9點(diǎn)到下午3點(diǎn)可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)交易，變現(xiàn)非常靈活，流動(dòng)性較強(qiáng)，可以做不時(shí)之需來(lái)配置。

　　保本固定收益類的另一種主要投資資產(chǎn)配置在了固定收益類的信托產(chǎn)品上，這類理財(cái)產(chǎn)品涉及到的投資標(biāo)的常見(jiàn)的是房地產(chǎn)類集合信托計(jì)劃、證券結(jié)構(gòu)化的信托集合計(jì)劃等。目前固定收益類信托的收益水平在6.5%-10.5%，通過(guò)信托公司發(fā)行的這類產(chǎn)品只要是風(fēng)控嚴(yán)格，確實(shí)是比較理想的理財(cái)產(chǎn)品。

　　浮動(dòng)收益類的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的39%，浮動(dòng)收益類產(chǎn)品主要為股市、基金和銀行理財(cái)。股票和公募型基金的配置比例各約為7%和11%左右，公募型基金建議選擇混合型的基金產(chǎn)品，這類基金一般是在債市和股市的投資比例作調(diào)整，當(dāng)股市好于債市的時(shí)候可以將大部分的投資方向轉(zhuǎn)為股票二級(jí)市場(chǎng)，反之亦然。選擇這類基金時(shí)需要重點(diǎn)選擇歷史業(yè)績(jī)較好的基金公司。

　　此外，在浮動(dòng)收益類資產(chǎn)中，由銀行發(fā)行的陽(yáng)光私募理財(cái)產(chǎn)品可以占到資產(chǎn)總額的約22%。這類產(chǎn)品一般是私募基金管理公司通過(guò)信托形式和銀行合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。以往上百萬(wàn)元的投資門(mén)檻現(xiàn)在30萬(wàn)元或50萬(wàn)元即可參與。投資這類產(chǎn)品要重點(diǎn)關(guān)注私募基金的管理團(tuán)隊(duì)。目前市場(chǎng)上光大銀行(601818,股吧)推出的陽(yáng)光私募基金寶是由星石、尚雅等5只陽(yáng)光私募管理基金中的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)管理。

　　關(guān)于現(xiàn)金類的配置只占了總資產(chǎn)的很少部分，這部分比例約1%，因?yàn)橐话闱闆r下老年人生活比較有規(guī)律，大項(xiàng)支出一般比較少，急需用錢(qián)時(shí)可以把上述銀行理財(cái)產(chǎn)品隨時(shí)變現(xiàn)即可。

　　對(duì)于小有資產(chǎn)的退休投資者來(lái)說(shuō)，投資任何的理財(cái)產(chǎn)品本金的安全是最主要的考慮要素，可以根據(jù)自己的實(shí)際情況做相應(yīng)的調(diào)整，但還是要以穩(wěn)健的保本固定收益類為主。

　　退休后能夠享受自立、有尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活是一個(gè)人一生中最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因此退休規(guī)劃是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃中不可缺少的部分。但是大多數(shù)人由于種種原因，并沒(méi)有做一個(gè)相對(duì)完整的退休規(guī)劃，所以就需要把現(xiàn)在手中的錢(qián)來(lái)做個(gè)合理的投資配置，通過(guò)這種合理而有效的配置不但可以滿足退休后漫長(zhǎng)生活的支出需要，保證生活品質(zhì)，抵御通貨膨脹的影響，而且還可以顯著提高個(gè)人的凈財(cái)富。

　　(作者供職于諾亞財(cái)富北京分公司)

　　去外地退休養(yǎng)老需先置房產(chǎn)

　　賀志霞老兩口最近樂(lè)開(kāi)了花：6月底在青島市北區(qū)購(gòu)置的一套新僑花園114平方米的房產(chǎn)已經(jīng)從6000元/平方米漲到目前的7400元/平方米。

　　高興的不止是房屋的升值，更多來(lái)自老有所居的快樂(lè)。賀志霞夫婦上世紀(jì)70年代就離開(kāi)青島，支邊去了內(nèi)蒙古烏拉山電廠。雖然在當(dāng)?shù)赜羞^(guò)幾次單位分房的機(jī)會(huì)，但都讓給了同事，因?yàn)榉驄D倆一直以來(lái)想等退休之后回青島再買(mǎi)房。不成想，青島的房?jī)r(jià)一路飆升，讓退休之后的夢(mèng)想差點(diǎn)兒成為泡影。

　　“經(jīng)驗(yàn)告訴我們，如果想到另一個(gè)城市去退休，必須在當(dāng)?shù)叵荣?gòu)置好房屋�！辟R志霞告訴《投資者報(bào)》。

