破產(chǎn)內(nèi)幕

　　Cerberus放棄股權(quán)減掉債務(wù)　獲得新業(yè)務(wù)

　　克萊斯勒經(jīng)過幾次倒買倒賣，每次都給投資人造成了很大損失，目前，作為克萊斯勒的所有人——Cerberus，放棄了其在新公司里的所有股權(quán)，相應(yīng)的，克萊斯勒欠下的巨額債務(wù)也不必它來償還。作為此次放棄的條件，Cerberus控股的GMAC(通用汽車金融)將獲得克萊斯勒的汽車金融業(yè)務(wù)。換言之，因?yàn)镃erberus對(duì)美國(guó)聯(lián)邦政府的配合，它欠的一屁股債沒有了，還得到了更多的業(yè)務(wù)，這應(yīng)該算是它能爭(zhēng)取到的最好結(jié)果了。

　　而僅占克萊斯勒少部分股權(quán)的戴姆勒，則以債務(wù)減計(jì)與股權(quán)贖回互相抵消的形式，從克萊斯勒中全部退出。

　　UAW以債轉(zhuǎn)股將成大股東

　　已沒有退路的UAW美國(guó)聯(lián)合汽車工人工會(huì)終于讓步，表示，希望UAW的成員們能夠投票支持UAW領(lǐng)導(dǎo)人與克萊斯勒達(dá)成新的債務(wù)重組方案。

　　在這個(gè)新的債務(wù)重組方案中,UAW和一只由UAW工會(huì)進(jìn)行管理的醫(yī)保信托基金,將會(huì)最終持有新的克萊斯勒的55%的股權(quán)。目前克萊斯勒的106億美元債務(wù),將至少有一半的債務(wù)會(huì)以“債轉(zhuǎn)股”的形式,轉(zhuǎn)移到這一只信托基金里去。

　　除了股權(quán)以外,新的克萊斯勒公司還將會(huì)在2023年之前,支付46億美元給信托基金,通過這種“未來現(xiàn)金+股權(quán)”的方式,將現(xiàn)在克萊斯勒身上的養(yǎng)老金與醫(yī)療福利上的債務(wù)一筆勾銷。同時(shí),UAW信托基金將會(huì)在新公司的董事會(huì)里有一個(gè)席位。

　　菲亞特是克萊斯勒最后以及最好的出路

　　克萊斯勒宣布，在開始階段，菲亞特將持有克萊斯勒20%的股份。同時(shí)，菲亞特有權(quán)分3次再增持15%的股份，但增持的前提條件是：在菲亞特向克萊斯勒提供可在美國(guó)本土生產(chǎn)的、燃油經(jīng)濟(jì)性達(dá)40MPG(相當(dāng)于5.875升/百公里)的車型平臺(tái)后，菲亞特可增持5%的股份；在菲亞特向克萊斯勒提供可在美國(guó)本土生產(chǎn)并應(yīng)用于克萊斯勒車型的節(jié)能發(fā)動(dòng)機(jī)系列產(chǎn)品后，菲亞特可再增持5%的股份；最后5%股份的增持要求是：菲亞特需向克萊斯勒提供其全球經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)以推動(dòng)克萊斯勒汽車產(chǎn)品的出口。同時(shí)，在克萊斯勒未完全清償美國(guó)政府全部貸款之前，菲亞特不能控股克萊斯勒。

