車(chē)市低迷，廠家和經(jīng)銷(xiāo)商絞盡腦汁提振車(chē)市。6月份以來(lái)，各大汽車(chē)廠家旗下汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)力推出系列汽車(chē)金融產(chǎn)品，即是重要手法。

　　江湖傳言，國(guó)外汽車(chē)金融公司在國(guó)內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，是給國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商下了一個(gè)“套”�！疤住敝�含義有三層，一是經(jīng)銷(xiāo)商和消費(fèi)者向汽車(chē)金融公司的貸款利率比銀行還高，二是經(jīng)銷(xiāo)商和消費(fèi)者貸款都有足夠的資產(chǎn)抵押，汽車(chē)金融公司無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，三是汽車(chē)金融公司的融資成了廠家向經(jīng)銷(xiāo)商壓庫(kù)的最好理由———只要經(jīng)銷(xiāo)商的融資賬戶(hù)有錢(qián)，廠家就會(huì)不顧需求地向經(jīng)銷(xiāo)商壓貨。

　　但筆者認(rèn)為，“套”論總體上是偏頗的。

　　首先，從貸款利率的對(duì)比來(lái)看，汽車(chē)金融公司發(fā)放貸款利率只能在央行公布法定利率基礎(chǔ)上最高上浮不得超過(guò)30%、最多下調(diào)不得超過(guò)10%，不少經(jīng)銷(xiāo)商從汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)融資的利率確實(shí)要高過(guò)商業(yè)銀行。但從汽車(chē)金融公司融資的“操作成本”反而要低，因?yàn)槠��?chē)金融公司的融資手續(xù)更簡(jiǎn)單、程序更透明，基本不需向銀行貸款而產(chǎn)生“灰色支付”。

　　其次，汽車(chē)金融公司“零風(fēng)險(xiǎn)”正是中國(guó)商業(yè)銀行需要學(xué)習(xí)之處。在成熟的汽車(chē)市場(chǎng)，借助汽車(chē)金融實(shí)現(xiàn)的汽車(chē)銷(xiāo)售可以占到60%甚至80%以上。但在國(guó)內(nèi)，汽車(chē)金融的滲透率平均下來(lái)連5%都不到。某種程度上，正是汽車(chē)金融業(yè)不發(fā)達(dá)之表現(xiàn)。汽車(chē)金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)1998年啟動(dòng)，2003年時(shí)因糟糕的擔(dān)保和信用狀況導(dǎo)致的累計(jì)呆賬、壞賬，使得央行不得不出手叫停商業(yè)銀行的汽車(chē)金融。直到去年底，我國(guó)個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)貸款的呆賬、壞賬還超1000億，其中國(guó)有四大銀行占了呆壞賬總額的81%以上，車(chē)貸呆賬、壞賬已占到貸款總額的五成以上。

　　再次，汽車(chē)廠家利用汽車(chē)金融公司融資向經(jīng)銷(xiāo)商壓庫(kù)，雖然有導(dǎo)致雙方關(guān)系緊張的嫌疑，但這也正說(shuō)明，廠家與經(jīng)銷(xiāo)商之間建立相互理解、互動(dòng)雙贏的關(guān)系，對(duì)推動(dòng)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性。顯然，一旦連汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)銷(xiāo)商環(huán)節(jié)的關(guān)系都理不順，經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)汽車(chē)金融產(chǎn)品都不感興趣，汽車(chē)金融又怎能起到汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展助推器的作用。（朱中齊）