BP引爆新金融危機? 美聯(lián)儲緊急啟動調(diào)查

　　墨西哥灣漏油事故的影響可謂無孔不入，連華爾街都開始感受到陣陣寒意。

　　據(jù)外國媒體報道，美聯(lián)儲已就主要華爾街金融機構(gòu)對英國石油公司(BP)的風(fēng)險敞口展開了調(diào)查，以確保BP因為漏油事件而可能背負(fù)的沉重財務(wù)問題，不致給華爾街甚至是全球金融體系帶來風(fēng)險。不過，到目前為止，當(dāng)局還未發(fā)現(xiàn)這方面的重大系統(tǒng)風(fēng)險。

　　與此同時，BP自身還在疲于應(yīng)付沒完沒了的麻煩。近日關(guān)于公司首席執(zhí)行官(CEO)海沃德的傳言四起，BP最終會否走向破產(chǎn)也成為大家熱議的話題。在股票市場，BP的股價則已跌至十多年來的谷底。

　　尚未發(fā)現(xiàn)重大系統(tǒng)風(fēng)險

　　據(jù)報道，紐約聯(lián)儲已對主要華爾街金融機構(gòu)對于BP的風(fēng)險敞口進(jìn)行了調(diào)查，以確保這一事件不致給華爾街甚至是全球金融體系帶來風(fēng)險。

　　消息人士透露，過去兩周，美聯(lián)儲調(diào)閱了大量文件，并詳細(xì)詢問了華爾街大行對于BP的風(fēng)險敞口。不過，當(dāng)局并未發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險，也沒有指示華爾街的大行修改與BP的信用條款。

　　盡管美聯(lián)儲以往也經(jīng)常會開展類似的信用關(guān)系調(diào)查，但針對石油巨頭的調(diào)查還很罕見。對于BP事件的關(guān)聯(lián)調(diào)查，也從一個側(cè)面反映出美聯(lián)儲監(jiān)管角色的強化，在這輪金融危機過后，美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)限得到進(jìn)一步擴大。

　　與�？松�美孚等競爭對手不同，BP在很多能源交易市場的介入都很深，廣泛從事對沖和投機操作。分析師稱，很多時候，BP每年光是參與各種交易的盈利就達(dá)到數(shù)十億美元。截至2009年年底，BP公布的衍生品資產(chǎn)組合達(dá)到78.2億美元，包括互換合約，其中主要以天然氣相關(guān)資產(chǎn)為主。

　　據(jù)悉，在BP因為漏油事件而深陷麻煩之際，近期一些華爾街大行自身已在積極通過模型進(jìn)行評估，以確定如果BP作為對手方未能履行信用責(zé)任，公司本身將蒙受多大損失。

　　在漏油事件愈演愈烈之后，BP作為最可靠交易對手方的地位也日益被削弱。近期已有部分華爾街大行提高了與BP進(jìn)行對手交易時的條件。

　　自4月底BP出事以來，該公司的CDS飆升了近10倍，也就是說，BP要與各家銀行開展對手交易，將不得不付出更高的成本。還有一些BP的交易伙伴已經(jīng)對交易的時間跨度做了嚴(yán)格限制，以最大限度降低風(fēng)險。

　　BP不再是優(yōu)質(zhì)交易對手

　　分析人士指出，除了BP本身的存續(xù)前景外，美聯(lián)儲的調(diào)查也突顯出市場對于漏油事件可能帶來的外部沖擊的擔(dān)憂，不管是對能源市場、華爾街還是整體經(jīng)濟。奧巴馬之前就表示，漏油事件可能對美國經(jīng)濟帶來重大而深遠(yuǎn)的影響。

　　作為全球最賺錢的公司之一，依靠原油和天然氣生產(chǎn)以及交易業(yè)務(wù)，BP去年凈賺300億美元。對于包括華爾街大行在內(nèi)的金融機構(gòu)而言，BP是能源交易中最為優(yōu)質(zhì)的交易對手。

　　不過，自4月漏油事件爆發(fā)以來，BP股票市值已銳減1000億美元，信用評級也多次遭到調(diào)降。BP的債務(wù)風(fēng)險升高，也引發(fā)業(yè)界擔(dān)心BP的財務(wù)問題可能擴散至其他機構(gòu)，促使美聯(lián)儲展開調(diào)查。

　　BP近期一再強調(diào)，在處理漏油事件以及相關(guān)的賠償方面，公司不會有太大問題，其融資和信用狀況也不會受到太大影響。

　　據(jù)估計，如果美國政府按照最高標(biāo)準(zhǔn)來懲罰BP，該公司每天要新付出的罰金和其他成本將高達(dá)2.5億美元。迄今為止，BP在清除油污方面已花費24億美元，包括清污、控油、鉆孔減壓井成本以及向美國各州的撥款以及支付的賠款。另外還預(yù)撥了200億美元用于未來的賠付需要。按照法律，美國可能對泄露到聯(lián)邦海域的漏油收取最高每桶4300美元的罰款。

　　上周，BP同意了白宮希望其建立200億美元托管賬戶以賠償此次漏油事件受害者的要求。公司表示，將取消三個季度的股息以抵消補救資金的成本，將從資產(chǎn)出售和削減資本支出中籌資100億美元。

　　知情人士說，BP上周以新的無擔(dān)保銀行信貸方式籌措了30多億美元的資金，并以其在俄羅斯國有石油公司Rosneft的持股及其他資產(chǎn)作抵押借款20億美元。

　　破產(chǎn)可能性并未排除

　　隨著大西洋颶風(fēng)季節(jié)的來臨，BP的控油工作也遇到了更大挑戰(zhàn)，市場對公司前景的擔(dān)憂也日盛。關(guān)于漏油處理成本可能會超出預(yù)期的擔(dān)憂不斷加重，部分分析人士推測，這起事故甚至?xí)��?dǎo)致BP最終被迫申請破產(chǎn)保護(hù)。

　　上周五，英國石油的公司股價跌至14年來最低水平。周二的倫敦市場，該股繼續(xù)大跌近3%，至300便士附近。最近幾天，市場上又盛傳英國石油CEO海沃德將引咎辭職，但這一消息遭到了公司的否認(rèn)。

　　在漏油事件發(fā)生后，信貸評級機構(gòu)已將BP的債務(wù)評級降至接近垃圾級。標(biāo)普18日宣布，將BP的評級下調(diào)兩檔，并仍將其評級列在負(fù)面觀察名單中，即還可能進(jìn)一步下調(diào)。這已是標(biāo)普本月以來第二次下調(diào)英國石油的評級，惠譽本月15日則宣布，下調(diào)BP的債信評級6檔，從“AA”降至“BBB”。

　　類似的評級下調(diào)也會影響到相關(guān)公司的交易業(yè)務(wù)。比如，BP自身的交易指引就規(guī)定，公司可以要求那些信用評級被下調(diào)的交易對手支付更高的保證金或擔(dān)保。

　　熟悉內(nèi)情的銀行界人士稱，BP現(xiàn)有幾個資產(chǎn)出售選擇方案�？赡苄暂^高的是出售其所持阿根廷油氣公司泛美能源公司的60%股份，以及在哥倫比亞與委內(nèi)瑞拉的資產(chǎn)。另外公司還可降低在由其合伙人經(jīng)營的美國油田中的持股。

　　不過，整個公司被接管的可能性目前不大。一位知情人士說，漏油事件后，英國石油尚未接到任何收購要約。之前有投行稱，對中國石油等海外公司來說，現(xiàn)在收購BP可能是筆好買賣。(記者 朱周良)