　　但記者在對(duì)《投資者報(bào)》十大最佳退休城市的房?jī)r(jià)進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，目前房?jī)r(jià)水平已處于一個(gè)高位�！半S著政策、通貨膨脹等因素的刺激，明年房?jī)r(jià)將會(huì)有一個(gè)小幅調(diào)整，到時(shí)準(zhǔn)備退休的人可提前選購(gòu)房產(chǎn)�！北本┞�(lián)達(dá)四方房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司總經(jīng)理?xiàng)钌黉h認(rèn)為。

　　今年29歲的李浩，幾年前懷揣加州大學(xué)金融學(xué)學(xué)位只身來(lái)到上海。如今，他在一家外資投資公司擔(dān)任經(jīng)理，月收入2萬(wàn)元，然而他并不想在上海買(mǎi)房。“作為成都人，將來(lái)老了還是想回老家，所以最近一直在關(guān)注那邊的房子。”俯視著陸家嘴(600663,股吧)和外灘的美麗夜景，李浩坦言。

　　但成都樓市早已被引爆。截至11月18日，成都市主城區(qū)房屋成交均價(jià)比年初上漲1500元/平方米，達(dá)到6800元/平方米，這個(gè)價(jià)格，早已超過(guò)了2007年的高峰時(shí)刻。

　　最新公布的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份全國(guó)70個(gè)大中城市房屋銷售價(jià)格同比上漲3.9%，環(huán)比上漲0.7%。新建住房銷售價(jià)格同比上漲4%，環(huán)比上漲0.9%。

　　昆明10 月房?jī)r(jià)比去年同期上漲4.9%。90平方米及以下新建住房房?jī)r(jià)比去年同期上漲了11%，創(chuàng)今年以來(lái)最大同比漲幅�！袄ッ鞯姆�?jī)r(jià)正在走向新的歷史高位。”中原地產(chǎn)云南分公司總經(jīng)理劉天旸表示。

　　上海的投資熱度在11月也未見(jiàn)降溫。上海外灘區(qū)域的華潤(rùn)外灘九里項(xiàng)目在10月31日低調(diào)開(kāi)盤(pán)，開(kāi)發(fā)商對(duì)銷售價(jià)格和銷售進(jìn)度甚至一度保密。來(lái)自內(nèi)部消息稱，此前盛傳開(kāi)盤(pán)價(jià)只有5萬(wàn)元/平方米的外灘九里項(xiàng)目到開(kāi)盤(pán)時(shí)已經(jīng)升至均價(jià)7萬(wàn)~8萬(wàn)元/平方米。銷售人員更表示，首期開(kāi)出的92套房源目前只有一套總價(jià)超過(guò)2000萬(wàn)元的豪宅待售，但單價(jià)已經(jīng)達(dá)到9.3萬(wàn)元/平方米。

　　按照9月份廈門(mén)島內(nèi)14987元/平方米的均價(jià)計(jì)算，以購(gòu)買(mǎi)一套100平方米的島內(nèi)住房為例，若首付2成，即便購(gòu)房者能夠享受最低7折的按揭貸款優(yōu)惠利率，若選擇20年還清貸款，則購(gòu)房者月供大約為7310元。而2008年廈門(mén)市城鎮(zhèn)單位在崗職工月均收入僅為2695元。

　　“投資者可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓或租賃獲得地產(chǎn)投資的短期收入，并可寄希望于長(zhǎng)期增值。由于房產(chǎn)是實(shí)物資產(chǎn)，可以規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)�！睏钌黉h認(rèn)為。

　　劉天旸分析：“作為養(yǎng)老計(jì)劃的一部分，房產(chǎn)投資首先必須目標(biāo)明確。合理安排房產(chǎn)投資在養(yǎng)老投資計(jì)劃中所占的份額，以及科學(xué)選擇房產(chǎn)投資的品種。在房產(chǎn)投資中有住宅、商鋪、寫(xiě)字樓等形式的物業(yè)可供選擇。不同的物業(yè)形式對(duì)資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、獲利模式的要求有很大的不同�！�

　　珠海的孟女士退休后最近相中了一間商鋪�！白饨鹂梢宰鳛轲B(yǎng)老用�！彼�分析，這間商鋪所在的雅居樂(lè)項(xiàng)目還沒(méi)有交付使用，但租金已達(dá)2000元/月，未來(lái)5年內(nèi)租金價(jià)格達(dá)到3000元/月沒(méi)有問(wèn)題，這筆錢(qián)可以用于老年生活的各種支出，非常劃算。她認(rèn)購(gòu)的商鋪為100平方米，價(jià)格為49萬(wàn)元。這比珠海市區(qū)的商品房?jī)r(jià)格要便宜許多。