　　如果與菲亞特合作成功，新公司將是全球第6大汽車企業(yè)。在克萊斯勒多方尋找買家未果的情況下，菲亞特已成了其最好的出路。

　　部分債權(quán)人不同意重組方案　克萊斯勒生死未卜

　　與沒有退路的UAW相比，克萊斯勒的部分債權(quán)人仍想為自己的利益做最后的爭(zhēng)取，這在一定程度上決定著克萊斯勒的生死。

　　依照美國(guó)法律，公司進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)階段后，對(duì)債權(quán)人的償還是有先后順序之分的，目前，克萊斯勒的4家大債權(quán)人已經(jīng)跟政府達(dá)成協(xié)議，這當(dāng)然也與這4家都在前段時(shí)間接受聯(lián)邦政府救助有關(guān)。而一些小的債權(quán)人目前就成了關(guān)鍵，因?yàn)橛行┬〉膫鶛?quán)人在獲賠順序上，也是很靠前的。如果他們不認(rèn)可美國(guó)政府的方案，進(jìn)入法庭程序后，小債權(quán)人也有申張債權(quán)的權(quán)利。另?yè)?jù)華爾街分析師稱，這里有很多不合理不符合法律規(guī)定的地方，現(xiàn)在的情況是各種力量在角力，聯(lián)邦政府有施壓，占下風(fēng)的也不想放棄，事情有可能拖延下去，到上一級(jí)法庭。

　　這在一定程度上，可能令政府和克萊斯勒希望的30-60天解決問題無法實(shí)現(xiàn)。

　　克萊斯勒曾在全球找買家　豐田、北汽、通用等都表示拒絕

　　有趣的是，上周，在克萊斯勒總裁、董事會(huì)副主席Tom LaSorda交予紐約州法庭一項(xiàng)具結(jié)書，顯示了克萊斯勒破產(chǎn)前的一段時(shí)間一直在世界范圍內(nèi)尋找合適的買家。

　　“克萊斯勒集團(tuán)在最近的幾周內(nèi)曾試圖把它的生產(chǎn)線和以及其他部分出售給幾家中國(guó)企業(yè)，卻沒有成功�！盩om LaSorda在具結(jié)書里稱。

　　今年2月，克萊斯勒集團(tuán)在AUBURN HILLS的總部接待了一些潛在的中國(guó)買家，為時(shí)五天，出售的項(xiàng)目包括發(fā)動(dòng)機(jī)，變速箱，車輛生產(chǎn)線和位于紐約市附近NEWWARK的噴漆廠。

　　“克萊斯勒集團(tuán)向我們認(rèn)為是潛在的買家的諸多企業(yè)發(fā)出了信函，主要都在中國(guó)” Tom LaSorda在具結(jié)書中寫到，“在接下來的兩個(gè)月中，包括北京汽車工業(yè)控股公司，坦博國(guó)際集團(tuán)，華泰汽車集團(tuán)以及奇瑞汽車股份有限公司在內(nèi)的幾家企業(yè)對(duì)一些特定車型，動(dòng)力系統(tǒng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，分銷渠道以及汽車品牌表示了很大的興趣。遺憾的是，在惡略的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，這些意向都沒有最終完成。

　　破產(chǎn)備案顯示了克萊斯勒在尋找合作伙伴方面做出的廣泛的努力，克萊斯勒首席執(zhí)行官羅伯特納德利在一月份約見了通用汽車公司的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Rick Wagoner，試圖恢復(fù)合并談判。

　　LaSorda 指出與菲亞特集團(tuán)的合作是最好的結(jié)果�！拔抑�道這是克萊斯勒最后以及最好的選擇，因?yàn)槲一ㄙM(fèi)了超過兩年的時(shí)間尋找，游說以及權(quán)衡潛在的買家。LaSorda說，克萊斯勒本著誠(chéng)意的努力與日產(chǎn)、通用、大眾、塔塔汽車(印度最大的汽車制造企業(yè))，麥格納(加拿大公司，世界第三大汽車零部件供應(yīng)商，fortune 500)，嘎斯(俄羅斯)，現(xiàn)代，本田以及豐田建立聯(lián)盟計(jì)劃，但是均未成功。

　　6月克萊斯勒向豐田公司暗送秋波，但豐田在7月拒絕了這一請(qǐng)求，12月僅在克萊斯勒提交計(jì)劃書的第二天，本田也做出了同樣的決定。