淘汰落后產能加劇水泥業(yè)競爭 企業(yè)反應各不相同

　　2010年8月10日，工信部出臺了9月底關停的落后產能企業(yè)名單，水泥行業(yè)成為重點調控行業(yè)之一，共有762家水泥企業(yè)入圍淘汰企業(yè)名單。根據平安證券的一份報告統(tǒng)計，淘汰產能占比最高的地區(qū)前三名分別為：華北（13.4%）、東北（8.1%）和華南（6.7%）。

　　國泰君安一份報告則指出，淘汰比重最高的省份和直轄市為：青海（48%）、山西（34%）、北京（19%）、陜西（12%）、河北（12%）、遼寧（12%）、黑龍江（11%）、新疆（9%）。

　　設備關停

　　企業(yè)反映各不相同

　　2009年全國共關停水泥產能1.2億噸，其中熟料產能9421萬噸。而平安證券的一份報告中顯示，本次公告中淘汰的1.07億噸水泥產能中，熟料產能為7700萬噸——從噸數上來看，并不比以往的數值更多。同時，此份報告上也指出，根據其以往調研情況，可“預計全國有超過1.5億噸的落后熟料產能并沒有有效運轉”，從比例上來看，此次淘汰的7700萬熟料產能剛剛超過未有效運轉產能的一半。

　　一名建材行業(yè)分析員指出：2010年水泥行業(yè)預計產能凈增加2億噸以上，所以7700萬產能并不能從根本上改變供過于求的形式。

　　那么相關上市公司意見如何呢？

　　一家不愿透露名稱的水泥行業(yè)的上市公司接受采訪時表示：關鍵還要看政府的執(zhí)行力度究竟如何。如果此次淘汰落后產能執(zhí)行有效的話，對于公司還是有利的。不過，該名人士表示：“市場調控比國家調控更厲害一些”，在整個行業(yè)供大于求的情況下，中小企業(yè)的經營成本和實力雄厚的企業(yè)相比要更高，現金流壓力也更大，這就加劇了行業(yè)的市場整合。

　　當然，該名人士也表示市場調控配合國家宏觀調控——“看得見的手”和“看不見的手”雙手相握，會使行業(yè)發(fā)展的更好。

　　除去對此次淘汰落后產能力度之爭外，還存在另一種質疑——有媒體報道，很多水泥廠商表示部分入圍名單的企業(yè)項目早已經關停，擔心此次淘汰落后產能成“空淘”。

　　天山股份在2010年8月9日發(fā)布的公告中指出，工信部列出的淘汰落后產能企業(yè)名單中有天山股份及控股子公司旗下五條生產線計32萬噸規(guī)模能力（包括了天山股份的塔里木分公司、控股子公司新疆屯河水泥有限責任公司的三家分公司），但所提及的淘汰水泥和熟料產能均于2008年年底以前停產，對公司的生產經營不構成影響。

　　《證券日報》就此事詢問天山股份證券部的一名周姓人士表示，公告中提到的企業(yè)有些是被公司收購后，已經納入上市公司的整體編制，從某種角度來看該公司已經不存在了。至于為何仍舊列于工信部的名單上，該名人員表示：很可能是調研時，“內部某些環(huán)節(jié)或是溝通上可能會有些問題�！�

　　相似情況也出現在祁連山，有媒體報道淘汰名單中提及的屬于永登祁連山水泥的2條生產線均已于09年停產。

　　行業(yè)集中度加強

　　多家企業(yè)欲進軍新疆市場

　　根據水泥上市公司分布情況可以看出，目前華北和華東地區(qū)上市公司較為密集：華北地區(qū)除去水泥生產業(yè)務已經名存實亡的ＳＴ大水，其余的４家上市公司中實力最強的應屬冀東水泥，生產的產能占華北地區(qū)的近11%；華東地區(qū)則首推海螺水泥，產能占比４３％，此區(qū)域水泥行業(yè)競爭激烈且中小企業(yè)生存壓力較大。

　　東北地區(qū)亞泰集團一枝獨秀，頗有奉系軍閥坐擁東三省的氣勢；新疆地區(qū)的天山股份和青松建化兩家上市公司就已經壟斷了近60%的水泥產能；至于西南地區(qū)，情況較為糟糕，有行業(yè)分析員指出四川作為重災區(qū)，產能增長很快，水泥價格下降的比重也快，最高的時候，價格同比下降達到50%左右。

　　總體來說，目前行業(yè)關注度較為集中的三個區(qū)域是華北、華東以及新疆地區(qū)。

　　冀東水泥的“大本營”位處華東且扎根深厚�！蹲C券日報》對冀東水泥采訪時，董秘李占軍欣然表示，此次落后產能淘汰“對我們公司來說肯定是好事”！他告訴記者，此次將企業(yè)名單列出，時間上也明確界定了最后期限，充分表現了此次政府調控無論是力度還是決心上都比以往“要準確、要明確�！�

　　目前，全國各地水泥供大于求的情況各不相同。其中，華東地區(qū)和四川地區(qū)嚴重的供大于求，北方和西部的有些省份（尤其是在某些型號的水泥）需求還是比較緊俏的。同時，也表示公司正在對新疆省份進行考察。

　　自新疆工作會議召開以來，基礎設施方面的投資明顯提高，尤其是蘭新鐵路的建設更是使得疆內水泥市場需求量增加。可以說，對于水泥行業(yè)來說這里有著比全國其他地區(qū)更為良好的需求預期和政策背景，雖然地處偏遠卻依舊具有較好的發(fā)展前景。某新疆上市公司在接受《證券日報》采訪時表示，公司募集資金投向主要面向疆內市場，而贏利點也以新疆市場為主。甚至，公司一半左右的疆內水泥市場需求都來自基礎設施建設。

　　這樣看來，冀東水泥想要入駐新疆以求分一杯羹，也就不足為奇了。

　　有行業(yè)研究員對記者表示，華東地區(qū)整體供求變化不大，08和09年投資相對保守，同時也導致了2010年的水泥供給相對沒有大幅增長。但對于海螺水泥這樣的實力雄厚、規(guī)模較大的水泥廠商來說，即將進一步增強的行業(yè)集中度和有限的新增產能都使得其前景被業(yè)內看好，需海螺水泥利用此次機會保持行業(yè)龍頭地位并進一步發(fā)揚光大。（謝靜）